SPO

( Читать дальше )

Если смотреть сейчас на общее состояние рынков, то вижу, что QE3 и меры предпринятые ЕЦБ по большей части оказали благотворное влияние на долговой рынок и рынок первичных размещений.

Аналитики говорят о том, что открылось «окно», и все сейчас пытаются занять по-быстрому денег, пока банки деньги дают. 

Заспешили с размещениями и российские компании. Так, мы видим:

• BP хочет продать дольку в ТНК за $10 млрд
• Роснефть разместила бонды на $643 млн и ищет кредиты на $15 млрд чтобы купить ТНК-BP
• Сбербанк подсуетился и очень быстро разместил пакетик $5,2 млрд.
• Костин заговорил про допку ВТБ
• Мегафон засобирался чуть ли не на этой неделе разметить акции в рамках IPO на $3 млрд
• Новатэк продал облигаций на 20 млрд рублей
• Мегафон облигации 10 млрд рублей на этой неделе
• Промсвязьбанк IPO $350-414 млн
• ЧТПЗ кредит 63 млрд рублей под госгарантии
• MD Medical $343 млн IPO
• Мечел Майнинг — ?
• ФК Открытие $225 млн облигации
• Холдинг МРСК хочет продать акций 25%УК на $860 млн

К чему я это? К тому, что спрос на деньги большой и помимо вторичного рынка акций есть масса абсорбентов ликвидности.

Да, кстати, кто-нибудь может еще привести примеры того, как наши компании резко ломанулись за последний месяц за бапками на запад? 

SPO Сбера состоялось: инвесторы оценили акции по 93 р., что это означает для нас, маленьких частных трейдеров?
1) вчерашний и сегодняшний арбитраж с целью 93 р. (русские спикули прикупили ведь на 5 ярдов), где находится к тому же и незакрытый ГЭП, а те, кто купили по 93 сейчас по логике должны докупаться;
2) неслабый среднесрочный рост в район 100 р., а затем — 120 р. (старая цель, где бывали только фьючи, если кто помнит);
3) наибольший долгосрочный эффект от SPO Сбера: увеличение корелляции российского рынка от внешней конъюктуры, те в ближайшее время мы увидим, что через Сбер наш рынок, как собачка, очень бойко будет бегать за Даксом и Сиплым (последнее время корелляция сильно ослабла)

У меня в портфеле обыкновенные акции Сбербанка занимают долю 21%, средняя цена покупки в районе 96 рублей.  (мегатрейдеров, супермегатрейдеров, гипертрейдеров и пипсоловов при всём уважении прошу не тратить запас хода на ваших клавиатурах с оценкой, когда надо было и по какой цене покупать). Такая доля в портфеле — осознанная ставка на расширение и развитие экономики РФ в долгосрочном периоде, приблизительно такой она и будет оставаться ещё долгое время! И это выражение моего доверия к бизнесу Сбербанка и его лидерским позициям в банковском секторе в долгосрочном плане. Что же касается краткосрочного периода, я считаю, что акции Сбербанка ближайшее время будут под давлением и на этом можно заработать. Почему я так считаю, попробую объяснить:
Для начала дайджест информации по SPO: в августе прошлого года Первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев вчера подтвердил планы по приватизации 7,6% акций Сбербанка, которая должна состояться в 3 кв. 2011 г., несмотря на рыночную волатильность. Роуд-шоу начнется в сентябре Сбербанк. – в сентябре было принято решение о переносе на более поздний срок

( Читать дальше )

Интересную вещь наблюдал в пятницу.
ММВБ растет, таки и вышел из боковика. Установили новый локальный максимум. Рынок показывает рост (или делает вид)), растет даже на проценты Газпром, в отстающих… Сбербанк?

Странно и настораживает… Но, очевидно то, что Сбербанк будет находиться под давлением? Продаж? Однако! Чувствуется, что его покупают, он сильнее рынка и тут вдруг дал слабину… Такого еще не было на моей памяти. Обычно, он и вытаскивал весь рынок.

Все то же SPO. Предполагают провести этой осенью. Менеджмент Сбербанка и Банк России в этом очень даже заинтересованны.  Следим за выходом отчетности. Тренд, начинает там постепенно разворачиваться...
Столь желанный уровень 100р., окажется недостижимым? Хотя, совсем рядом...
Интрига продолжается… Будем и мы осторожны.
А вот и пятничный пролив.


( Читать дальше )

Перепост чистый. Думаю опять «войнушка» группировок, но давление на рынок окажет. 
Очень запоздало, мне кажется. Как бы, с этой историей не получилось по народному: «Хотели громко пукнуть, а жидко какнули!»

Министр экономического развития России Андрей Белоусов назвал текущие рыночные условия «комфортными» для запланированной приватизации 7,6-процентного пакета ЦБ в Сбербанке, сообщает РИА Новости. Белоусов добавил, что сейчас акции крупнейшего банка России стоят чуть дороже уровня «народного IPO», проведенного в 2007 году (94 рубля за акцию против 89).
Предполагается, что приватизация пакета Сбербанка состоится в сентябре. Текущий месяц назвал «хорошим» для реализации бумаг и глава банка Герман Греф.
Ранее продажа акций переносилась несколько раз. Первоначально государство хотело провести ее в прошлом сентябре, затем сроки были сдвинуты на апрель 2012 года. В обоих случаях приватизация откладывалась из-за неблагоприятной конъюнктуры.
Сейчас государству принадлежит 7,6 процента Сбербанка. После реализации акций в распоряжении ЦБ, который управляет пакетом, останется 50 процентов плюс одна акция.


( Читать дальше )

SPO 7,6% акций Сбербанка которое планировалось на конец апреля отложено на неопределенный срок. При этом, вовсю, в том числе и в России, PR-ится IPO Facebook, которое состоится в середине мая.

Забавно заметить, что ЦБ РФ, решение которого является ключевым для продажи акций Сбербанка, ссылается в задержке на своих статусных консультантов: Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, Credit Suisse. При этом те же самые консультанты размещают Facebook.

Появляется мысль, а не намеренно ли затягивается «консультантами» процесс, чтоб «втюхать» по большому счету пустышку – Facebook – неквалифицированным инвесторам?

Очевидно, что Facebook оттянет с рынка колоссальную массу свободных ресурсов, и существенно отложит сроки проведения, а так же сократит спрос на SPO Сбербанка, а следом, кстати, и на SPO ВТБ.

Возникает справедливый вопрос в компетенции или заинтересованности лиц курирующих фондовый рынок со стороны ЦБ. На кого они работают?

Для сравнения: рыночная капитализация Сбербанка сейчас $67,7 млрд., а Facebook оценён в $100 млрд.

© Дмитрий Сухов – Plan.ru

16/2 читал в газете, что SPO Сберкассы откладывается не потому что текущий ценник ниже 100, а по причине нестабильной ситуации в мировой экономике. Надолго ли?

Альфа-Банк пишет сегодня об акциях Сбербанка:

Выкуп спасет от распродажи накануне SPO.
Мы считаем, что план Сбербанка провести выкуп акций перед планируемым SPO может не только защитить акции от потенциальных коротких продаж, но также снизит объем избыточного капитала и поднимет показатель ROE. Хотя мы и не учитываем выкуп акций в нашей модели, отметим, что выкуп 10% существующих обыкновенных акций на текущих ценовых уровнях может добавить около 5% к нашей РЦ, даже при COE выше на 1%.

Без учета выкупа акций мы снижаем наши РЦ для обыкновенных и привилегированных акций на 7% из-за роста затрат и некоторого снижения прогнозируемой ЧПМ.


Мы считаем, что план Сбербанка провести выкуп акций как раз накануне планируемого SPO может не только защитить акции от потенциальных коротких продаж, но и снизит объемы избыточного капитала и поднимет ROE.

начальник департамента Лукойла Андрей Гайдамака:

• ЛУКОЙЛ планирует выход с крупным пакетом на биржу Гонконга во второй половине 2011.
• Пакет будет достаточно крупным, чтобы вызвать интерес инвесторов
• К размещению будут предложены акции, находящиеся в обращении.
• ЛУКОЙЛ не резервировал ноты банка UniCredit, выпущенные на акции компании, выкупленные у американской Conoco
• Есть пакет у компании, есть у инвесторов, но пока мы не собираемся ничего делать с этим пакетом

• Общая стоимость размещаемых акций может составить несколько миллиардов долларов.
• некоторые эксперты считают, что размещаться будет пакет акций, выкупленных у Conoco.