доткомы

В минувший вторник на вебинаре vCollege Blast у курсантов возникло некоторое непонимание роли ставки рефинансирования, устанавливаемой Центробанком, и всей последующей цепочкой финансовых отношений в государстве – от ставок более низкого уровня (дисконтирования, доходности коммерческих бумаг, депозитарных сертификатов, федеральных фондов, брокерского займа, первоклассных займов и проч.) до поведения акций на бирже. Мне подумалось, что было бы полезно несколько углубить эту тему ещё и потому, что в декабре мы наблюдали радикальное повышение ставки ЦБ России, которое ровным счётом ничего не изменило в финансовой ситуации страны.

Больше всего мне бы не хотелось, чтобы реальности российской финансовой жизни студенты воспринимали как некую демонстрацию некомпетенции, или – того хуже – злого умысла. Нет там ни того, ни другого в действиях ЦБ. А есть – тонкий расчёт, направленный на оптимизацию, как любят говорить бухгалтеры, «прибылЕй» :). 

( Читать дальше )

Инвесторы, аналитики и экономисты предостерегают ФРС от повторения прежних ошибок, которые привели к созданию пузырей и обвалам на фондовых рынках. Благодаря достаточно мягкой политике ФРС в виде низких процентных ставок и покупок активов в ежемесячном объеме в $85 млрд американские фондовые рынки оказывают все новые максимумы. При этом темпы роста ВВП США остаются довольно скромными, а уровни безработицы высокими.

Майкл Гайед, старший инвестиционный стратег фонда Pension Partners, рассказал о том, что благодаря действиям ФРС фондовый рынок США оказался в ситуации, схожей с тем, что наблюдалось в конце 90-х годов. Гайед обращает внимание на тот факт, что P/E (price/earnings, цена/прибыль) по целому ряду акций достиг очень высоких значений. Компании высокотехнологичного сегмента тогда также демонстрировали заоблачные P/E, однако после этого произошел так называемый обвал «доткомов».
 
Аналитик отмечает, что в отличие от компаний, тесно связанных только с развитием интернета в конце 90-х гг., новым кандидатом на роль предвестников надувающегося пузыря сейчас является группа акций, по-прежнему принадлежащая к сегменту высокотехнологичных компаний. Это такие компании как Facebook, LinkedIn, Yelp, Pandora. Еще одним ярким примером в этой ситуации является компания Tesla, рыночная капитализация которой превышает ее годовую прибыль в 267 раз.

по материалам: http://study-of-trading.ru/amatar/2013/11/02/na-amerikanskoy-rynke-poyavlyaetsya-novyy-puzyr.html

Многие из нас активно наблюдают за новостями, однако прекрасно понимают что непросто свести отдельные элементы определенного события воедино, чтобы принять правильное решение. Я решил рассмотреть несколько событий («черных лебедей»), очень сильно повлиявших на мировую рыночную ситуацию. А некоторые из них даже изменили мировые бизнес-процессы. Давайте же учиться не только на своих ошибках, но и на истории. 
В данном видео я поэтапно рассматриваю кризис «доткомов» на графике S&P500. Привожу хронологию событий начиная с 1995 года и заканчивая 2002 годом с целью глубже понять причины обвала рынка.

Сегодня ситуация на рынке интернет-компаний напоминает пузырь 2000-го года, когда фондовый рынок за два года упал на 5 триллионов долларов. Оптимисты считают, что пока опасаться нечего. Однако факт остается фактом: стоимость интернет-компаний по отношению к их прибыли аномально высока. 
 
Инвесторы, которые вкладываются в новые технологии, до сих пор с содроганием вспоминают 2000 год, когда стоимость акций технологических компаний начала резко падать, принеся многим их них огромные потери. 

Продолжить>>> 


( Читать дальше )