Как получить 20% в валюте: Банк России поднял ставки по юаню

Получил от брокера информационное письмо, в котором есть раздел по юаневому фонду. Честно говоря, не разбирался вообще с данным вопросом — нет времени. Хотелось бы понять как это работает. Сходу для меня неочевидно почему доходность в валюте и рублях может быть одинаковой. Если кто может пояcнить на простом примере (простым языком — для самых маленьких), сделайте одолжение. Допустим есть отправная точка — 100 тыс. руб. Мы хотим поучаствовать в инвестировании в фонд «Ликвидность. Юань» с намерением заработать 20% (ну или другой двузначный процент) в юанях на горизонте до полугода. Что делать дальше? Риски? И вообще почему это работает?

Как получить 20% в валюте: Банк России поднял ставки по юаню

Ставки по юаням на межбанковском рынке поднялись выше 20%. Причина — стремление Банка России пресечь использование операций «валютный своп» с центробанком для фондирования спекулятивных операций. Для этого регулятор последние месяцы повышает вменëнную стоимость юаней.

В прошлом году, когда запускался этот инструмент поддержания ликвидности у банков, стоимость юаней рассчитывалась как SHIBOR (ставка межбанковского рынка в Китае) +2,5% или около 5% годовых. В марте этого года ставка была повышена до SHIBOR +3,5%, в сентябре — до SHIBOR+12%, теперь же она приравнена к уровню ключевой ставки, то есть 21%.

Что это значит. Впервые за современную историю ставки в рублях и валюте для банков стали одинаковыми. И никогда ранее не было столь привлекательных условий для размещения юаней под процент.

От чего зависят высокие ставки по юаням:

• Действия Банка России

Он может изменить параметры предоставления ликвидности банкам

• Приток юаней в банковскую систему из-за рубежа

Валютная выручка экспортёров или деньги китайских банков

• Сокращение открытой валютной позиции российскими банками

Это снизит конечный спрос на юани

Пока же двузначные доходности в юанях выглядят устойчивыми в ближайшие месяцы. Вероятное повышение ключевой ставки в декабре при прочих равных также приведёт к дополнительному удорожанию юаней на межбанке.

Инвестирование в фонды денежного рынка в юанях становится крайне привлекательным. Например, паи биржевого фонда «Ликвидность. Юань» обеспечивают текущую доходность около 20% годовых — намного выгоднее депозитов в юанях по 7-8% годовых или юаневых облигаций с доходностью до 13% годовых. А ежедневная «капитализация» дополнительно максимизирует доход инвесторов.