Пример несложной логики отбора акций

🔎 Пример несложной логики отбора акций компаний для своего инвестиционного портфеля (на несколько лет вперед) в текущих финансово-экономических условиях.

Отмечу, что анализировать и «копать до руды» можно бесконечно долго и глубоко. Финансовая отчетность компании — это информация о ее прошлом.
Продолжит ли компания зарабатывать прибыль с тем же темпом роста, что и в прошлом квартале/полугодии/году — всегда доподлинно неизвестно. Слишком уж большая неопределенность в дальнем и ближнем окружении практически любой российской компании.
Но, за неимением другого, приходится брать за основу данные о прошлом. В таком случае, чем глубже заглянем в прошлое, тем будет статистически лучше.

📝Вот пример несложной логики отбора компаний поэтапно:

1️⃣ Берем более-менее крупные компании (т.н. «голубые фишки» или первый эшелон. Можно взять и второй, конечно). Например, в моей выборке оказалось 107 компаний.

2️⃣ Из их числа убираем компании, по которым нам «на входе» известна негативная информация (конкретный характер влияния санкций и адаптации компании к ним, влияние налогов и пошлин, политика руководства компании, проблемы с рынками сбыта и т.д.).

3️⃣ Из их числа убираем компании, чьи отрасли исторически плохо переносят периоды высокой инфляции и экономического спада. Оставляем те, которые меньше других страдают от инфляции.

4️⃣ Из их числа убираем компании с высокой долговой нагрузкой (соотношение «Чистый долг/EBITDA»)

5️⃣ Из их числа убираем компании, выручка которых не растет или имеет слабую динамику за, как минимум, последние 5 лет.

6️⃣ Из их числа убираем компании, дивиденды которых не растут или имеют слабую динамику за, как минимум, последние 5 лет.

7️⃣ Из числа оставшихся выбираем дешевые компании с низким показателем соотношения цена/прибыль (P/E).

Конечно, эксперты и аналитики назовут такой подход очень упрощенным и сильно зависящим от «экспертности» пользователя.
Конечно, можно в него добавить еще много показателей (Бета, EV/EBITDA, ROE, ROA и много других).

Я продемонстрировал, что без глубоких знаний финансов, пользуясь лишь логикой, можно найти компании из жизнеспособных отраслей, с низким долгом, с устойчивой выручкой и дивидендными выплатами, да еще и «дешевые».

Дальше, на основе получившейся выборки, можно анализировать бизнес компаний и их отчетность сколь угодно глубоко — зависит от потребностей каждого инвестора.