Джереми Грантэм: Выдающийся Британский инвестор

Сегодня поговорим про известного британского инвестора Джереми Грантэма, который является соучредителем и главным стратегом по инвестициям в компании Grantham, Mayo, & van Otterloo (GMO), базирующейся в Бостоне.

На данный момент GMO управляет активами на сумму около 75 миллиардов долларов, в основном для крупных организаций. Джереми родился в Великобритании и получил степень бакалавра в Университете Шеффилда.

Позже он завершил обучение в Гарвардской школе бизнеса, получив степень магистра. Кроме того, он удостоен почетных степеней от новой школы, Университета Шеффилда (Нью-Йорк) и Имперского колледжа Лондона.

Джереми Грантэм: Эксперт по финансовым кризисам и защитник экологии

Джереми Грантэм, известный специалист в области финансовых пузырей, успешно предсказал два крупных кризиса: обвал доткомов в 2000 году и крах рынка недвижимости в 2008 году.

Сегодня он выражает обеспокоенность по поводу чрезмерного оптимизма инвесторов в краткосрочной перспективе и возможных экономических последствий климатических изменений в будущем. Вместе с женой Ханнелоре в 1998 году он основал Грантемский Фонд охраны окружающей среды.

Этот фонд нацелен на улучшение состояния глобальной экосистемы, уделяя особое внимание климатическим изменениям и сохранению биоразнообразия. Основные инициативы фонда включают создание исследовательских центров в Лондонской школе экономики, Имперском колледже и Индийском институте науки в Бангалоре.

Стратегия инвестирования Джереми Грантэма

Основой инвестиционной философии Грантэма служит концепция «возврата к среднему». По его мнению, финансовые рынки и классы активов рано или поздно возвращаются к своим историческим значениям, уходя от крайних показателей.

Компания под его руководством анализирует долгосрочные рыночные изменения, создавая прогнозы на 7 лет вперед. Обнаружив отклонения от средних исторических значений, компания выбирает инвестиционную стратегию, предполагающую возврат к этим значениям. Управляющие распределяют активы, основываясь на внутренних прогнозах рыночных тенденций.

Четыре совета от Джереми Грантэма для частных инвесторов

1. Разумность и выдержка

В отчете GMO за первый квартал 2020 года Джереми Грантэм выразил серьезное беспокойство по поводу разрыва между высокими показателями P/E и реальным состоянием экономики США. Он отметил, что на рынке царит чрезмерный оптимизм, тогда как разумность и выдержка были бы более уместными в сложившейся ситуации.

Пересмотр инвестиционной стратегии при признаках рыночного оптимизма

Когда эксперт, известный своими точными прогнозами рыночных пузырей, начинает говорить о «избыточном оптимизме», стоит задуматься о пересмотре своей инвестиционной стратегии и снижении рисков.

Особенно это важно для тех, кто уже вышел на пенсию или приближается к ней. Проверьте свои денежные резервы и оцените, хватит ли их на покрытие расходов в ближайшие 5–7 лет. Если рынок начнет падать, наличие достаточного количества наличных позволит минимизировать потери, когда стоимость ваших активов сократится.

2. Пересмотр рисков в портфеле

Проверьте, насколько риски в вашем инвестиционном портфеле соответствуют вашим ожиданиям. Если вы считаете, что они слишком велики, рекомендуется сократить долю рискованных активов и вложиться в устойчивые компании с проверенной репутацией, особенно те, которые успешно переживали экономические спады и медвежьи рынки.

Компании из сектора потребительских товаров и продуктовые ритейлеры часто демонстрируют такую стабильность. Если вы не инвестируете в акции, стоит рассмотреть возможность увеличения доли в недорогих индексных фондах, охватывающих широкий рынок. Это простой способ достичь диверсификации и получить результаты, близкие к рыночным.

Преимущество частного инвестора перед профессионалами

Профессиональные управляющие фондами сталкиваются с постоянным давлением для достижения высоких результатов, что часто приводит к рискованным действиям: частой торговле, покупке спекулятивных активов и гонке за трендовыми акциями. Как частный инвестор, вы подотчетны только самому себе.

Вы можете создать диверсифицированный портфель и удерживать его десятилетиями. Если рынок падает, и вы предпочитаете ничего не предпринимать, это ваше право. Вам не нужно объясняться за свои решения, и это дает свободу выбора стратегии, которая работает именно для вас.

3. Диверсификация как ключ к успеху

По мнению Грантэма, независимость — это важное преимущество. Не стоит тратить её на излишнюю активность на рынке или следовать советам соседей по покупке акций.

Разнообразие — залог стабильности

Держите в голове принцип диверсификации. Это поможет снизить колебания на рынке, защитить капитальные вложения и открыть множество возможностей для роста и прибыли. Сформируйте портфель, включающий разнообразные классы активов, отрасли и даже географические регионы. Это может быть 20 и более различных позиций или несколько взаимных фондов, каждый с уникальной стратегией инвестирования.

4. Вложения в климатические изменения

Джереми Грантэм на протяжении многих лет поднимает проблему изменения климата. Он считает, что климатические изменения представляют серьезную угрозу для глобальной экономики. Чтобы нивелировать эту угрозу, инвесторы могут направить свои средства на поддержку экологических инициатив.

Кроме того, Грантэм отмечает, что инвестиции в устойчивые энергетические решения способны принести значительную прибыль, расширить диверсификацию портфеля и защитить от инфляции.

Это достигается за счет влияния на цены традиционных энергоносителей и повышения стоимости таких материалов, как медь, литий и никель, используемых в зеленой энергетике.

Джереми Грантэм: Инвестор с видением на будущее

В 2019 году Джереми Грантэм сделал значительный вклад в борьбу с изменением климата, направив 98% своего состояния, около миллиарда долларов, на эту цель. Грантэм известен своим взвешенным и осмотрительным подходом к инвестициям.

Его стратегия основывается на долгосрочном планировании и анализе мировых трендов. Для начинающих инвесторов его опыт представляет особую ценность. Он учит принимать взвешенные решения и строить планы, опираясь на глубокий анализ текущих глобальных изменений. Такой подход помогает не только добиваться успеха в инвестициях, но и учитывать важные социальные и экологические аспекты.