Разворот или продолжение? Куда двинет Мосбиржа в ближайшее время?

На прошлой неделе наш любимый фондовый рынок показал остановку движения. Локомотив роста, запущенный в декабре позитивным новостным фоном, остановился. Куда он дальше двинется, и будет ли разворот? На эти вопросы попробую ответить ниже.

Техническая картина.

Как всегда начнём с рассмотрения технической картины.

На графике фьючерса на индекс Московской Биржи видно уверенный пробой зоны сопротивления на уровне 3000 б.п. Индекс закрепился выше этой зоны на дневках, и уверенно там торгуется уже не первый день. Но на недельках видно аномально высокий объём торгов, и характерно маленькую свечу, с практически отсутствующим телом. Такой паттерн может говорить нам об остановке движения на текущих отметках. Показательным будет движение индекса на этой неделе.

Индекс долгового рынка, после столь значимого забега в декабре, показывает небольшой ценовой откат. Тут ничего особого ждать не приходится — регулятор говорит об удержании ключевой ставки на текущем уровне. Движение “в гору” начнётся только после слов о понижении ставки. Пока что участники рынка полностью заложили текущие события в цену индекса. Других драйверов нет. 

Интересное.

Конечно же, важно посмотреть на позиционирование участников рынка, а именно физиков. В ноябре прошлого года я подробно изучил корреляцию движения индекса Московской Биржи и позиционирование физических лиц. Оказалось, что физики работают исключительно против тренда. 

Сегодня мы видим что они стали нетто-продавцами на рынке. После рекордных уровней в зоне покупки это означает факт очередной капитуляции. Видимо, рынок перешёл к up-trend уже окончательно. Да, волатильность будет высокая, т.к. Трамп нам обеспечивает насыщенный новостной фон. Но общее направление уже понятно — работаем от лонга.

Выводы, итоги.

Сегодня очень непростая ситуация для России в геополитическом плане. Общий вектор развития событий нам понятен, но вот неясны повороты и отхождения от этого вектора. Крайне шумный новостной фон каждый день приносит что-нибудь новенькое. Важно отметить, что участники рынка игнорируют этот информационный шум. Новых драйверов для движения пока что нет.

Чего все ждут? Заседание ЦБ РФ на день влюблённых, а также действительных шагов Путина и Трампа в сторону решения множества геополитических вопросов. Именно от конкретных шагов будет зависеть дальнейшее направление рыночного движения. 

Ну а пока что работаем по тренду, т.е. работаем от лонга. Сам я ещё перед инаугурацией Трампа закрыл все декабрьские позиции, дабы защитить полученные прибыли. Теперь работаю в короткой манере — подбираю интересные паттерны в различных акциях. И, продолжаю торговать срочный рынок — фьючерсы на нефть и рубледоллар.