Нереализованные убытки американских банков достигли рекордных $513 млрд

Во втором квартале 2024 года нереализованные убытки американских банков по инвестиционным ценным бумагам достигли рекордных $513 млрд. Это примерно в семь раз больше, чем на пике финансового кризиса 2008 года. Такая ситуация обусловлена высоким уровнем процентных ставок, который продолжает оказывать давление на стоимость облигаций и других долговых инструментов, удерживаемых банками. Особенно пострадали бумаги, классифицированные как «удерживаемые до погашения», которые несут потери на балансовой стоимости, хотя банки не обязаны продавать их до фактического погашения.


Наибольший удар пришелся на крупные банки, включая Bank of America, который зафиксировал $111 млрд нереализованных убытков по таким бумагам. Это делает его крупнейшим держателем нереализованных убытков среди американских банков. Это уже 11-й квартал подряд, в котором финансовые учреждения США показывают значительные потери по ценным бумагам из-за длительно высоких процентных ставок.


Эти нереализованные убытки представляют собой значительный риск для банковской системы США, особенно в случае дальнейшего роста ставок или необходимости продажи активов для поддержания ликвидности. Такая ситуация может привести к фактическим убыткам. Однако регуляторы, такие как FDIC, продолжают мониторить ситуацию, указывая на возможные риски, связанные с ухудшением качества кредитов и возможными проблемами с ликвидностью на фоне неопределенности в экономике и рынке процентных ставок.


Развитие ситуации с нереализованными убытками банков США будет зависеть от нескольких ключевых факторов, главным из которых остаются процентные ставки. В условиях высокой инфляции ФРС продолжает придерживаться жесткой монетарной политики, что приводит к росту стоимости заимствований и снижению цен на облигации, особенно долгосрочные.

Возможные сценарии.

Сценарий стабилизации: Если инфляция начнет замедляться, а ФРС ослабит свою политику повышения ставок, это поможет стабилизировать рынок облигаций. В таком случае стоимость долгосрочных активов начнет восстанавливаться, и нереализованные убытки банков могут постепенно сокращаться.

Негативный сценарий: Если инфляция останется устойчивой, а ФРС будет вынуждена продолжать повышать ставки, банки могут оказаться под еще большим давлением. В худшем случае это приведет к необходимости ликвидации активов, ухудшению качества кредитных портфелей и возможному росту банкротств в банковском секторе.

Влияние на крупнейшие банки:
Хотя такие крупные банки, как Bank of America, несмотря на значительные убытки на бумаге, сохраняют высокий уровень капитала и резервов, что позволяет им выдерживать такие удары, ухудшение ситуации может затронуть более мелкие банки, которые не имеют таких же резервов.