JetLend планирует IPO на СПБ Бирже: амбиции vs реальность

https://t.me/pevcdozor/8

Краудлендинговая платформа JetLend внеочередной раз объявила о планах провести IPO на СПБ Бирже в марте 2025 года. Это будет второе размещение на площадке с момента введения блокирующих санкций США в ноябре 2023 года. Первым была группа «Элемент» в мае 2024-го.

Что известно:
Размещение будет включать акции дополнительной эмиссии, а также возможную продажу бумаг основателями и миноритариями. Free-float может составить более 10%. Основатели и миноритарии взяли на себя обязательство не продавать акции в течение 180 дней после IPO.

Планы vs реальность:
JetLend позиционирует себя как потенциально первую публичную компанию в российской индустрии краудлендинга. Основатель и гендиректор Роман Хорошев заявляет, что привлеченные средства пойдут на развитие риск-модели, технологического стека и запуск новых продуктов, включая краудинвестинг и «Фабрику IPO».

Однако стоит отметить, что изначально JetLend планировала провести IPO еще в декабре 2024 года, но перенесла его по «техническим причинам». Оценка компании тогда ожидалась в диапазоне 8–12 млрд рублей. Еще в декабре по рынку ходили слухи, что ни один reputable банк-организатор не решился взять на себя мандат по сделке. Причина, очевидно, в оценке компании. Ни один аналитик не брался писать research с такой оценкой.

Сомнительные амбиции:
Фаундер заявляет о планах проводить до 50 IPO в год через свою «Фабрику IPO». Идея сама по себе прекрасна, но сколько всего IPO было в РФ с 2014 года? План какой? Размещать penny stocks в хомяков?

Итог:
JetLend, безусловно, амбициозна, но ее планы кажутся переоцененными. IPO на СПБ Бирже — скорее необходимость, так как, вероятно, Мосбиржа не допустила компанию до торгов. В любом случае, желаем ребятам удачи.

@pevcdozor