ИТ Инвест. Инвестиции в Российские ИТ компании. Специфика.

 В XXI веке инвестировать в ИТ также естественно, как в XVIII в паровые двигатели, а в начале XX в автомобили.

Нет другого такого сектора в мировой экономике, результаты развития в котором так бросаются в глаза, как в секторе информационных технологий. Именно наглядность успехов развития ИТ науки и ИТ индустрии делает эту отрасль привлекательной в том числе и для инвестиций. Ниже графики, взятые на портале FinViz о доходности по акциям для различных секторов экономики. за 2024й год. Технологический, и связанный с ним телекоммуникационный лидируют с большим отрывом 

У России, как всегда собственный путь. И у нас традиционно больше доверия к сырьевым и финансовым компаниям. И они, надо сказать, отвечают нам по большей части взаимностью в виде дивидендов.

Но! Как России не искать свой путь, все равно без фундамента в виде технологий ни одна отрасль не взлетает. Поэтому, инвестируя в любой сегмент экономики мы опосредованно инвестируем в ИТ, которые эта отрасль потребляет

Долгое время эти самые Информационные Технологии завозились к нам исключительно из-за рубежа. Поэтому инвестиции в ИТ приходилось делать на Американской бирже. Кто-то, конечно выбирал и более чудные площадки, но весь цвет Силиконовой Долины котируется именно там.

Но вот уже как три года инвестировать в акции западных компаний стало довольно затруднительно, а местами даже и рискованно. Многие российские частные инвесторы повернулись к российскому рынку и ИТ сектор на нем чутко отреагировал.

Первые IPO «нового времени» прошли «на ура». А вот дальше начало приходить понимание, что авансы российским ИТ компаниям выдали сполна, но не все ожидания они выполняют. И хотя колебания стоимости акций российского ИТ в целом коррелируют с общими настроениями на рынке, от технологических компаний, которым как кажется расчищена конкурентная поляна, ждали явно большего. 

Традиционно российское поведение эмитентов: «украл выпил в тюрьму», эмитентов по отношению к финансовым рынкам и миноритариям оставлю за скобками. Это свойственно не только ИТ компаниям и в целом может быть выправлено только годами честного освещения и безупречной работой регулятора

А вот специфику ИТ рынка Росси подсветить считаю нужным. Дело в том, что технологический сектор по ряду причин (в первую очередь социальных, исторических и политических) заметно отличается от западного. Называть его незрелым или жестче убогим считаю неправильным. Со своими задачами справляется — все работает: нефть качаем и считаем, банки деньги шлют и собирают, самолеты и ракеты летают… Я бы точнее назвал его несамостоятельным. То есть события на Российском ИТ рынке пока во многом зависят от различных факторов: внешних, внутренних, локальных и вселенских..

Вообще, технологическая отрасль очень чувствительна к внешним факторам во всем мире. Вселенная зачастую показывает людям, что все их выдумки — ничто по сравнению с пятнами на Солнце. Вспомните покрывшиеся льдом солнечные батареи в Аризоне (-30% к акциям «зеленой энергетики» за день) или кризис полупроводников, вызванный отсутствием циклонов над Тайванем. Но российские технологические компании чувствительны вдвойне, или я бы сказал в квадрате. Так как они почти во всем зависят и от западных

К чему такие зависимости приводят? Особенно интересный вопрос в свете инвестиций. А к тому, что фундаментальный анализ, построенный на бухгалтерской, а даже и на управленческой учетности не является сколько-нибудь надежным показателем развития компании

Сегодня по политическим соображениям ее продукт покупают, завтра соображения поменялись, или стали не актуальными. Вчера поток «железа и комплектухи» из Китая шел бесперебойно, а сегодня необходимых компонент не купить, а если и найдешь, то попробуй оплати. Вчера был страшный дефицит линейных программистов, а сегодня десятки он-лайн курсов выпустили их многие тысячи, и теперь никто не понимает, а чем их надо занимать....

В общем прикинуть P к Е в ИТ оказывается недостаточно ))). И на самом деле дело не только в Российской специфике, достаточно взглянуть на то как прут вверх акции компаний, которые по финансовым показателям давно банкроты в Америке (Nutanix).

Важно, что ИТ рынок имеет свою специфику, благодаря которой он рождает принципы и стратегии инвестирования, отличные от устоявшихся индустрий. За это многие инвесторы его и любят, ведь волатильность дает возможность большего заработка чем даже перманентный рост.

Но чтобы понимать эти стратегии необходимо понимать суть ИТ рынка, его законы, тренды и тенденции. Тогда бизнес любой компании может быть виден уже совсем с другой колокольни. 

Собственно ради этого и предполагаю в своем блоге освещать Российский и в той мере в которой это будет актуально мировой рынок информационных технологий в своем блоге.

В следующем посте:   критический взгляд на определение сектора Информационных Технологий в МОЕХ и почему им нельзя пользоваться

Также рекомендую обратить внимание на молодой ТГ-канал (очень молодой )), в котором все будет чуть оперативнее и актуальнее, новости ИТ компаний с объяснением важности для рынка и для стоимости акций и т.п

t.me/IT_Invest_RU
@IT_Invest_RU