🚀 IMOEX взлетел на 33% за 2 месяца: медведи в шоке, а рынок всё ещё дёшев! Куда вложить деньги сейчас?

morning note☕️

IMOEX (3200) вырос по итогам вечерки на 5.8%. Наверное нет смысла обсуждать что слабее, а что сильнее рынка и тонкости динамики. Если резюмировать, то можно одной фразой — медведям сорвали резьбу. Я говорил до 20 декабря, когда будет разворот вы не успеете купить, а потом когда он случится вы будете ждать отката, которого тоже не будет. И вот ставка 21% и индекс на 3200. Рост индекса >33% менее чем за 2 месяца. Дорог ли рынок? Сбербанк все еще около 4х прибыли. Лукойл все еще около 2.5х EV/EBITDA. Ростелеком все еще 2.2х EV/EBITDA. Магнит (с учетом казначейски) около 3-3.5x EV/EBITDA. Точные мульты до десятых я не помню, поэтому не придираемся. В общем цены вроде выросли, но о каком-то существенном расширении мультипликаторов говорить не стоит, рынок все еще дешев. И тут для нас становится важно, сколько у нас теперь денег на заборе и как часть из этого капитала будет чейзить рынок (мульты должны расшириться), но игра станет сложнее.

RGBI (103.29) на основной сессии немного вырос. Минфин провел лучшие аукционы по спросу за очень долгое время. В длинных ОФЗ имхо тоже остался еще порох если смотреть с горизонтом год+. Где будет инфляция в конце 25 при мире и как быстро будет снижать ставку ЦБ?

Трамп поговорил и с Путиным и с Зеленским. Если конспирация которая была у Кремля закончилась, то значит принципиальные договоренности достигнуты. Зеленскому кмк условия предложат в формате take or go. Либо он их примет, либо США свернут свою помощь в 0. Середина февраля будет активной на событи.

Я надеюсь в моем маленьком канале я помог кому-то сориентироваться в последние несколько месяцев и заработать. Иногда у качества не большая конверсия в количество (это ж не маркетинг), но я верю что прорыв должен случиться. Успехов!

@minskymomentcap