Волшебник рынка. Как Пол Тюдор Джонс заработал миллиарды на трейдинге

Когда мы говорим о миллиардных состояниях, прежде всего на ум приходят бизнесмены, основавшие собственные корпорации, которые стали мировыми лидерами. Однако в трейдинге также возможно заработать огромные деньги. В 2023 году Пол Тюдор Джонс входит в пятерку богатейших трейдеров мира с состоянием $8,1 млрд. Его называют «волшебником рынка» и самым большим знатоком «психологии торговли».

🔹Первые шаги и торговля хлопковыми фьючерсами
Пол Тюдор Джонс II родился в Мемфисе, США в 1954 году. Его семья была довольно состоятельной, а отец на протяжении 34 лет издавал газету The Daily News. В университете Вирджинии Джонс изучал экономику, получив степень бакалавра в 1976 году. Однако до последнего он не знал, чем будет заниматься после учебы, и зарабатывал написанием статей по бизнесу для отцовской газеты. Познакомить его с трейдингом Джонс попросил своего двоюродного брата, Уильяма Данаванта, который возглавлял крупную компанию по торговле хлопком. Тот направил его к одному из известнейших товарных брокеров Эли Таллису в Новый Орлеан. Таллис нанял Джонса и стал обучать его торговле хлопковыми фьючерсами на Нью-Йоркской фондовой бирже. Они проработали вместе несколько лет, пока Таллис не уволил Джонса после того, как тот заснул на рабочем месте после ночной вечеринки.

🔹Tudor Investment Corporation и крах 1987 года
Используя свои знания, наработанные за годы торговли хлопком, Джонс начинает торговать на бирже самостоятельно и в течение двух лет остается независимым трейдером. В 1980 году он основал собственную компанию по управлению активами Tudor Investment Corporation. Тогда помимо собственных денег ему удалось привлечь еще $30 тыс. клиентских денег. Постепенно Джонс расширял сферу своей деятельности от хлопка до сырьевых товаров в целом, затем он начал инвестировать также в акции и облигации. Его клиентская база росла, а репутация укреплялась. В течение первых пяти лет существования фонд приносит более 100% годовых доходности, в основном благодаря сырьевым фьючерсам, которые в то время активно росли.

Однако настоящей звездой рынка Пол Тюдор Джонс стал в октябре 1987 года, когда он сопоставил картину рынка 1929 года, периода Великой депрессии в США, и рынка 1987 года, увидев схожие тенденции и поняв, что американский фондовый рынок вскоре рухнет. Тогда Джонс стал играть на понижение. После того как на рынке 19 октября 1987 года действительно произошел один из крупнейших обвалов в истории, известный как «Черный понедельник», Джонс заработал больше 125% или $100 млн. С тех пор слава Джонса стала привлекать к нему все больше денег и клиентов, которым импонировало также то, что он сам реинвестирует в фонд 85% своих доходов.

В 2023 году Tudor Investment Corporation является одним из крупнейших инвестиционных фондов мира и управляет активами на $13 млрд. Как недавно заявил миллиардер в интервью CNBC, сейчас экономически США находятся в самом слабом положении со времен Второй мировой войны. Так, госдолг страны составляет 122% ВВП. Кроме того, война между Израилем и ХАМАСом усложняет и без того непростую внешнеполитическую обстановку, что может привести к бегству инвесторов из рисковых активов, к которым относятся и акции. Тюдор сейчас занимает выжидательную позицию, чтобы оценить последствия нового военного конфликта прежде, чем возвращаться к инвестициям в рисковые активы.

Стоит также отметить, что в 1988 году он основал фонд The Robin Hood Foundation по борьбе с бедностью. Джонс и его жена также дали знаменитую «Клятву дарения», по которой все их не менее 50% их имущества пойдет на благотворительность.

🔹Как торгует Пол Тюдор Джонс ?
Пола Тюдора Джонса называют одним из создателей психологии трейдинга. Он признается, что во многом ориентируется на свою интуицию, а не только на рыночные показатели. При этом Джонс призывает не ориентироваться на технический анализ, а оценивать всю экономическую ситуацию в целом, стараясь учесть все факторы, которые могут повлиять на рынок. С годами его стратегия стала менее рискованной и более консервативной. Например, одно из главных правил Джонса — в первую очередь заботиться о сохранности капитала, а не о его заработке. Он предпочитает открыть несколько мелких позиций, потенциал которых выше, чем их риски. При этом призывает всегда знать степень своего риска, заранее определять ценовые и временные точки выхода из активов и следовать им. Если актив упал ниже целевой цены, по его мнению, нужно сразу выходить из актива, а не ждать, отыграет ли он падение в будущем. Кроме того, Джонс всегда выходит из сделок, которые начинают казаться ему некомфортными и предпочитает играть «в защите, а не в нападении». Он отмечает, что видел, как многие опытные трейдеры получали прибыль в один день, а затем теряли ее на следующий, поэтому считает необходимым отслеживать все движения рынка, быстро и своевременно реагировать на них и не поддаваться эмоциям, которые только мешают получить прибыль. Особенно опасна для трейдеров, по мнению Джонса, излишняя самоуверенность. Он предлагает относиться к сделкам без эмоций, как к прошедшей истории.

Джонс признается, что зарабатывает, в основном, на разворотах тренда, в то время как большинство трейдеров стремятся ему следовать. По его словам, просчитывая момент, когда график актива меняет вектор, всегда можно извлечь прибыль из открытой позиции.

Кроме того, в отличие от многих трейдеров, Джонс положительно отнесся к популярности биткоина, и в 2020 году заявил, что у него есть большая позиция в биткоинах, которую он использует как защиту от инфляции и рассматривает криптовалюту в качестве современной альтернативы золоту.

«Лучшая стратегия максимизации прибыли — владеть самой быстрой лошадью», — считает Джонс.