⚡IVA Technologies. Новое IPO на бирже.

💡IVA Technologies — ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций. В экосистеме компании – 14 продуктов и решений, развивающихся на основе единого суперприложения, в том числе: корпоративный мессенджер IVA Connect, платформа видеоконференцсвязи IVA MCU, видеотерминалы IVA Room и IVA Largo и др.

📊Результаты за 1 кв. 2024 г., г/г:

◽Капитализация: 30,2 млрд руб. (302 руб. за акцию)
◽Выручка от реализации: 233,9 млн руб. (+54%)
◽Чистая прибыль: 45,1 млн руб. (+25%)

💻Выручка от реализации состоит из следующих сегментов: реализация ПО и лицензий – снизилась до 114,8 млн руб. (-0,4% г/г), реализация услуг сервисного обслуживания – увеличилась до 94,7 млн руб. (х 2,7 г/г), реализация программно-аппаратных комплексов – увеличилась до 22,3 млн руб.

👨‍💼Заработная плата и социальные отчисления увеличились до 80,5 млн руб. (х 2,9 г/г), амортизация нематериальных активов – до 50,1 млн руб. (+40% г/г), стоимость материалов и программных продуктов – до 19,9 млн руб. Расходы на услуги сторонних организаций снизились до 11,9 млн руб. (-71% г/г).

💵Чистый долг компании на 31 декабря 2023 г. составил -43,4 млн руб., а на 31 марта 2024 г. стал положительным и составил 368,2 млн руб. Чистый долг/EBITDA на конец 1 квартала 2024 г.: 0,19х.

📈Драйверы роста:

🌅Эффективный растущий бизнес. CAGR выручки компании в 21-23 гг. составил 110%, а CAGR скорр. EBITDA в 21-23 гг.: 139%. Рентабельность по скорр. EBITDA составила 53%. Указанные данные свидетельствуют о стремительном росте компании и значительной эффективности. И так как, бизнес довольно молодой и растущий, подобная динамика может сохраниться в ближайшее время, что приведет к существенному увеличению прибыльности бизнеса.

🌏Ситуация на рынке. В связи со сложившейся ситуацией, после 2022 г. в России присутствует повышенная потребность в отечественных IT компаниях. Так, IVA Technologies является российским аналогом программы для организации видеоконференций Zoom и уже занимает первое место по объемам продаж видеоконференцсвязи в России. Поэтому в дальнейшем потенциально можно ожидать рост сектора и укрепления данной компании на рынке.

❗Дивиденды. Начиная с 2025 года компания планирует выделять на дивиденды не менее 25% от скорректированной чистой прибыли с учётом долговой нагрузки.

---------------------------------------------------------

Телеграмм канал ZoomInvestor — анализ фундаментала и краткая выжимка из отчетностей компаний.