IMOEX - котировки вновь протестируют минимумы

Всем доброе утро!👋

Индекс Московской биржи в пятницу окончил торги с откатом -1,58%, на отметке 2993,23.

Сильный пролив нашего рынка произошел после повышения ключа. Рынок ожидал более мягкой политики от ЦБ на фоне положительных данных по инфляции за последние две недели. Однако регулятор решил закрепить успех и повысил ключ до прогнозируемого большинством значения = 18%.

Текущее снижение котировок возможно станет началом очередной волны отката на нашем рынке.🤔

На дневном графике видим, что котировки коснулись верхней границы медвежьего канала, достигнув целевой отметки 3057 (max 10.07), откуда начался откат. Пятничная медвежья свеча перекрыла всю бычью динамику прошлой недели, что может указывать о кардинальной смене настроения (на медвежье). Важно также то, что пробита зона поддержки в районе 3000-3010.

👆Все это может привести к тому, что котировки вновь протестируют минимумы 15-16 июля, в районе 2912 и 2879. В рамках медвежьего канала это было бы вполне логично.
___________________

А если с фундаментальной точки зрения?!🤔

— После повышения ключевой ставки, доходности облигаций могут еще подрасти, что делают данные активы более привлекательными, чем высокорисковые инвестиции в акции. Вряд ли компании смогут в ближайшей перспективе заметно увеличить свои результаты, чтобы доходности активов выровнялись.

👆Поэтому существует вполне адекватная мысль, что возможен переток капитала от рынка акций к рынку бондов.

— Также не забываем, что за последнее время сильно просели котировки нефти. Нефть марки Brent с 5 июля опустилась в цене почти на — 9% (с 87,92 до 79,47 долл за баррель) При этом на нашем рынке не было реакции на данный факт, а это все таки негатив для рос рынка. Если котировки нефти продолжат активно снижаться, то наш рынок не сможет и дальше это игнорировать.

👆Это еще один негативный фактор.
___________________

В итоге, все мысли сводятся пока к тому, что существует высокая вероятность продолжения снижения нашего рынка. Снижение не будет пикирующим, но опуститься индексу еще на 6-8% было бы вполне адекватно.