курода

Российский рынок утром готовился к отскоку, который подкрепили воодушевляющие данные о сильном росте июльского экспорта и импорта КНР. Однако, несмотря на сильный доклад в Китае, бычий энтузиазм на  российском рынке быстро увял. Первый предупреждающий сигнал подал курс йены, который укрепился после широко ожидаемого решения Банка Японии о неизменности монетарной политики. Nikkei 225 развернулся вниз и потерял (-1.59%). Возможно, на укрепление курса йены влияло выступление главы Банка Японии Куроды. Последний подчеркнул необходимость  работы по восстановлению фискальной дисциплины, так как ослабление последней уменьшает эффект политики монетарного стимулирования Банка Японии. Вслед за Японией развернулись вниз акции в Китае (CSI300 -0.17%).  Экспорт Китая вырос +5.1% в июле (оценка 2%) после  -3.1% в июне, а  импорт  прибавил 10.9% (оценка +1%) после  -0.7% в июне. Казалось бы, эти данные подтверждают возможность Китая удержать темп роста ВВП 7.5% в 2013. Тем не менее на рынке существуют опасения, что кредитные сложности в КНР отразились на внутреннем спросе в гораздо большей степени, чем на внешней торговой активности. Поэтому инвесторы в Шанхае перед завтрашними данными по промышленному производству и инфляции зафиксировали внутридневные прибыли по акциям. Вследствие азиатских кульбитов бычий порыв по европейским фьючерсам несколько ослаб, а индекс ММВБ не смог на утреннем порыве достичь уровень 1375(вчерашний максимум) и вскоре понизил августовские минимумы. Возможно, одним из виновников падения (помимо азиатского фактора) являются ожидания неизменности решений на заседании российского ЦБ 9 августа. Среди корпоративных новостей отметим слухи о намерениях покупки ВТБ банка Петрокоммерц, что сделало акции ВТБ одним из лидеров снижения. Продолжают падать в зоне относительной перепроданности акции Норильского никеля после вчерашнего  даунгрейда ГМК со стороны JP Morgan. Давление “шортистов” ощущается  по Сбербанку и Газпрому. Дневные поддержки ММВБ видим в районе 1348. Американские фьючерсы в то же время говорят об ожиданиях отскока на Уолл-Стрит. Индекс S&P 500 замедлил падения до -0.38%, а доходности 10 летних treasures снизились на 1.59%, что отражает некоторую девальвацию страхов по поводу сентябрьского сокращения QE3.  Возможно, американский рынок завершит четверг в небольшом плюсе. Однако в пятницу на фоне выхода важной китайской статистики предполагаем негативное открытие.
 

-Курода: Большая семерка всегда обсуждает ситуацию на финансовом рынке, состояние экономики
-Курода: Не следует гадать, как Большая семерка будет обсуждать валютные вопросы
-Курода: Необходимо следить за рисками, ситуацией на финансовом рынке
-Банк Японии: Экономика США находится на этапе восстановления
-Банк Японии: банк будет стремится к инфляции 2%
— Банк Японии: Доходность облигаций находится на низком уровне
-Банк Японии: мы не пытаемся влиять на валютные курсы
-Банк Японии: курсы валют устанавливают рынки
-Курода: Думаю, все понимают цели, которые приследует смягчение политики Банка Японии
-Курода: Смягчение политики Банка Японии направлено на стабилизацию внутренних цен


-----Министр финансов США Джек Лью заявил перед саммитом Б7, который начинается сегодня в Великобритании, что Япония должна придерживаться международного соглашения, согласно которому финансовая и монетарная политики не должны быть направлены на девальвацию валюты.

USD/JPY пробила 100 овернайт и продолжает расти в пятницу, что доказывает успешность смелой монетарной политики премьер-министра Синдзо Абэ, которую он проводил с начала года.

Джек Лью не стал комментировать недавнее ослабление иены, но напомнил, что «внутренние инструменты, которые должны быть направлены на внутренний рост, не противоречат правилам международного сообщества», а «политика, направленная на курс валюты, нет».

И все же министр признал, что Японии необходимо стимулировать рост, но подчеркнул, что важно это делать в соответствии с международными соглашениями.

На прошлой неделе ЦБ Японии и ФРС заявили что будут печатать пока краска не отсохнет или пока в  стране восходящего солнца инфляция не достигнет 2%, а в штатах не будет постоянный прирост рабочих мест в размере 200К — тут была новость. 
Но раз японцы печатают активнее, то я за самураев) На прорыве 100¥ буду брать!
 

По итогам завершившегося в четверг заседания Банка Японии было объявлено о старте нового раунда смягчения монетарной политики. Меры, которые должны быть реализованы в ходе этого раунда, оказались довольно агрессивными – речь идет об удвоении объема программы по скупке Банком Японии активов в течение ближайших двух лет. Такие действия (помимо всего прочего) означают дальнейшее, еще большее падение курса иены, что уже нашло отражение в котировках финансовых инструментов – с момента окончания заседания иена подешевела к доллару США на 350 пунктов, к евро – на 550 пунктов.
 
Хотя власти Японии не скрывали своих намерений продолжать проводить сверхмягкую монетарную политику, их действия в этот раз намного превзошли ожидания участников рынка. Так, известный финансист Джорж Сорос (который, кстати, за последние несколько месяцев заработал более миллиарда долларов, играя против иены), высказал опасения, что чрезмерное ослабление курса японской валюты может вызвать «лавину», когда инвесторы, опасаясь чрезмерного удешевления активов, номинированных в иене, начнут массово выводить свои средства из страны.


( Читать дальше )

Курс евро растет против большинства торгуемых на Forex валют на хороших новостях с Кипра. Стало известно, что в ночь с воскресенья на понедельник сторонам, участвующим в переговорах, удалось договориться об условиях предоставления и параметрах финансовой помощи островному государству. Рынки позитивно восприняли это известие, и большинство финансовых активов отреагировало ростом по отношению к доллару США.
 
Тот факт, что решение по Кипру в самый последний момент все-таки удалось выработать, позволил единой европейской валюте оттолкнуться от минимумов этого года. Удивительно, но после всех тех дров, которые успели наломать европейские чиновники и кипрские власти, условия, на которых «тройка» международных кредиторов готова предоставить пакет помощи, оказались в текущей ситуации не такими уж и плохими для дальнейших перспектив пары EUR/USD.
 
Во-первых, по итогам заседания кредиторы подтвердили размер помощи – 10 млрд. евро. Во-вторых, снижена сумма, которую Кипр должен найти самостоятельно (конкретная цифра пока не называется, было – 5,8 млрд. евро). Laiki, второй по величине кипрский банк, подвергнется реструктуризации, депозиты объемом менее 100 тысяч евро будут переведены в Bank of Cyprus, с депозитов же превышающих 100 тысяч, по пока не подтвержденным сведениям, будет списано то ли 30, то ли 40 процентов средств. Как ожидается, эта мера должна позволит собрать 4,2 млрд. евро. При этом участие российской стороны в предоставлении дополнительно финансовой помощи не исключается.


( Читать дальше )