Минфин России информирует о результатах проведения 18 октября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.
Итоги размещения выпуска № 26243RMFS:
— объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
— объем спроса – 5,003 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 2,074 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 1,837 млрд. рублей;
— цена отсечения – 85,2100% от номинала;
— доходность по цене отсечения – 12,32% годовых;
— средневзвешенная цена – 85,3523% от номинала;
— средневзвешенная доходность – 12,30% годовых.
minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=304509-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26243rmfs_na_auktsione_18_oktyabrya_2023_g.
Минфин России информирует о результатах проведения 18 октября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26238RMFS с датой погашения 15 мая 2041 г.
Итоги размещения выпуска № 26238RMFS:
— объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
— объем спроса – 20,559 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 9,275 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 6,222 млрд. рублей;
— цена отсечения – 64,4000% от номинала;
— доходность по цене отсечения – 12,36% годовых;
— средневзвешенная цена – 64,4828% от номинала;
— средневзвешенная доходность – 12,34% годовых.
minfin.gov.ru/ru/document?id_4=304503-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26238rmfs_na_auktsione_18_oktyabrya_2023_g.
В этом ключе мы подтверждаем свою рекомендацию сохранять превалирующую долю флоутеров в портфеле в ожидании повышения ключевой ставки на заседании 27 октября (ждем +100 б.п.). При этом пока оцениваем потенциал снижения кривой ОФЗ при развитии укрепления рубля, как незначительный по сравнению с рисками дальнейшего ужесточения ДКП и роста кривой ОФЗ.Грицкевич Дмитрий
Годовая доходность ОФЗ уже выше 12%. Это много или мало? Все зависит от динамики ключевой ставки ЦБ и будущей инфляции.
График изменения ключевой ставки ЦБ.
Пока ЦБ повышает ключевую ставку, растут и доходности облигаций. Есть возможность на долгий срок зафиксировать высокую доходность в облигациях. По многим прогнозам, на следующем заседании ЦБ (27 октября) ставка снова будет повышена.
Если уверены, что ставка будут расти и дальше, то стоит подождать и вложиться в облигации позже.
Если уверены, что ставка на пике и грядет ее снижение, то стоит покупать облиги.
Прогнозы вещь такая…
Как я писал ранее, в эти дни я активно перекладываюсь в облигации. Часть средств оставил на накопительных счетах до решения по ставке в конце октября. Использую в основном ОФЗ и корпоративные облигации крупных компаний.
Для меня вложения в облигации прежде всего:
✔️ Защитный актив, который сохраняет деньги при турбулентности на финансовых рынках.
✔️ Компенсация потери от инфляции.
Сегодня утром индекс ОФЗ (RGBI) пробует сформировать очередное дно, вот только покупателей пока не видно, а значит надежного подтверждения роста цен на облигации пока нет.
За основу возьмем доходность 10-летних ОФЗ, отражающих не только действующую ключевую ставку ЦБ, но и ожидания по инфляции в будущем.