AF Markets

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 19, 2013
  
• Просмотр блога

Инвесторы начали активно скупать долгосрочные казначейские облигации в последнюю неделю до заседания ФОМС — как показывают данные опроса JP Morgan (около 60 опрошенных инвесторов), обнародованного вчера — по материалам AForex.

19% опрошенных купили больше долгосрочных бондов, чем обычно. На неделе, предшествующей текущей отчетной, доля инвесторов, купивших бонды, составила 11%. Текущее значение — 5-месячный максимум. Добавляя большее число длинных облигаций в свои портфели, инвесторы увеличивают тем самым риск изменения процентных ставок в ожидании рыночного ралли, когда более длинные бонды будут приносить больше прибыли, чем более короткие инструменты.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 18, 2013
  
• Отправить сообщение  Просмотр блога

В среду ФРС США по итогам своих заседаний должен послать всем долгожданный намек — когда же будет свернута программа монетарного стимулирования QE3. Сворачивание QE3 будет означать не только окончание «мега-бычьего» тренда на рынке акций. Конец подпитки рынка ликвидностью объемом $85 млрд в месяц будет иметь вполне ощутимые последствия для простых американцев — ставки по ипотеке сразу вырастут, что плохо скажется на продаже домов. Вырастут ставки по кредитным картам, авто-кредитам и др. — по материалам AForex.

Исследование компании Zillow (опрос 105 экономистов) показывает, что замедление роста цен на дома в 2014 и 2015 году может привести к коллапсу рынка жилья. Не стоит забывать, что большая часть роста, достигнутая в сегменте продажи домов, была реализована исключительно за счет рыночных спекулянтов, которые покупали недвижимость, чтобы сдавать ее в аренду. В последнее время все большее число американцев отказываются от идеи покупки своих домов, предпочитая арендовать дома и квартиры. Рост ипотечных ставок на дома может еще более усугубить ситуацию — люди просто не смогут гасить ипотечные платежи. И уже сейчас все большее число людей оказываются в ситуации, когда их дома стоят меньше, чем совокупные ипотечные выплаты. Именно по этой причине на американском рынке сегодня так мало домов, выставленных на продажу. Ко всему прочему, у большинства американцев практически нет сбережений — все доходы идут на текущие нужды и оплату кредитных обязательств.

С ростом ставок изменится и ситуация на фондовом рынке. Акции, особенно те, что платят дивиденды, окажутся не в фаворе. Облигации с хорошим рейтингом от корпораций и муниципалитетов, напротив, окажутся привлекательными для инвесторов.

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 18, 2013
  
• Просмотр блога

У Детройта совсем нет денег. Американцы были шокированы, узнав, что Детройт претерпел дефолт объемом $39.7 млн, не сумев расплатиться по муниципальным долгам. Собственно, дефолт стал очевидным, когда Детройт не смог погасить очередную порцию долга — $2.5 млн. Эксперты начинают говорить о том, что случившееся с Детройтом — предчувствие того, что ждет всю Америку впереди — по материалам AForex.

Удивительно, но Детройт всегда считался одним из 4-х крупнейших городов Америки (по всем показателям, в том числе, экономическим). В 1960 году Детройт имел самый высокий показатель дохода на душу населения в США.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 18, 2013
  
• Просмотр блога

Китайские регуляторы поднимают официальную процентную ставку до максимально высокого уровня как часть меры по снижению темпов долгового обременения страны — по данным Амера Бисата, бывшего экономиста МФВ и текущего мани-менеджера в хедж-фонде Traxis Partners LP — по материалам AForex.

ЦБ Китая увеличил обменную ставку ЦБ на 0.01% до беспрецедентного уровня 6.1598 за доллар в мае. Юань, который всегда торговался +-1% от жестко фиксированного уровня, вырос до трехнедельного максимума — на 0.09% до  6.125 за доллар, по данным Торговой валюто-обменной системы Китая. Чем крепче валюта, тем дороже займы в этой валюте.

Ставка межбанковских займов выросла до максимума 2006 года в текущем месяце на слухах, что китайские чиновники будут серьезно ужесточать кредитный режим, чтобы избежать галопирующего роста плохих займов. В марте объемы выданных кредитов выросли на рекордные 36% (2.5 трлн юаней). При этом эксперты рынка все больше говорят о том, что существенная часть прокредитованного частного сектора рискует оказаться банкротом.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 18, 2013
  
