Волатильность: твой друг или палач?

Ты решил, что пора зарабатывать на опционах? Отлично, добро пожаловать в мир, где волатильность — твой лучший друг или злейший враг. Давай разберемся, что это вообще за зверь.

Волатильность – это… КАЧЕЛИ (НЕТ, ХУЖЕ)

Знаешь, когда ты смотришь на рынок и он такой: «Ой, я вверх, ой, я вниз, ой, я сейчас твою стратегию похороню»?
Это она.

Волатильность – это разброс цен, скорость изменения цены во времени и амплитуда движения. Короче, насколько сильно рынок мечется, как студент перед сессией.

Если цена спокойно топает вверх или вниз – это низкая волатильность (скучно, но предсказуемо).

А если она скачет, как бешеный кролик на энергетиках – привет, высокая волатильность. Именно тогда опционы либо приносят тебе миллионы, либо превращают депозит в тыкву.

Виды волатильности (да, она не одна)

Волатильность бывает разная, и если ты хочешь зарабатывать, нужно понимать, какую именно ты имеешь в виду.

Историческая волатильность HV — показывает, как сильно колебался актив в прошлом. Можно посмотреть на график и прикинуть, насколько резкими были движения.

Подразумеваемая (ожидаемая) волатильность IV — это то, что рынок закладывает в цену опционов. Опционы стоят дороже, если рынок ждёт сильных движений.

Именно подразумеваемая волатильность больше всего интересует опционных трейдеров, потому что её можно покупать и продавать. Да, ты можешь не просто ждать движений, а зарабатывать на самих ожиданиях, но это уже отдельная тема...

И все-таки, зачем она нужна?

Ну, если ты до сих пор думаешь, что волатильность – это какая-то ненужная фигня, то вот тебе три жизненно важных факта:

1. Без волатильности опционы – это мертвый груз. Представь, что ты купил страховку от пожара, а твой дом – бетонный бункер. Опционы без движухи – вот оно.

2. Когда рынок штормит – опционщики потирают руки. Потому что чем сильнее качает, тем дороже стоят опционы. Да, это тот редкий случай, когда хаос = деньги.

3. Волатильность обманывает лохов. Серьезно, ты думаешь, что купишь пут/колл, и он сразу полетит в плюс? ХА. Пока ты ждешь движения цены, сама волатильность уже сделала тебя беднее. (Кто не понял, гуглим «вега и тета»).

Откуда она берется?

Из космоса. (Ладно, нет, но хотелось бы.)

Волатильность – это эмоции толпы. Новости, отчеты, скандалы, «ой, Байден опять что-то не то сказал» – и вот тебе ракета. Или крах. В общем, рынок – это нечто среднее между казино и стаей испуганных голубей.

А теперь вопрос:
если волатильность такая крутая, почему новички на ней сливаются?

Потому что они не понимают, что она работает в обе стороны. Когда волатильность зашкаливает, опционы стоят, как космический корабль Илона Маска. Ты покупаешь их, рынок замирает, и твои деньги превращаются в пыль. Ну, или наоборот, но чаще первый вариант.

Выводы (для тех, кто дочитал)

Волатильность — это не что-то сложное. Это просто способ описать, как сильно изменяется цена актива за определенный период времени.

Волатильность – это движение цен. Чем сильнее скачет рынок – тем она выше.

Для опционов волатильность – это всё. Без неё ты просто покупаешь лотерейный билет.

Волатильность — это не что-то страшное, а всего лишь характеристика рынка. Ее важно понимать, чтобы правильно выбирать стратегии и управлять рисками.

Волатильность можно покупать и продавать в зависимости от твоей стратегии. Но об этом подробнее – в следующий раз.

Теперь твой ход:
когда тебе проще зарабатывать — при высокой волатильности или при низкой?
Давай обсудим в комментариях!


____________
Этот блог — для тех, кто хочет разобраться в сложных темах, вроде опционов и инвестиций.
Спрашивайте, обсуждайте – я здесь, чтобы все объяснить простыми словами!
____________

А для тех кому нужно больше движа, обсуждений, мнений и опыта про опционы и инвестиции — добро пожаловать в мой Телеграм-канал. 
Изучайте опционы. Подписывайтесь на ТГ.