Блог им. oleg_andreevich

Фандинг USDRUBF - выгоднее Si?

Уважаемые эксперты по фьючерсам, подскажите правильно ли я мыслю что при условии среднего фандинга USDRUBF= 5 коп.

Годовая плата за long 1 контракта USDRUBF составит 12 500 руб (250 рабочих дней * 0,05 рублей * $1000)?

То есть удержание USDRUBF на горизонте года будет стоить 13,7% в рублях (12 500 / 91 000)??


Правильно ли я рассуждаю? Цель — сравнить что выгоднее держать на долгосроке USDRUBF vs Si

Если есть еще подводные камни на вечном фьючерсе подскажите плз. Насколько помню, там есть вероятность невольно выйти на поставку?


Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
1.4К | ★1
26 комментариев
+1
5 копеек — это сказка! Обычно 10+) ставка в год порядка 40% +\-, при условии неэффективности срочки (когда контанго неправильное и меньше обычного) — держать квартальники выгоднее да же с учетом роллирования. И да… можете выйти на принудительную поставку — это решать будут за вас.
avatar
Head of Algonaft'$
Head of Algonaft'$, интересно, спасибо.

Не нашел выгрузку фандинга на сайте Мосбиржи, пришлось для начала «на глаз» прикинуть.
10 копеек — как-то дороговато выходит((

Пс. если есть ли у кого данные по среднему фандингу — напишите плз сколько получается
avatar
oleg_andreevich
+1
oleg_andreevich, www.moex.com/a8141
Тут должно быть все, что вам надо по вечным
avatar
Head of Algonaft'$
Head of Algonaft'$, благодарю) когда только запускали USDRUBF такого на сайте мосбиржи точно не было, помню еще пытались здесь на форуме сами фандинг высчитывать к клирингу))

что думаете по поводу CNYRUBF, похоже фандинг там близок к нулю. Только появляется риск самого CNY vs USD, но имхо это уже не так страшно для хеджирования от девальвации рубля
avatar
oleg_andreevich
+1

250 рабочих дней * 0,05 рублей * $1000 = 12500

(1200,5 / 91000)=1.32%
(12500 / 91000)=13.73%

avatar
Вадим
Вадим, это я нулём ошибся, поправил
12,5 руб с доллара получается
avatar
oleg_andreevich
oleg_andreevich,  12500
avatar
Вадим
Дороговато за хедж валютный выходит … Может золото прикупить для хеджа
avatar
Вадим
Вадим, только не фьючерс на золото в долларах — это не валютный хедж.
Представьте, что доллар стал по 500 рублей. При этом цена на золото не изменилась. Сколько вы получите с лонга фьючерса на золота в долларах? Ответ — нисколько. Для валютного хеджа вам нужно золото с котировкой в рублях.
avatar
Jame Bonds
+1
Средний фандинг с начала 2024 года по USDRUBF на сегодня 6 копеек. А накопленный, если бы держали USDRUBF с начала года, выглядит так с учетом размера лота:


avatar
r0man
r0man, а по юаню? Выгоднее фьючерс? Или cnyrubf
avatar
Константин
Константин, если просто держать, то вечный выгоднее фьюча.
avatar
r0man
r0man, на сколько? Это по юаню
avatar
Константин
+1
Константин, процентов на пять
avatar
r0man
r0man, это прилично, а есть ликвидность? И подсчет удержания?
avatar
Константин
Константин, ликвидность есть. Подсчет чего? На картинке есть график сколько возьмет фандинг, если держать позу в лонг. Пересчитайте в проценты и сравните со ставкой зашитой в фьюч.
avatar
r0man
r0man, по фьючам я считал примерно 10 процентов годовых удержание от суммы грубо говоря купил на 1000000 Обьем ,100 тыс за год заплатишь, а по вечному фьючерсу в юанях сколько? По таблице не очень понимаю
avatar
Константин
Константин, по вечному также считал, как и автор статьи. Ваш расчет по фьючу не очень понял, похоже на ГО.
avatar
r0man
r0man, каждый фьючерс дороже предидущего, а сколько годовых удержание вечного фьючерса на юань обходиться?
avatar
Константин
+1
Константин, около 6%
avatar
r0man
r0man, это хорошо, дешевле обычного, может какие особые риски есть?
avatar
Константин
r0man, при 0,005 руб ежедневного фандинга у меня получилось 10,3% годовых стоит удержание вечника CNYRUBF.
Вы еще меньший фандинг при расчете закладывали?
avatar
oleg_andreevich
r0man, как вы это поняли?
avatar
Константин
+1
Константин, посчитал.
avatar
r0man
с 5 копейками вы тут начудили, таких смешных сумм не бывает. с 1000 фьючей USDRUBF прилетало(отбирали) бывало по 150-170тыс за клиринг. 
avatar
Кирилл Вдовин

Читайте на SMART-LAB:
Фото
ЦБ продолжит снижение «ключа», но риторика может ужесточиться
Базовый сценарий аналитиков «Финама» предполагает, что Банк России на ближайшем заседании 19 июня продолжит снижение ключевой ставки,...
Фото
Финам Брокер
11 июня 2026, 15:45
Фото
Какие фьючерсы сейчас пользуются спросом
Алексей Девятов В июне волатильность на мировых биржах вновь подскочила на фоне эскалации напряжённости на Ближнем Востоке. Большие колебания...
Фото
Альфа-Инвестиции
11 июня 2026, 17:48
Фото
Группа «Аэрофлот» опубликовала операционные результаты за май.
В мае 2026 года Группа «Аэрофлот» перевезла 4,6 млн пассажиров, на 0,3% больше мая 2025 года.   ✈️ На внутренних линиях перевезено 3,4 млн...
Фото
Aeroflot
11 июня 2026, 11:19
Фото
РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование
РУСАГРО — один из самых интересных рисковых активов на Мосбирже. Национализация, иски на миллиарды рублей, падение акций на 70% от максимумов — тут...
Фото
Олег Кузьмичев
18:54

полезные записи за 24 часа

★6 14 🏅Валютный облигационный топ.
★5 131 Почему у некоторых получается создавать ценности, а у некоторых очень хорошо удается их просирать?
★4 5 Аукционы Минфина — пессимизм нарастает из-за дефицита бюджета и инфляционных данных, инвесторы требуют премию к выпускам, куда больше?
★3 11 акционерное общество гигантских растений 👍 читайте с детьми .. незнайка на луне😂
★3 5 Про горизонт инвестирования в России
★3 13 Как я заработал более 900 000 руб. на кэшбэках и скидках
★3 7 Многомерность опционного мира и поиски неэффективностей в таком мире (С)
★3 8 Газпромнефть (SIBN). Отчёт 1Q 2026. Дивиденды. Перспективы.
★3 1 🏅Самые доходные облигации из микрофинансовых организаций (МФО). Доходность выше 20%
★2 18 JP Morgan Chase Bank продал свой пакет акций на внебирже. Ждем распродаж?
+143 131 Почему у некоторых получается создавать ценности, а у некоторых очень хорошо удается их просирать?
+95 11 акционерное общество гигантских растений 👍 читайте с детьми .. незнайка на луне😂
+71 45 Слепые или...?
+63 31 Почему держу акции Сбербанка
+62 18 Еду на 38-ю конференцию Смартлаба. Пока мой план послушать
+59 15 Размещение SpaceX на бирже
+58 18 JP Morgan Chase Bank продал свой пакет акций на внебирже. Ждем распродаж?
+56 5 Аукционы Минфина — пессимизм нарастает из-за дефицита бюджета и инфляционных данных, инвесторы требуют премию к выпускам, куда больше?
+53 14 Если SpaceX окажется похожа на медианное IPO, то в ближайший год акции упадут на 50%
+49 20 Еду на 38-ю конференцию Смартлаба

самые обсуждаемые сегодня

131к Почему у некоторых получается создавать ценности, а у некоторых очень хорошо удается их просирать?
70к Путин оценил ущерб российской экономике от атак ВСУ ...
44к Нефтяной мир смеется над русскими нефтяниками. Подстава года !
41к Почему нельзя увольнять Набиулину.
39к Футбол. Чемпионат Мира. День 2 (Итоги) и День 3 (Ставки). "Хей, Хей, Ю-Эс-Эй". Баблоносие.
36к Можно ли совмещать успешные инвестиции и рулежку бизнесом?
32к Пока жду удаления аккаунта еще выводы об СЛ
29к Высокая ставка ЦБ это проинфляционный или дэинфляционный фактор? Опрос.
29к Как дефицит дешевой рабочей силы сделал Британию мировой фабрикой
31к Почему держу акции Сбербанка

теги блога oleg_andreevich

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн