markets report 2/9/24

Всем понедельник! Выпуск 381

Начнем с главной и единственной важной новости – лето НЕ закончилось! И оно будет тут пока мы все его не отпустим! Так и знайте. А теперь к более скучным финансовым рынкам, на которых последнее время, да и вообще за лето было жарковато.

Для начала родные билеты Банка России или что там с USDrub. С ним не очень, ибо волатильность была высокой, а главное рубль по итогам ослабел против доллара, причем, как посчитали парни на РБК, для нашей валюты это был 4й самый худший август со времен дефолта 98 года. Одним из основных факторов за укрепление рубля это уже привычно высокая ключевая ставка, а также ее вероятное увеличение на ближайшем заседании до 20%. Это в конечно может помочь рублю окрепнуть, но в целом многие аналитики указывают, что скорей всего ослабление продолжится. Сказывается бюджетные проблемы, которые похоже будут только усугубляться, плюс фактор снова неопределенной геополитики поддавливает на рубль. Тут же стоит отметить, что сам доллар не только третий день как крепнет, но и оттолкнулся от уровня поддержки, от которого отталкивается уже 6 раз за последние 2,5 года, сигнал достаточно мощный, поэтому доллар в ближайшее время скорей всего крепнуть продолжит, что будет толкать рубль к ослаблению. По итогам года аналитики смотрят как всегда в разные стороны, но я больше склоняюсь в сторону ослабления хоть и не резкому. А к концу 24го года может даже рубль против доллара снова покажет трехзначный курс.

С российским фондовым рынком дела обстоят значительно хуже. Наши индексы закрыли пятницу достаточно резким падением, одно это уже является сигналом печальным. Но и до пятницы индексы находятся уже в четком DOWNtrend’e почти все лето. Индекс RTS уже максимально близко подошел к уровню поддержки в районе 900 пунктов, от которого ему удавалось 5 раз отскакивать, за последние 2 года. Есть вероятность что технический отскок может случиться и в этот раз, но это в краткосрочном срезе, и навряд ли случится разворот. Поэтому в среднесрочной перспективе можно ждать долларовый индекс ниже 900 пунктов. Для индекса iMOEX ситуация выглядит хуже, потому что валится он начал раньше и уже отдал 25% от своего последнего максимума. Для тех кто застрял в наших акциях и вовремя не отстрелился, тоже есть надежда на технический и небольшой отскок. Но потом похоже негативная тенденция может продолжится, особенно если еще добавится внешних факторов.

В качестве утешения здесь могу напомнить про бонды, где доходности по-прежнему растут и пока не собираются падать, поэтому тут все еще можно надолго фиксануть неплохую доходность и сидеть в ней далеко не с таким риском как в акциях, которые всех последнее время пугают и печалят.

На УоллСтрит ситуация вроде противоположная и индекс SnP снова недалеко от исторического максимума. От 5200 пунктов произошел уверенный разворот и теперь индекс рисует 2ю вершину. Вот только снова последний рост происходил на гораздо более низких оборотах и уверенности он не вселяет, как и Dow Jones, который вроде как обновил максимум. Технологический NASDAQ который до этого тащил на себе рынок до максимума не дотянул и это тоже наводит на мысли, что возможно возобновление негативной тенденции. Но излишне параноить тоже не стоит, ибо индексы могут расти сильно дальше, когда кажется уже хватит.

Cреди комодов четко радует только золото, которое недавно обновило исторический максимум и похоже может продолжить движение вверх. Нефть стала немного скучней чем в начале лета и снизила волатильность примерно в 2 раза, но ходит последнее время внутри коридора $76-80. Более масштабно тут сложно выделить какую-то тендецию, не смотря на то, что глобально она постепенно снижается в цене. Думаю, что волатильность пока останется невысокой, но с большей вероятностью стоит ожидать более дешевой нефти, чем дорогой.

Газ, как всегда, ведет себя повеселей и за последнее время успел и подрасти, и свозить всех обратно вниз. Сейчас же после очередной пересменки контракта, наметилось небольшое движение вверх, но похоже не стоит ожидать от него чего-то сильно трендового. Однако если в ближайшее время уровень в $2 устоит, то можно надеяться на продолжение роста начавшейся осенью.

Всех первоклашек поздравляю с походом в школу еще сильней поздравляю их создателей!!! и отдельно поздравляю тех, у кого сложилось комбо из школы и детсада одновременно, это удача! Всем остальным желаю прекрасного бодрого понедельника крутейшего настроения и наслаждаться летом которое еще не уходит!!

Всем ПИС йо!