опек+

Компании РФ добровольно выполняют обязательства в рамках ОПЕК+, квоты распределяются пропорционально объемам добычи — Новак.

tass.ru/ekonomika/19635971

Русснефть снизила добычу нефти на 7% г/г в 2023 году и собирается увеличить капитальные затраты втрое в 2024

Русснефть снизила добычу нефти в 2023 году на 7,2% г/г до 6,4 млн тонн в рамках ограничений ОПЕК+, сообщил вице-президент компании Александр Малышев. Добыча газа составила 2,1 млрд куб. м.

Также, компания объявила об увеличении капитальных издержек в 3 раза г/г в 2024 году. Ранее Русснефть сообщала, что капитальные вложения составят 16 млрд рублей в 2023 году. Соответственно, капитальные затраты 2024 года могут оказаться около 48 млрд рублей.

«Ренессанс Капитал»

Страны ОПЕК, Ирак, Нигерия и Республика Конго, подтвердили свою приверженность группе производителей нефти после выхода Анголы на прошлой неделе.

“Мы подтверждаем нашу твердую поддержку единства и сплоченности в основе ОПЕК и ОПЕК +”, — говорится в заявлении министра углеводородов Конго Бруно Жан-Ришара Итуа.

Ангола вышла из Организации стран-экспортеров нефти в четверг после спора по поводу своей квоты на добычу, сократив членство в группе до 12 стран и вызвав сомнения в ее будущей сплоченности. 

Другие страны ОПЕК выступили с публичными заявлениями в минувшие выходные, чтобы предотвратить любые спекуляции.

www.bloomberg.com/news/articles/2023-12-23/opec-nations-affirm-commitment-to-group-after-angola-s-exit

В ходе вчерашней торговой сессии курс доллара поднялся до 92,15 рублей, а юаня – до 12,85 рублей.

На поведение спекулятивного капитала оказала влияние экспирация долларового фьючерса. Также на курс продолжают давить традиционные для конца декабря покупки валюты импортерами и населением. Кроме этого, вчера большую часть дня отмечалось снижение цен на нефть на фоне обсуждения выхода Анголы из ОПЕК и слабой статистики США. Впрочем, вечером нефть вернулась к росту и сегодня стоимость барреля Brent составляет около 80 долл./баррель. Сочетание этих факторов, при сохранении низкой активности экспортеров, является причиной продолжения тенденции ослабления рубля последних дней.

Сегодня с утра доллар подешевел до 91,82 рублей, а юань — до 12,82 рублей.  По-прежнему считаем, что ослабление рубля носит локальный характер. По нашему мнению, у него есть потенциал к укреплению в оставшиеся дни 2023 года за счет ожидаемого усиления активности экспортеров в преддверии налоговых выплат и комфортного уровня нефтяных цен. Ориентир курса на сегодня: 91-92 рублей за доллар США.

«Промсвязьбанк»

Экспорт нефти через инфраструктуру Транснефти снизится по итогам 2023 г. на 4-5% из-за квот ОПЕК+, сообщает Интерфакс со ссылкой на заявление президента компании Николая Токарева.

Анализ: Ожидаемо и соответствует нашей модели. Отметим, что данные о добыче нефти в России после начала украинского кризиса в 2022 г. больше не публикуются, но наши собственные оценки вероятного уровня добычи указывали на то, что в этом году возможно снижение объемов прокачки через систему Транснефти на 5%.

На первый взгляд, новость выглядит негативной, однако такое развитие событий уже должно быть заложено в рыночные оценки прибыли компании за 2023 г. Напомним, что мы позитивно смотрим на префы Транснефти с целевой ценой RUB 200 000 за акцию и прогнозом дивидендов на уровне RUB 17 700 на акцию (дивдоходность 12%). В настоящее время бумаги компании торгуются с мультипликатором '24e P/E 3.6x — дисконт 29% к долгосрочным средним значениям.

Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Оценки компаний падают из-за рубля, ставок и рисков СПГ. Мы понизили целевые цены по акциям нефтегазовых компаний в среднем на 4% в свете укрепления рубля, а также роста безрисковой ставки и рисков для перевозки СПГ из-за санкций. Сейчас оценка сектора выглядит справедливо, и мы меняем взгляд на бумаги Лукойла, Роснефти, Газпрома, Новатэка и префам Татнефти на нейтральный с позитивного. Взгляд на акции Газпром нефти повышен до нейтрального с негативного. У нас остаются лишь две бумаги с позитивным взглядом: обыкновенные акции Татнефти (похоже, компания возвращается к выплатам не менее 75% чистой прибыли в виде дивидендов) и привилегированные бумаги Транснефти, которые в 1К24 ожидает сплит в размере 100 к 1.


( Читать дальше )

В нефтяном секторе хорошая прибыль, сильные дивиденды, но непредсказуемая налоговая политика. На фоне подорожания нефти и ослабления рубля EBITDA и чистая прибыль российских нефтяников обогнали докризисные уровни 2015-21 гг. Сейчас по обоим показателям наметился разворот трендов, хотя прогнозы прибыли все еще выше среднего. К сожалению, налоговое регулирование остается крайне непредсказуемым — в 2024 г. налоговая политика может претерпеть дополнительные изменения. Ключевой акционер Лукойла находится под санкциями, что несет средние риски для бизнес-модели компании.


( Читать дальше )

Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман, очевидно, увлечен Александром Дюма, часто называя врагов – нефтяных аналитиков с Уолл-стрит и журналистов — “мушкетерами”. Я тоже поклонник французского романиста; но вместо Д'Артаньяна я предпочитаю графа Монте-Кристо. Это подводит меня к моей любимой цитате Дюма, подходящей для описания нефтяной стратегии Саудовской Аравии на 2024 год: “Вся человеческая мудрость заключена в этих двух словах — ждать и надеяться”.

В прошлом месяце саудовцы перенесли одностороннее сокращение добычи нефти на Новый год и убедили нескольких других членов картеля ОПЕК + еще больше сократить добычу. Теперь они ждут и надеются.

Во-первых, давайте подведем итоги 2023 года. Несмотря на постоянные медвежьи разговоры о спросе на энергоносители, мировое потребление нефти выросло на 2,3 миллиона баррелей в день. Завершающий этап восстановления после Covid-19 поднялгодовое потребление в этом году до рекордно высокого уровня, превысив предыдущий пик, установленный в 2019 году. Пока это было хорошо для саудовцев.

( Читать дальше )

● Цена фьючерса на нефть марки Brent продолжает снижаться вопреки пессимистичным прогнозам банков по ситуации на Ближнем Востоке и обещаниям ОПЕК+ сократить добычу на 2 млн баррелей в сутки в начале 2024. Рынок этому больше не верит.

● ОПЕК+ не смог договориться о единой стратегии, что вынудило участников осуществить односторонние сокращения. История показывает, что члены альянса не склонны держаться вместе и подчиняться правилам.

● Опасения о крупном региональном конфликте на Ближнем Востоке не оправдались. Добыча же нефти в странах, не входящих в ОПЕК+, включая США, стала рекордной. Потеряв Китай, который из-за экономических проблем не может потреблять прежний объем нефти, ОПЕК+ может оказаться в сложной ситуации.

cnbc.com, headlines G.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo

Цены на нефть могут закрепится выше $75 и протестировать уровень $80 за баррель по мере снижения давления на котировки. После того как на прошлой неделе цены на нефть марки Brent опустились ниже отметки $74 за баррель впервые с июля, завершив потерями седьмую неделю кряду, мы считаем, что в котировках наметился отскок. Несмотря на то, что с сентября нефть уже подешевела более чем на 21%, что для WTI и Brent стало самой затяжной коррекцией с 2018 года, давление на цены может сократиться, как только негативные настроения на сырьевых рынках и ложное ощущение стабилизации нефтяного рынка сойдут на нет. При этом статистика по нефтяному сектору США, свидетельствующая о рекордных уровнях добычи и товарных запасов нефти в Штатах, продолжает будоражить умы участников американского рынка, определяющих динамику WTI, в то время как на глобальном рынке ожидается дальнейшее углубление дефицита предложения нефти по мере сокращения экспортных поставок.

Принимая это во внимание, мы рассматриваем последнее снижение цен на нефть как техническую коррекцию, которая завершится, как только на сырьевых рынках возобладает оптимизм, отсутствие которого и привело к снижению котировок.

( Читать дальше )