Неудачники фондового рынка. В какие акции не стоит инвестировать прямо сейчас?⁠⁠

Кому на Руси при высокой ставочке жить тяжело? А когда вкрутят 20%, станет еще хуже.

Один из показателей, на который стоит обращать внимание – долговая нагрузка компании, а в условиях ключа 15% и выше, тем более. Брать новые кредиты тяжело, выпускать облигации под 20% купон больно, а еще старые долги надо обслуживать.

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

Давайте 👀 посмотрим на самые закредитованные компании на российском фондовом рынке.

🏭 Газпром (GAZP)

Компания всегда была разменной монетой на геополитической арене. Когда я был поменьше, а деревья побольше, недоумевал, ну почему не разрешают строить северные потоки, ну всем же классно, вам газ – нам деньги. В принципе, так и жили, когда еще при СССР протянули газопроводы в Европу, потом со скрипом Северные потоки, пока нахрен все не взорвали.

Потеряв ЕС, Газпрому поплохело, чистый долг превышает 5 трлн рублей, больше, чем капитализация компании.

Отчет за 1П 2024 вышел хороший, чистая прибыль 1,04 трлн руб.

А тут еще новости о возможной отмене НДПИ в 2025м, но пока это только слова, но даже на словах акции взлетели.

Кто хочет терпеть и ждать, пожалуйста, Газпром он такой.

🪓 Сегежа (SGZH)

В голове моей опилки не беда, чистый долг/EBITDA составляет 13,2х.

Долгов у компании на 190 млрд руб, а капитализация около 24 млрд руб, допэмиссия немного улучшит дела компании, без нее справляться с долгом станет невозможно.

Следует помнить, что в такие моменты, акции компании может очень сильно трясти и полудохлые игроки могут вырастать и на 50%+, но потом падать в бездну навсегда, будьте осторожны.

📈 АФК Система (AFKS)

В 2023 году компания прекрасно поработала и показала убыток в 9 млрд руб.

Чистый долг компании – 1,2 трлн руб.

Система владеет убыточными бизнесами, такими как Озон, Сегежа, Эталон, а ту же Сегежу еще и спасать надо допэмиссией. На весеннем ралли компания взлетела, но потом все вернулось на свои места.

🏧 М.Видео (MVID)

Три года отрицательной прибыли.

Чистый долг/EBITDA 3,9х.

Количество магазинов, выручка снижаются

Котировки уже упали на 90% за три года.

Нужна либо допэмиссия, либо снижение ключевой ставки, а лучше и то и другое, и чтобы конкуренты самоликвидировались.

🏭 Русал (RUAL)

Чистый долг компании в 1П 2024 $6,4 млрд.

Чистый долг/EBITDA на конец 2023 года 7,4х.

Дерипаска терроризирует Эльвиру Набиуллину и хочет ставку 4%, а лучше бы компанией занимался. Почти все наши бизнесмены привыкли брать дешевые деньги, а инфляцию вкладывать в стоимость продукции, и так по кругу – эффективный менеджмент по-русски. А теперь надо поработать.

🏭 Эн+ Групп (ENPG)

Чистый долг/EBITDA 4,3х.

Причина отрицательных цифр на табло – потеря рынков сбыта, да и рынок металлов колошматит, цены на минимумах. После 2022 года котировки в крутом пике.

🪨 Мечел (MTLR)

Чистый долг/EBITDA – 3,3х.

За 6 месяцев 2024 убыток вырос до 17 млрд руб.

Чистый долг за 1 полугодие 2024 года составил 263 млрд руб.

Где все те аналитики, что пророчили 600 рублей на акцию, покажитесь.

📱 ВК (VKCO)

Это просто наша конфета, самая сладкая, самая вкусная. EBITDA отрицательная.

Компания стремительно развивается и за 5 лет смогла увеличить долг с 13 млрд руб до 150 млрд руб., более чем 10-кратный рост показателей.

Такой рост компания смогла продемонстрировать при поддержке государства и самоликвидации с рынка западных конкурентов, БРАВО!

❗️Что в итоге?

Высокая ключевая ставка показывает, кто купался без трусов. То, что можно было загладить при дешевых кредитах, в условиях жесткой ДКП вылезает наружу. В защиту некоторых эмитентов можно сказать, что санкции и потеря рынка сбыта внесли огромную роль в то состояние, в котором находятся компании, но ВК как так умудряется – это загадка человечества.

В своем портфеле не держу ни одного из представленных выше эмитентов, уберег Боженька. В свое время в рюкзаке были акции Газпрома, великий кидок 2022 и обратный кульбит осенью того же года с выплаченными дивидендами. Дивиденды получил и потом продал.

Русал, Эн+ Групп, сюда же можно отнести и трех сестер-металлургов и Норникель, стоит понимать, что металлы – это не нефть, заместить одного производителя другим намного проще, нефть – дефицитный и уникальный товар по сравнению с металлами. Возможно, поэтому в моем портфеле и нет металлургических компаний.

📌 Еще из интересного по теме:

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

🔥 ТОП-6 дивидендных акций прямо сейчас.

🔥 ТОП-10 акций с дивидендами более 15% на ближайшие 12 месяцев

😱 Ключевая ставка 19%, что делать с акциями?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.