• Просмотр блога

Мы покупаем USDRUB, USDJPY, сохраняем прочие позиции.
Как есть отчет ADP перед пейроллс, так есть статья Джона Хильзенрата перед заседанием ФРС. Главный инсайдер Wall Street Journal пишет, что Бен Бернанке попытается сбить ожидания по поводу «слишком быстрого» или «слишком раннего» сокращения QE3. Однако господин председатель уже не станет пытаться изгнать эту мысль из сознания инвесторов полностью. Очевидно, Фед сам хочет подготовить рынку к изменению политики, и должен создать такие условия, при которых это изменение пройдет максимально безболезненно.
Пока все ждут речи Бернанке, рынок торгуется достаточно ровно. В валютах развивающихся стран продолжается коррекционное ралли, однако сила его постепенно снижается. Аналитики AForex считают, что уже разумно восстанавливать лонг в USDRUB. Кроме того, формируется база в USDJPY. Здесь, конечно, хорошо бы подождать подтверждения, однако спекулятивно уровни вблизи 94 выглядят очень и очень интересно. Оба инструмента найдут хорошую фундаментальную поддержку, если глава Федрезерва действительно займет позицию, озвученную Хильзенратом. Третий наш ключевой трейд — AUDCAD — консолидируется после сильного движения. Мы убеждены, что долгосрочно кросс окажется ниже, и по-прежнему сохраняем целью отметку 0.92.

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 17, 2013
  
• Просмотр блога

Билл Гейтс в социальном сети LinkedIn написал о том, что Баффет научил его делать три очень важных вещи — по материалам AForex.

Гейтс написал о том, что до знакомства с Уорреном Баффетом он покупал акции, исходя из исключительно финансовых показателей — котировки и торгуемые объемы. Однако Баффет предложил более взвешенный фундаментальный подход, исходя из справедливых стоимостей бумаг и бумаг компании Microsoft, в частности. Т.е. Баффет смотрит на бумаги не только как на чисто спекулятивный объект с набором исторических данных и технических сигналов — Баффет смотрит на акции, как на часть реальной компании с реальным бизнесом. И Баффет оценивает акции, исходя из реальных перспектив бизнеса, конкурентных преимуществ, слабых и сильных сторон. Баффет советует инвесторам относиться к акциям так, если бы инвесторы владели компанией — если бы это был их собственный бизнес, вместо того, чтобы слепо следовать рыночному «мейнстриму», покупая бумаги как бы недооцененных компаний (исходя из технических, а не фундаментальных показателей).

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 17, 2013
  
• Просмотр блога

Хедж-фонды сократили ставки на рост золота впервые за последние три недели на агрессивных слухах, что крупнейшие Центробанки мира запустят мощнейшее монетарное стимулирование. Другим фактор не в пользу золота послужила отрицательная динамика фонда The Gold Return Fund миллиардера-инвестора Джона Паулсона — по материалам AForex.

Крупнейшие мировые фонды и другие крупные спекулянты понизили свои открытые позиции по золотым фьючерсам и опционам до уровня 54779, по данным на 11 июня, по информации от Американской Торговой комиссии по товарным фьючерсам.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 17, 2013
  
• Просмотр блога

Мы спекулятивно продаем EURUSD с узким стопом, покупаем USDJPY, наращиваем шорт в AUDCAD на всплесках; готовимся покупать EURCHF, USDRUB, сохраняем прочие позиции.
Главным событием этой недели станет, разумеется, заседание ФРС. Начинается оно завтра, а завершится в среду. Как подобает двухдневным заседанием, в завершение Бен Бернанке даст пресс-конференцию. Ее содержание будет наиболее важным фактором для рынка, сама монетарная политика останется неизменной. Слова — вот, что будет двигать котировки в ту или иную сторону. Мы отмечаем, что представители Федрезерва в последнее время были несколько непоследовательны, и порой возникали противоречия в разных утверждениях одного и того же управляющего.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 17, 2013
  
• Просмотр блога

Эксперты начали говорить об этой проблеме американской экономики еще 2-3 года назад — казалось бы, рабочие места есть, но американцы не хотят работать (существенная часть). Здесь речь идет не о высококвалифицированном труде и высокооплачиваемой работе, но о работе достаточно примитивной и с частичной занятостью — но все же работе — по материалам AForex.

Ответ, безусловно, есть. Если ты можешь получать в 2-3 раза больше от обамовской «социалки» (пособие по безработице, отчисления по инвалидности, социальные выплаты и льготы, субсидирование ипотеки, продуктовые талоны, бесплатная мобильная связь и др.), то зачем выходить на временную работу или работу с частичной занятостью, имея при этом меньшую зарплату? Мотивация, как видите, отсутствует.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 14, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным, следим за динамикой GBPUSD.
В общерыночных историях по-прежнему выделяется иена и начал выделяться фунт. С USDJPY все по-старому: котировки пары упали к отметке 94 на фоне очередной порции комментариев г-на Куроды. Заявления не изменились, но они в принципе достаточно хищные для того, чтобы укрепление японской валюты приостановилось. Мы считаем спекулятивно интересной покупку доллара против иены на текущих уровнях с целью 97. Со стерлингом — скорее новая история. GBPUSD нарисовала двойное дно, которому пока сложно реализоваться из-за давления нисходящего канала. Тем не менее, и позиционирование, и некоторое улучшение данных из Великобритании говорят в пользу дальнейшего роста пары. Британец вполне способен уже в ближайшие недели приблизиться к отметке 1.6, а при стечении обстоятельств — и 1.62.

( Читать дальше )