GPRO

Если вы любите читать рыночную информацию, то это то, что вам понравится. Он пишет не часто, но читать его увлекательно. Согласно Блумберг «Citron's reports are a lot more fun to read than just about anything published by a mainstream Wall Street stock analyst.»
И это так. Жаль редко публикуются новые отчеты, но они всегда содержательны.
Интересно читать архив и смотреть текущую действительность. 
Новостей не было с марта 2015 года. И вот 19 июня публикация об акциях Ambarella (NASDAQ:AMBA): ценовая цель $60 на ближайший год и $40 на полтора года.

С момента IPO, выручка компании выросла в два раза — до 100%, с $ 121 млн в 2012 году до $ 248 за последний год. Между тем стоимость предприятия (enterprise value) выросла в 6000%: акции выросли от $ 6 до $ 126. Это весьма распространенное явление на рынке «ценовой пузырь».

Внимание, внесено редактирование в начальный текст!

( Читать дальше )

Две последние идеи опубликованные нашими аналитиками и управляющими.

smart-lab.ru/company/qbfin/blog/209880.php
Компания GoPro (GPRO)  
Шорт. Цена на момент публикации 76$. Цель  40$. Лоу 36$. Текущая цена 49$. 
Прибыль 45%.
Дата рекомендации 14 ноября 2014. 

smart-lab.ru/company/qbfin/blog/192965.php
Компания Jabil Circuit (JBL)
Лонг. Цена на момент публикации 20$. Цель  24.92$. Хай 24.11$. Текущая цена 23.32$. 
Прибыль 20%.
Дата рекоминдации 24 июня 2014.

Довольно интересная ситуация сложилась с акциями GPRO у моего брокера. Если вы хотите зашортить эту акцию, то во первых вам придется ждать, пока появятся свободные акции, которые можно одолжить, и во вторых придется платить более 100% годовых, за те акции которые вы одолжите.

Для сравнения, аналогичные процентные ставки у GOOGL 0,35%/-0,26%, TWTR 0,25%/-0,15% и FB 0,34%/-0,24% (Fee rate/ Rebate Rate)
 
 
С другой стороны если вы купите акции GPRO без маржи, то на ваш счет будет начисляться более 50% годовых (брокер забирает себе половину, как жена при разводе), если вы одолжите эти акции желающим шортить. Чтобы это было возможым, у моего брокера надо присоединиться к программе Stock Yield Enhancement Program, и все действия касающиеся одалживания акций будут выполнятся автоматически. Кому интересно, можете более детально почитать здесь — www.interactivebrokers.com/ru/index.php?f=shortableStocks&p=stockyield

Это значит что купив акций на 10 000, вы получите за год процентов 10 000 * 112% = 11 200/2 = 5600 (конечно же при условии что цена на акцию не измениться).

( Читать дальше )

Те, кто читал «Irrational Exuberance» Роберта Шиллера должны помнить, что понятие пузырь не определяется уровнем цены. В действительности невозможно отличить пузырь от бычьего рынка, кто вам сказал, что 1500 по S&P это много? Вот пожалуйста 2000, а почему бы и не 2500? В какой точке определить- пузырь перед нами или нет? Такой точки просто нет, это практически невозможно, пузырь определяется уже постфактум, после того как лопнет. Поэтому надо смотреть в первую очередь не на ЦЕНУ,  а на ПОВЕДЕНИЕ. Если взять для примера Твиттер, то он и по $50 уже был пузырем, но ничто не мешало ему дойти до $75. Аналогичная ситуация и с GoPro, 60$ баксов за акцию- это уже был пузырь, P/E = 200, рост 150% за один месяц, но через 2 месяца цена была уже $90, и аналитики повышали прогнозные стоимости до $105-110 за акцию. Но в какой-то момент поведение рыночного сообщества начинает говорить, что перед нами самый настоящий пузырь во всей его красе.

Если я еще в прошлом году помню достаточно много медведей по S&P, то сейчас, если они и есть, то их практически не видно. На самом деле было достаточно поводов для оправдания бычьего рынка последних лет и не последнюю (если не первую) роль здесь сыграла монетарная политика США. Но вгляните реально на ситуацию сейчас, что проиходит?

( Читать дальше )

Ниже график недавно вышедшей акции компании Gopro(GPRO) на IPO. Цена акции с момента размещения утроилась. 

Из последних событий, компания представила новый продукт, камеру Gopro Hero4(хай на графике), упала после этого на 15% за пару дней, через неделю(вчера) прошла новость о том, что причина травмы гонщика Михаэля Шумахера на лыжах, была закрепленная камера на его шлеме, которая пробила шлем и череп… Акция упала на 20%. Все это видится не более чем предлогом для падения на негативных новостях.  Новых продуктов не предвидится, диверсификации бизнеса тоже. MarketCap 10 млрд $. Делайте выводы. 

Целевые цены 40-50$

Вчера стоические акции раздутого ГоуПро рухнули на 14% на скромном мнении о том, что Михаэль Шумахер мог повредить свой мозг потому что на его шлеме была закреплена камера ГоуПро. Об этом заявил по радио один французкий журналюга.

«The problem for Michael was not the hit, but the mounting of the GoPro camera that he had on his helmet that injured his brain,» Jean-Louis Moncet told radio station Europe 1 over the weekend.