Обзор на неделю с 20 января

В понедельник инвесторы будут сосредоточены на инаугурации президента Трампа, ожидая возможных изменений в фискальной, торговой и налоговой политике, влияющих на корпоративные прибыли и экономику. Прт этом в понедельник в США торгов нет, в связи с Днем Мартина Лютера Кинга.

На неделе также выйдут данные по PMI, индекс потребительских настроений и статистика по продажам жилья. 43 компании из S&P 500 представят квартальные результаты, включая Netflix, Johnson & Johnson, United Airlines, 3M Company и Texas Instruments. На прошлой неделе банки продемонстрировали уверенный рост доходов, что задает позитивный тон для остальных секторов.

На этой неделе ФРС вступает в «период молчания» перед следующим заседанием, что временно снижает давление на рынок. ФРС, вероятно, воздержится от повышения ставок в ближайшие месяцы после публикации данных о замедлении инфляции. По данным Bloomberg, рынки оценивают шансы на одно или два снижения ставок в 2025 году.

На прошлой неделе индекс МосБиржи уверенно преодолел важные сопротивления на уровне 2900 пунктов и вышел выше 200-дневной скользящей средней, что открывает путь к уровням 3050-3200 пунктов. Рост поддерживается низкой активностью продавцов и переток ликвидности. Однако технические индикаторы предупреждают о возможной локальной коррекции в ближайшие дни, с поддержкой на уровнях 2944 и 2760 пунктов.

Базовый сценарий на ближайшие недели предполагает продолжение роста индекса МосБиржи с локальными коррекциями и достижение уровня 3050, поддерживаемое притоком ликвидности и стабилизацией в нефтегазовом секторе. Негативный сценарий предусматривает коррекцию ниже 2800 пунктов в случае неблагоприятных геополитических событий. Оптимистичный сценарий предполагает ускоренный рост до 3200-3600 пунктов при положительных внешних изменениях.

Среди рисков отмечается перекупленность рынка, что может привести к краткосрочному снижению. Позитивные новости, такие как высокоуровневые переговоры или снижение санкционного давления, могут ускорить рост индекса МосБиржи до 3200-3600 пунктов. Инвесторы продолжают ротацию активов, что поддерживает рост недооценённых акций.

Ожидаемые корпоративные события на предстоящей неделе:

21.01.2025 — ВТОРНИК
Займер опубликует операционные результаты за IV кв. 2024 г.

23.01.2025 — ЧЕТВЕРГ
М.Видео-Эльдорадо — Мосбиржей установлен запрет коротких продаж для обыкновенных акций.