Вероятность дефолтов эмитентов

В прошлом сообщении написал о своих планах на 2025, если кратко: инвестировать в ВДО (высокодоходные облигации) со сроком погашения 1-1.5 года, держать до погашения, на кредитные рейтинги не смотреть, брать с максимальной доходностью. Подробнее по ссылке https://smart-lab.ru/blog/1100487.php

Решил прикинуть, а какие все же шансы что эмитент дефолтнется со своими облигациями.



Данные по дефолтам эмитентов взяты с сайта Московской биржи https://www.moex.com/ru/listing/emidocs.aspx?type=4&pageNumber=3

Вот данные по крупнее из сводной таблицы:



Вводные данные:

• всего в 2024 году было 701 уникальный эмитент с облигациями (без разбора что за облигации). Сколько там в прошлые годы их было я не нашел, предположим для упрощения, что их тоже было 701
• в 2024 году дефолтнулось 13 эминентов. Для упрощения расчетов я не стал разделять что там за дефолт был, может они возобновили выплаты, но осадочек остался.
• предполагаю что для целей моей стратегии выбора облигаций, в месяц максимум из чего мне есть выбрать — 10 облигаций (в таблице в зеленой клетке)

Может расчеты в чем то неверные и надо будет их улучшать/уточнять. Пока что выходит так:

• надо набрать примерно 120 выпусков облигаций на год, очень желательно, чтобы каждый из них был от разного эмитента
• доля одного эмитента в портфеле — 1-2% максимум, чем больше доля эмитента, тем выше шанс напороться на того кто дефолтнет

Кто там в краудлендинг кстати сейчас вкладывается? Какая там в среднем по больнице дефолтность по портфелю выходит? Подозреваю что в 2025 будет 10-15%. На облигациях явно меньше должно быть.

🌟 Все мои Telegram / Youtube / Дзен и прочие контакты: prudentinvestments.ru 🌟