Блог им. Collapse

Уравнение на триллион: модель Блэка-Шоулза

Мы должны были озолотиться на опционах, но Блэк и Шоулз разболтали секрет всему свету. Edward Thorp [wiki]

Отличная возможность заболтать фрактальную тему: ни одного упоминания FMH! Впрочем, EMH (под конец) тоже опровергается.

Оригинал на английском (7 млн. просмотров): youtu.be/A5w-dEgIU1M

Перевод на русский (вышел 21 час назад): youtu.be/c-yf4nLgq2Q
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
5.4К | ★4
21 комментарий
+1
Эти чуваки просрали фонд на триллион.
avatar
Путешественник
Путешественник, ну не все, Блэк к тому времени уже умер, еще до образования этого фонда.
avatar
А. Г.
Популярный автор
+1
А. Г., толку то. Нобелевские призёры. Вообще, есть ли преимущество учёного подхода, к просто инвестированию.? В стиле бафета или спекуляции сороса? по моему и фактически, все это алгоритм и математика на рынке-химера и продажа надежды. чудот-аблетки небывает
avatar
Путешественник
Путешественник, Баффет с конца 2002-го то же самое, что «купил и держи» SPY+div. Про Сороса за это время ничего не знаю.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., я про результат, а не путешествия в Москву через Владивосток. Ничем не отличается на дистанции. И, уверен, даже хуже чем просто купи и держи + дивиденды
avatar
Путешественник
Путешественник, ну у меня с сентября 1998-го преимущество над индекс Мосбиржи +дивиденды есть и в разы. Хотя год на год не приходится, в 2023-м проиграл.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., вот именно из-за принудительной ликвидации позиций этого фонда, в том числе по России, так сильно котировки и продавили
avatar
Путешественник
Путешественник, есть. Они хорошо зарабатывали на арбитраже бондов. Но расслабились и полезли в акции, где не было таких линейных зависимостей. Кроме того, им просто не повезло. Кстати, Меривезер открыл новый фонд и у него не было недостатка в инвесторах.
avatar
Маркиз Лафайет
Маркиз Лафайет,  LTCM никогда не имел меньше 80% вне арбитражных позиций на бондах. Правда не только в штатах, но и в куче других стран. А ставки то начали расти. А они лонгили те бонды, у которых ставки быстрее росли и шортили тех, у кого медленнее или вообще не росли.

Вот перевод большой статьи о них

www.cfin.ru/anticrisis/companies/cases/ltcm.shtml

avatar
А. Г.
Популярный автор
О, наконец-то пойму может, как работают опционы).
avatar
Replikant_mih
+1

Очень хорошее видео. Жаль, наши «умельцы» умеют только переводить с английского на русский. Сам ролик построен большей частью на материале книги «Физика фондового рынка» Она просто и доходчиво написана, и ее легко найти в эл. формате.

avatar
Tenant
-3
Полная фигня…
avatar
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, вам не угодишь: FMH не плюсуете, EMH — тоже. Чего же вы тогда хотите? «Ситуацию» на прошлый или будущий момент?
avatar
Multifractal
+1
Multifractal, Ну видео вода водой, «опцион хедж, опцион страховка, прибыль не ограничена, убыток ограничен» — все это утопия для тех, кто ими никогда не торговал. У рынка три основных состояния — рост, падение, боковик, и купив опцион Call у вас только один союзник — рост рынка — и два врага — падение и боковик. И да, не всякий рост и не для любого опциона Call одинаково полезен.
avatar
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
+1
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, продайте опцион put — у вас будет два «союзника». При этом «не всякое» падение ещё и принесёт убыток.
avatar
Multifractal
Multifractal, тут как то был (а может всё ещё есть) персонаж, Коровкин то ли Коровин, он уже так делал…
avatar
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
+2
 Отличный канал Veritasium, подписался
avatar
Маркиз Лафайет
Маркиз Лафайет, сюда же канал vert dider с русской озвучкой
avatar
22022022
22022022, мне русская озвучка не интересна, предпочитаю английский
avatar
Маркиз Лафайет

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Банк Санкт-Петербург: мультипликатор балансовой стоимости выглядит низким, пришло ли время покупать?
Банк Санкт-Петербург представил финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2026 года. Чистая прибыль в 1К26 составила 10,9 млрд руб.,...
Фото
Александр Антонов
01:26
Фото
AUD/JPY: Продавцы забирают инициативу на старте новой недели
Кросс-курс AUD/JPY повторно протестировал область сопротивления на дневном таймфрейме, сформированную между уровнями 113.96 и 114.71, и закрыл...
Фото
Олег Свиргун
15:52
Фото
Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+
Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю....
Фото
Андрей Хохрин
06:44
Фото
Стали ли интересными акции ФосАгро на фоне ралли в ценах на удобрения?
Здравствуйте! Эскалация напряжённости вокруг Ормузского пролива спровоцировала рост цен сразу на нескольких товарных рынках. Помимо нефтегазового...
Фото
Александр Антонов
00:31

полезные записи за 24 часа

★16 26 ПОЧЕМУ LQDT МОЖЕТ УПАСТЬ? | Риски БПИФов
★10 6 Хорошая работа — ленивая работа
★4 115 Глобалисты нас прогнули. Лавров открывает двери России для мигрантов из Пакистана.
★4 0 Нефтегазовые доходы снизились, ЖД перевозки в плюсе, ФНБ сократился, а инфляция под контролем!
★4 8 🔥 ТОП-10 лучших дивидендных акций с доходностью от 14% до 25% на ближайшие 12 месяцев от УК Доход
★4 5 Ростелеком (RTKM). Отчет 1Q 2026. Дивиденды. Перспективы.
★3 12 Рынок акций снова обвалился! Возобновится ли рост?
★3 16 Зapплaты yпaли нa ypoвeнь 2000 гoдa
★2 13 Кнопка бабло есть. Про трейдеров
★2 0 Доходность до 19,3% на 3 года! Свежие облигации Полипласт БО-16 на размещении
+79 115 Глобалисты нас прогнули. Лавров открывает двери России для мигрантов из Пакистана.
+72 98 О черных списках!
+71 67 USD/RUB. Будут ли Сухари к Махорке? 75 или 79?
+64 8 Новые заводы России: самосвалы, кабель, автобусы. Май 2026, 7-я часть
+60 31 Почему индекс акций не растет при ускорении покупок физлицами?
+59 26 ПОЧЕМУ LQDT МОЖЕТ УПАСТЬ? | Риски БПИФов
+56 6 Хорошая работа — ленивая работа
+48 0 Нефтегазовые доходы снизились, ЖД перевозки в плюсе, ФНБ сократился, а инфляция под контролем!
+40 23 День инвестора ВТБ ( как прошел) (пост 144, 12+)
+40 8 🔥 ТОП-10 лучших дивидендных акций с доходностью от 14% до 25% на ближайшие 12 месяцев от УК Доход

самые обсуждаемые сегодня

3к "Рассчитывать можно только на себя". Россиян предупредили о грядущем....
2к ЧТО ДАЛЬШЕ?
1к Что нового в блоге по Форексу ?

теги блога Multifractal

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн