Блог им. oleg_andreevich

Фандинг USDRUBF - выгоднее Si?

Уважаемые эксперты по фьючерсам, подскажите правильно ли я мыслю что при условии среднего фандинга USDRUBF= 5 коп.

Годовая плата за long 1 контракта USDRUBF составит 12 500 руб (250 рабочих дней * 0,05 рублей * $1000)?

То есть удержание USDRUBF на горизонте года будет стоить 13,7% в рублях (12 500 / 91 000)??


Правильно ли я рассуждаю? Цель — сравнить что выгоднее держать на долгосроке USDRUBF vs Si

Если есть еще подводные камни на вечном фьючерсе подскажите плз. Насколько помню, там есть вероятность невольно выйти на поставку?


Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
1.4К | ★1
26 комментариев
+1
5 копеек — это сказка! Обычно 10+) ставка в год порядка 40% +\-, при условии неэффективности срочки (когда контанго неправильное и меньше обычного) — держать квартальники выгоднее да же с учетом роллирования. И да… можете выйти на принудительную поставку — это решать будут за вас.
avatar
Head of Algonaft'$
Head of Algonaft'$, интересно, спасибо.

Не нашел выгрузку фандинга на сайте Мосбиржи, пришлось для начала «на глаз» прикинуть.
10 копеек — как-то дороговато выходит((

Пс. если есть ли у кого данные по среднему фандингу — напишите плз сколько получается
avatar
oleg_andreevich
+1
oleg_andreevich, www.moex.com/a8141
Тут должно быть все, что вам надо по вечным
avatar
Head of Algonaft'$
Head of Algonaft'$, благодарю) когда только запускали USDRUBF такого на сайте мосбиржи точно не было, помню еще пытались здесь на форуме сами фандинг высчитывать к клирингу))

что думаете по поводу CNYRUBF, похоже фандинг там близок к нулю. Только появляется риск самого CNY vs USD, но имхо это уже не так страшно для хеджирования от девальвации рубля
avatar
oleg_andreevich
+1

250 рабочих дней * 0,05 рублей * $1000 = 12500

(1200,5 / 91000)=1.32%
(12500 / 91000)=13.73%

avatar
Вадим
Вадим, это я нулём ошибся, поправил
12,5 руб с доллара получается
avatar
oleg_andreevich
oleg_andreevich,  12500
avatar
Вадим
Дороговато за хедж валютный выходит … Может золото прикупить для хеджа
avatar
Вадим
Вадим, только не фьючерс на золото в долларах — это не валютный хедж.
Представьте, что доллар стал по 500 рублей. При этом цена на золото не изменилась. Сколько вы получите с лонга фьючерса на золота в долларах? Ответ — нисколько. Для валютного хеджа вам нужно золото с котировкой в рублях.
avatar
Jame Bonds
+1
Средний фандинг с начала 2024 года по USDRUBF на сегодня 6 копеек. А накопленный, если бы держали USDRUBF с начала года, выглядит так с учетом размера лота:


avatar
r0man
r0man, а по юаню? Выгоднее фьючерс? Или cnyrubf
avatar
Константин
Константин, если просто держать, то вечный выгоднее фьюча.
avatar
r0man
r0man, на сколько? Это по юаню
avatar
Константин
+1
Константин, процентов на пять
avatar
r0man
r0man, это прилично, а есть ликвидность? И подсчет удержания?
avatar
Константин
Константин, ликвидность есть. Подсчет чего? На картинке есть график сколько возьмет фандинг, если держать позу в лонг. Пересчитайте в проценты и сравните со ставкой зашитой в фьюч.
avatar
r0man
r0man, по фьючам я считал примерно 10 процентов годовых удержание от суммы грубо говоря купил на 1000000 Обьем ,100 тыс за год заплатишь, а по вечному фьючерсу в юанях сколько? По таблице не очень понимаю
avatar
Константин
Константин, по вечному также считал, как и автор статьи. Ваш расчет по фьючу не очень понял, похоже на ГО.
avatar
r0man
r0man, каждый фьючерс дороже предидущего, а сколько годовых удержание вечного фьючерса на юань обходиться?
avatar
Константин
+1
Константин, около 6%
avatar
r0man
r0man, это хорошо, дешевле обычного, может какие особые риски есть?
avatar
Константин
r0man, при 0,005 руб ежедневного фандинга у меня получилось 10,3% годовых стоит удержание вечника CNYRUBF.
Вы еще меньший фандинг при расчете закладывали?
avatar
oleg_andreevich
r0man, как вы это поняли?
avatar
Константин
+1
Константин, посчитал.
avatar
r0man
с 5 копейками вы тут начудили, таких смешных сумм не бывает. с 1000 фьючей USDRUBF прилетало(отбирали) бывало по 150-170тыс за клиринг. 
avatar
Кирилл Вдовин

