Блог им. oleg_andreevich

Фандинг USDRUBF - выгоднее Si?

Уважаемые эксперты по фьючерсам, подскажите правильно ли я мыслю что при условии среднего фандинга USDRUBF= 5 коп.

Годовая плата за long 1 контракта USDRUBF составит 12 500 руб (250 рабочих дней * 0,05 рублей * $1000)?

То есть удержание USDRUBF на горизонте года будет стоить 13,7% в рублях (12 500 / 91 000)??


Правильно ли я рассуждаю? Цель — сравнить что выгоднее держать на долгосроке USDRUBF vs Si

Если есть еще подводные камни на вечном фьючерсе подскажите плз. Насколько помню, там есть вероятность невольно выйти на поставку?


Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
1.4К | ★1
26 комментариев
+1
5 копеек — это сказка! Обычно 10+) ставка в год порядка 40% +\-, при условии неэффективности срочки (когда контанго неправильное и меньше обычного) — держать квартальники выгоднее да же с учетом роллирования. И да… можете выйти на принудительную поставку — это решать будут за вас.
avatar
Head of Algonaft'$
Head of Algonaft'$, интересно, спасибо.

Не нашел выгрузку фандинга на сайте Мосбиржи, пришлось для начала «на глаз» прикинуть.
10 копеек — как-то дороговато выходит((

Пс. если есть ли у кого данные по среднему фандингу — напишите плз сколько получается
avatar
oleg_andreevich
+1
oleg_andreevich, www.moex.com/a8141
Тут должно быть все, что вам надо по вечным
avatar
Head of Algonaft'$
Head of Algonaft'$, благодарю) когда только запускали USDRUBF такого на сайте мосбиржи точно не было, помню еще пытались здесь на форуме сами фандинг высчитывать к клирингу))

что думаете по поводу CNYRUBF, похоже фандинг там близок к нулю. Только появляется риск самого CNY vs USD, но имхо это уже не так страшно для хеджирования от девальвации рубля
avatar
oleg_andreevich
+1

250 рабочих дней * 0,05 рублей * $1000 = 12500

(1200,5 / 91000)=1.32%
(12500 / 91000)=13.73%

avatar
Вадим
Вадим, это я нулём ошибся, поправил
12,5 руб с доллара получается
avatar
oleg_andreevich
oleg_andreevich,  12500
avatar
Вадим
Дороговато за хедж валютный выходит … Может золото прикупить для хеджа
avatar
Вадим
Вадим, только не фьючерс на золото в долларах — это не валютный хедж.
Представьте, что доллар стал по 500 рублей. При этом цена на золото не изменилась. Сколько вы получите с лонга фьючерса на золота в долларах? Ответ — нисколько. Для валютного хеджа вам нужно золото с котировкой в рублях.
avatar
Jame Bonds
+1
Средний фандинг с начала 2024 года по USDRUBF на сегодня 6 копеек. А накопленный, если бы держали USDRUBF с начала года, выглядит так с учетом размера лота:


avatar
r0man
r0man, а по юаню? Выгоднее фьючерс? Или cnyrubf
avatar
Константин
Константин, если просто держать, то вечный выгоднее фьюча.
avatar
r0man
r0man, на сколько? Это по юаню
avatar
Константин
+1
Константин, процентов на пять
avatar
r0man
r0man, это прилично, а есть ликвидность? И подсчет удержания?
avatar
Константин
Константин, ликвидность есть. Подсчет чего? На картинке есть график сколько возьмет фандинг, если держать позу в лонг. Пересчитайте в проценты и сравните со ставкой зашитой в фьюч.
avatar
r0man
r0man, по фьючам я считал примерно 10 процентов годовых удержание от суммы грубо говоря купил на 1000000 Обьем ,100 тыс за год заплатишь, а по вечному фьючерсу в юанях сколько? По таблице не очень понимаю
avatar
Константин
Константин, по вечному также считал, как и автор статьи. Ваш расчет по фьючу не очень понял, похоже на ГО.
avatar
r0man
r0man, каждый фьючерс дороже предидущего, а сколько годовых удержание вечного фьючерса на юань обходиться?
avatar
Константин
+1
Константин, около 6%
avatar
r0man
r0man, это хорошо, дешевле обычного, может какие особые риски есть?
avatar
Константин
r0man, при 0,005 руб ежедневного фандинга у меня получилось 10,3% годовых стоит удержание вечника CNYRUBF.
Вы еще меньший фандинг при расчете закладывали?
avatar
oleg_andreevich
r0man, как вы это поняли?
avatar
Константин
+1
Константин, посчитал.
avatar
r0man
с 5 копейками вы тут начудили, таких смешных сумм не бывает. с 1000 фьючей USDRUBF прилетало(отбирали) бывало по 150-170тыс за клиринг. 
avatar
Кирилл Вдовин

Читайте на SMART-LAB:
Фото
🔝Топ-10 российских акций
Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг. Новые позиции: 🔹 «Совкомфлот» Динамику финансовых...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
18:38
Фото
Совкомбанк начал покрытие акций ДОМ.PФ
Совкомбанк приступил к аналитическому покрытию акций ДОМ.PФ с рекомендацией — ПОКУПАТЬ и включением акций в топ-пик в финансовом секторе...
Фото
ДОМ.РФ
17:18
Фото
📅 Уже завтра Совет директоров «МГКЛ» рассмотрит вопрос рекомендации выплаты дивидендов
22 мая состоится заседание Совета директоров ПАО «МГКЛ», в рамках которого будет рассмотрен вопрос рекомендации выплаты дивидендов акционерам...
Фото
MGKL
21:43
Фото
ИИ уничтожит российский software бизнес?
первое касание. быстрая заметка. Disclaimer: никакая часть этой заметки не написана при помощи ИИ. * в материале: = почему обрушились акции...
Фото
Тимофей Мартынов
20 мая 2026, 16:02

полезные записи за 24 часа

★11 0 🦒 6 длинных ОФЗ для получения ежемесячного пассивного дохода
★11 12 Мегапольза нахаляву! В сеть слит платный курс обучения на фондовом рынке🤣
★6 2 Кредитное похмелье Магнита: сможет ли ритейлер выбраться из пике?
★6 5 Платежи в Китае: как выручает новое приложение Nihao China
★6 33 В чем сила, брат? - в Супер-Интеллекте!
★5 18 Мои мысли по валюте. Ждать ли ослабления рубля?
★5 0 МТС-Банк - отличное начало года
★5 0 Итоги недели 21.05.2026. Трамп убирает рыночников. Курс доллара и нефть
★4 0 Мой портфель облигаций на 22 мая 2026. Что изменилось за месяц? Покупки и планы на июнь
★4 2 Альтернатива или нет ?! ВЭБ.РФ-2Р-58
+130 31 Азия. Пятница.
+85 3 Сезон отчётности🔥Акции и инвестиции
+77 33 В чем сила, брат? - в Супер-Интеллекте!
+71 12 Нежданчик по облигациям Ульяновская область-34013
+69 0 📊Роял Капитал. В чем риски? И почему скоро сдуется НКД? 💨
+66 2 Какие тайны хранит Саргассово море: «Мусорный остров», пропавшие путешественники, блуждающие корабли...
+63 0 🦒 6 длинных ОФЗ для получения ежемесячного пассивного дохода
+60 30 Метд Геллы. Истерические моменты. Китай рулит. (индекс МБ)
+58 12 В рубле ажиотаж
+56 4 🥇 Золотодобытчики – Подробный обзор 2025 года

самые обсуждаемые сегодня

40к ❓ Как нападение на Кубу повлияет на фондовые рынки
31к Азия. Пятница.
30к Метд Геллы. Истерические моменты. Китай рулит. (индекс МБ)
30к Тревожные новости для Яндекса. Привычный поиск умирает
26к Бесящей всех экономии пост😉
23к Фонд VDOR - Высокодоходные облигации. Честный разбор! Покупать или нет?
18к Некоторые высокопоставленные кремлевские чиновники считают, что украинский конфликт зашел в тупик и выхода из него нет — Bloomberg
17к Дивиденды-минус 0,5 млрд рублей
18к Это книга ломающая логику и каждому нужно ее открыть
16к Оплата иностранного трафика: борьба с VPN рублём

теги блога oleg_andreevich

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн