Китайские банки увеличивают присутствие на мировом рынке кредитования

Глобальное влияние китайских банков в последние годы существенно возросло. Согласно статистике Банка международных расчетов (BIS), на долю китайских банков теперь приходится почти четверть (24%) совокупного трансграничного кредитования развивающихся экономик, что вдвое больше доли ближайшего конкурента — Японии. В глобальном трансграничном кредитовании доля Китая достигла 7,1%, что ставит его на пятое место после банков Японии, США, Франции и Великобритании.

Как показало недавнее исследование Хала Муссави из Высшей школы бизнеса Стэнфорда, одним из ключевых факторов, способствующих усилению позиций Китая на мировом банковском рынке, являются различия в подходах регулирующих органов США и КНР. В то время как американские регуляторы применяют жесткие штрафные санкции в отношении банков стран ОЭСР, приводящие к сокращению их трансграничных операций, более мягкое китайское регулирование поддерживает глобальную экспансию банков КНР. В результате происходит постепенное замещение кредитов западных банков китайскими на мировом рынке.

Анализ показывает, что выплата крупных штрафов американским регуляторам ведет к существенному сокращению активности «провинившихся» банков — двукратному снижению синдицированного кредитования, падению совокупных активов на 29%, прибыли и объема посреднических услуг. Китайские же банки, напротив, увеличивают кредитование стран-клиентов оштрафованных американских банков почти в 1,8 раза по сравнению с другими странами. Этот эффект замещения нарастает со временем, достигая пика через 11 лет после штрафов.

При этом сама природа регулирования в Китае стимулирует глобальную экспансию местных банков: после их выхода на трансграничные рынки китайские регуляторы снижают совокупный размер применяемых к ним штрафов на 12,6% в год и сокращают количество исков к таким банкам.

Несоответствие подходов США и Китая к банковскому регулированию чревато негативными последствиями для долгосрочного доминирования западных банков на рынке трансграничного кредитования. Конкуренция между регуляторами разных стран ведет к общему смягчению правил по сравнению с ситуацией их сотрудничества.

США и Китай уже давно используют банки в качестве инструментов политики, эффективность этих «двойного назначения» агентов в конкуренции сверхдержав зависит от их глобальной рыночной власти. Сокращение трансграничной деятельности банков под американским регулированием может в долгосрочной перспективе угрожать гегемонии США и негативно повлиять на их внешнюю политику и национальную безопасность