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Что будет с золотом после решения ФРС
На прошлой неделе ФРС США повысила ставку на 0,25 п.п. впервые за три года, до 3,75–4%. Сигнал американского регулятора также оказался...
Фото
Т-Инвестиции
10:57
Бумаги Норникеля вошли в пятерку акций, которые частные инвесторы покупают чаще других
Аналитики «Альфа-Инвестиций» составили рейтинг топ-5 акций, которые инвесторы с конца марта покупают чаще других . На фоне снижения российского...
Фото
Nornickel
10:43
Фото
⚡️ ДОМ.РФ представил финансовые результаты за 8 месяцев 2026 года
⚡️ Представляем финансовые результаты ДОМ.PФ за 8 месяцев 2026 года
Фото
ДОМ.РФ
10:35
Фото
Мозговой штурм: какие идеи в моменте?
Доброго вечера. Сегодня мы провели традиционный мозговой штурм. Выпишу некоторые идеи:
Фото
Тимофей Мартынов
23:33

полезные записи за 24 часа

★6 0 100% в Самолете. Свежая таблица корпоративных облигаций
★5 26 Как ВДО-эмитенты рисуют себе капитал
★3 11 Как из налоговой льготы для бизнеса сделали новый налог для россиян
★3 12 Великий ИИ-обман
★3 0 Ozon - тест на прочность
★3 0 ТМК - долговая спираль закручивается
★2 9 Проблема будущего экономики РФ
★2 9 УК Первая: гаситель паев ушел - начали покупать Сбер, Яндекс и Роснефть
★2 3 Карта доходностей облигаций на 21.09.2026
★2 2 Робот на рынке фьючерсов: что он должен уметь и как его подключать
+127 7 Нефть снова ниже 100 долларов, в Германии побеждает АдГ. Акции и инвестиции
+122 9 УК Первая: гаситель паев ушел - начали покупать Сбер, Яндекс и Роснефть
+108 36 Азия. Вторник.
+106 26 Как ВДО-эмитенты рисуют себе капитал
+91 7 Мозговой штурм: какие идеи в моменте?
+87 11 Как из налоговой льготы для бизнеса сделали новый налог для россиян
+65 124 Чего то мне сегодня отношение к ИИ все больше напоминает 1999-й год
+64 63 Почему посты про трейдинг собирают 0 лайков
+63 44 7 мес подряд индекс IMOEX не падал никогда: еще есть шанс установить рекорд в сентябре
+55 1 📉Котайджест🐾 шторм в ВДО и штиль в ОФЗ. Новые оферты и корпоративные события

самые обсуждаемые сегодня

36к Азия. Вторник.
29к Кто такой Тимофей Мартынов. Не смог удержаться🤣. Шорсы
11к Силуанов объяснил, на что направили 15 трлн рублей из ФНБ
12к Индекс МБ сегодня
8к Какой суммой лучше управлять на рынке, чтобы были кайфарики?! Не ИИ!
9к Какой капитал нужен, чтобы жить на доход после 60 лет
7к На этом дёрнули вверх
6к Стоит ли покупать акции ВТБ сейчас ? Мой субъективный взгляд
7к Россети Урал. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО
4к Казалось бы, простой вопрос. Но заставляющий, где-то на подкорке вздрогнуть

теги блога oleg_andreevich

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн