Блог им. Collapse

Уравнение на триллион: модель Блэка-Шоулза

Мы должны были озолотиться на опционах, но Блэк и Шоулз разболтали секрет всему свету. Edward Thorp [wiki]

Отличная возможность заболтать фрактальную тему: ни одного упоминания FMH! Впрочем, EMH (под конец) тоже опровергается.

Оригинал на английском (7 млн. просмотров): youtu.be/A5w-dEgIU1M

Перевод на русский (вышел 21 час назад): youtu.be/c-yf4nLgq2Q
★4
21 комментарий
+1
Эти чуваки просрали фонд на триллион.
avatar
Путешественник
Путешественник, ну не все, Блэк к тому времени уже умер, еще до образования этого фонда.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
+1
А. Г., толку то. Нобелевские призёры. Вообще, есть ли преимущество учёного подхода, к просто инвестированию.? В стиле бафета или спекуляции сороса? по моему и фактически, все это алгоритм и математика на рынке-химера и продажа надежды. чудот-аблетки небывает
avatar
Путешественник
Путешественник, Баффет с конца 2002-го то же самое, что «купил и держи» SPY+div. Про Сороса за это время ничего не знаю.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., я про результат, а не путешествия в Москву через Владивосток. Ничем не отличается на дистанции. И, уверен, даже хуже чем просто купи и держи + дивиденды
avatar
Путешественник
Путешественник, ну у меня с сентября 1998-го преимущество над индекс Мосбиржи +дивиденды есть и в разы. Хотя год на год не приходится, в 2023-м проиграл.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., вот именно из-за принудительной ликвидации позиций этого фонда, в том числе по России, так сильно котировки и продавили
avatar
Путешественник
Путешественник, есть. Они хорошо зарабатывали на арбитраже бондов. Но расслабились и полезли в акции, где не было таких линейных зависимостей. Кроме того, им просто не повезло. Кстати, Меривезер открыл новый фонд и у него не было недостатка в инвесторах.
avatar
Маркиз Лафайет
Маркиз Лафайет,  LTCM никогда не имел меньше 80% вне арбитражных позиций на бондах. Правда не только в штатах, но и в куче других стран. А ставки то начали расти. А они лонгили те бонды, у которых ставки быстрее росли и шортили тех, у кого медленнее или вообще не росли.

Вот перевод большой статьи о них

www.cfin.ru/anticrisis/companies/cases/ltcm.shtml

avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
О, наконец-то пойму может, как работают опционы).
avatar
Replikant_mih
+1

Очень хорошее видео. Жаль, наши «умельцы» умеют только переводить с английского на русский. Сам ролик построен большей частью на материале книги «Физика фондового рынка» Она просто и доходчиво написана, и ее легко найти в эл. формате.

avatar
Tenant
-3
Полная фигня…
avatar
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, вам не угодишь: FMH не плюсуете, EMH — тоже. Чего же вы тогда хотите? «Ситуацию» на прошлый или будущий момент?
avatar
Multifractal
+1
Multifractal, Ну видео вода водой, «опцион хедж, опцион страховка, прибыль не ограничена, убыток ограничен» — все это утопия для тех, кто ими никогда не торговал. У рынка три основных состояния — рост, падение, боковик, и купив опцион Call у вас только один союзник — рост рынка — и два врага — падение и боковик. И да, не всякий рост и не для любого опциона Call одинаково полезен.
avatar
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
+1
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, продайте опцион put — у вас будет два «союзника». При этом «не всякое» падение ещё и принесёт убыток.
avatar
Multifractal
Multifractal, тут как то был (а может всё ещё есть) персонаж, Коровкин то ли Коровин, он уже так делал…
avatar
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
+2
 Отличный канал Veritasium, подписался
avatar
Маркиз Лафайет
Маркиз Лафайет, сюда же канал vert dider с русской озвучкой
avatar
22022022
22022022, мне русская озвучка не интересна, предпочитаю английский
avatar
Маркиз Лафайет

полезные записи за 24 часа

★18 0 Не забудьте о налогах!
★8 8 Щедрость от ЦБ. Предновогодний туземун. Крипта, недвижка, инфляция, дивиденды, облигации. Воскресный инвестдайджест
★5 2 ⭐️Котайджест: 🎁подарокот ЦБ. Новогоднее ралли началось. Когда закончится?
★4 2 Мой портфель облигаций на 22 декабря. Что изменилось за месяц?
★3 22 Ставка 21%. Роман Андреев о ставке, причинах, влиянии на рынок и главное - как реагировать.
★3 12 Какие дивидендные акции купить прямо сейчас, под конец 2024г!
★3 109 21 декабря... День рожденье Сталина
★2 27 5 фактов о Сараево! Немного путешествий под Новый год
★2 3 Кто увлекается алмазами
★2 0 Майнинг проект KUZCO направлен на обучение больших языковых моделей
+211 39 Основные итоги и выводы из 2024 года
+123 22 Ставка 21%. Роман Андреев о ставке, причинах, влиянии на рынок и главное - как реагировать.
+111 27 5 фактов о Сараево! Немного путешествий под Новый год
+92 59 Облажался
+89 37 Неделя движухи
+86 28 Кречетов на радостях, что в этот раз угадал отскок рынка переименовал волны Вульфа в волны Кречетова!😀
+72 25 Итоги под конец года - доходность 38% с начала года.
+72 109 21 декабря... День рожденье Сталина
+56 18 Собирался читать стратегии брокеров на 2025, теперь уже сомневаюсь надо ли😁
+55 48 Возможен ли боковик лет на двадцать по японскому сценарию?

самые обсуждаемые сегодня

103к «Мы проиграли войну», — гласит передовица итальянской Il Fatto Quotidiano с портретом главаря киевского режима.
59к Облажался
47к Как увеличить население России
46к В чем причина устойчивости российских предприятий?
37к Неделя движухи
39к Основные итоги и выводы из 2024 года
28к Кречетов на радостях, что в этот раз угадал отскок рынка переименовал волны Вульфа в волны Кречетова!😀
25к Муки выбора
25к Улетел от инфляции в Бангкок
25к Итоги под конец года - доходность 38% с начала года.

теги блога Multifractal

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн