индикаторы сентимента

В моих прошлых постах (раз, два, три) вы могли познакомиться с индикатором сантимента под названием °SiX. Теперь настало время посмотреть визуальные примеры. Для начала взглянем на долгосрочный график индикатора настроения для американского фондового рынка SPX°SiX. На картинке он отмечен красным цветом, а синим – сам индекс SP500.

График охватывает период с 2006 по третий квартал 2012.

Как можно увидеть °SiX имеет тенденцию «зеркалить» ЭсПи: очень часто максимумы одного графика совпадают (возможно, с некоторым запаздыванием) с минимумами другого. Таким образом, максимальный энтузиазм, как правило, наблюдается в моменты зарождения новых бычьих трендов (весна 2009), а страшнее всего инвесторам бывает на пиках стоимостных уровней, как, например, было в июле 2008.


( Читать дальше )

Индикатор настроения °SiX (Sentiment indeX) строится на основании данных об открытых позициях по опционным контрактам и помогает оценить степень перекупленности/страха или перепроданности/жадности рынка/его участников. Подробнее об этом можно узнать в моих предыдущих постах:

Индикаторы бывают разные…

Put/Call Ratio и °SiX

Здесь же я расскажу, как рассчитывается °SiX. Формула достаточно проста:

°SiX = [2C/(C + Pk) — 1]v

C, P – совокупный (по всем страйкам) открытый интерес по опционам call и put соответственно, k, v – специальные коэффициенты.

Коэффициент k – это среднее долгосрочного отношения открытого интереса опционов call к put – C/P. Для чего он необходим? Дело в том, что на опционных рынках, как правило, наблюдается перекос в сторону опционов put, поскольку они очень популярны среди институциональных участников для хеджирования длинных позиций. Это означает, что открытый интерес по put-опционам большую часть времени выше, чем открытый интерес по call-опционам и отношение C/P < 1, и это не является признаком медвежьего настроения – просто институционалы склонны перестраховываться. Коэффициент k используется для того, чтобы центрировать значения °SiX у нуля. Если °SiX близок к нулю, это означает, что отношение call-опционов к put-опционам близко к долгосрочному равновесному уровню, а настроение на рынке – нейтральное.


( Читать дальше )

В одном из прошлых постов я предложил на суд читателей вариант классификации индикаторов анализа рынка и отметил перспективность экзогенных субъективных косвенных индикаторов или индикаторов сантимента. Данные индикаторы пытаются уловить массовые настроения участников рынка через косвенные, наблюдаемые показатели «жадности» и «страха».

Один из таких индикаторов – put/call ratio. Обычно put/call ratio рассчитывается как отношение дневного торгового объема put-опционов к call-опционам. Опционы put дают прибыль при падении цены, а call, наоборот, при ее росте. Следовательно, превышение put-опционов над call-опционами свидетельствует о преобладании медвежьих настроений на рынке – большая часть участников срочного рынка «голосует» за падение. Увеличение количества call-опционов по отношению к put-опционам, соответственно, говорит об усилении быков.

Put/call ratio, в отличие от классических индикаторов теханализа, не является «искажением» цены и поэтому привносит ценную дополнительную информацию для принятия торговых решений. Тем не менее, этот индикатор не лишен определенных недостатков. Стремление устранить эти недостатки привело к рождению нового индикатора настроения рынка –


( Читать дальше )

Сейчас существует огромное количество всевозможных индикаторов для анализа рыночной ситуации. Не претендуя на истину в последней инстанции, предлагаю такие критерии для классификации уже имеющихся и потенциально возможных показателей:


I. Внутренние (эндогенные) и внешние (экзогенные)
Согласно этому критерию можно выделить индикаторы, строящиеся на основе собственно торговых данных (цена, объем и т.п.), т.е. внутренние, и экзогенные индикаторы, строящиеся на внешних данных, например, показателях фундаментального анализа, таких как P/E, макроэкономической статистике, ценах других финансовых инструментов и т.п.
Внутренние индикаторы входят в инструментарий классического теханализа: скользящие средние, стохастики и т.п. Внешние индикаторы можно считать инструментами фундаментального анализа (в широком понимании) или же, если угодно, «межрыночного технического анализа». Внешние индикаторы, если это только не цены других инструментов, как правило, доступны с более низкой частотой, чем внутренние, обычно не чаще чем раз в месяц, а то и квартал, и поэтому плохо подходят для использования в активной, например, внутридневной  торговле.


( Читать дальше )

Пока что не удается публиковать постоянно, т.к. автопост не доделан, а просыпаться в 10 утра, я не умею, но скоро все будет.

Что интересного?

Вчера было зафиксированно самое бычье настроение за историю текущего контракта:
 

Максимальный сентимент + 5 зеленых свечек подряд

( Читать дальше )

Пока что заголовки будут такие, потом придумаю что-то покороче.

По вашим просьбам, сделал короче период, соотв. детальнее графики, добавил быков.

Быки:

Как видно идикатор у критических значений, т.е. скорее всего будет откат:




Медведи:


Скоро графики будут биржевые, а индикаторы будут в отдельном окне, ждите обновлений :)  Предлагайте, пожелайте и пр :)

( Читать дальше )