Ой-ёй, кроме Полиметалла, который продолжает собирать заслуженные бонусы от редомициляции, рынки и отраслевые индексы Московской биржи сегодня зачерпнули локальное дно. Аналитики видят причиной резкую коррекцию цен ОФЗ. Падение цен на облигации разворачивает их с другой более выгодной стороны для инвесторов, так как растет доходность к погашению. А чем выше доходность в облигациях, тем более ощутимый отток в облигации мы будем наблюдать. Такой закон сансары фондового рынка — круговорот капиталов. Кстати, тот самый индекс ОФЗ опустился сегодня до уровня апреля 2022 года.
Писал еще вчера, что роста не планируется, как минимум до заседания ЦБ. Если ЦБ примет решение о повышении ставки (что вполне реально), то коррекция на рынке продолжится. В сегодняшний красный день или день маржинколов индекс Московской биржи скорректировался на 📉-2,35% до 3169,11 пункта.
Из интересных новостей от эмитентов можно выделить три.
1) Слабая отчетность Fix Price за 1 полугодие 2023 года. Выручка за 2 квартал выросла на 0,9% против 5,2% роста в 1 квартале года. Таким образом, полугодовая выручка составила 137,7 млрд. рублей (хотя г/г имеем рост на 3%). Валовая прибыль за полугодие увеличилась на 3,8% г/г, до 45,1 млрд. рублей. Расписки скорректировались сильнее рынка на 📉-5,4%.
Всем понедельник!
Американские рынки в пятницу продолжили рост, но надо сказать темпы его чутка замедлились. Из 11 секторов выросли только 6, во главе с энергетическим сектором. Нефть чутка подрастает в ожидание освобождения Китая. Несмотря на то что нисходящий трейнд черное золото сломало, выше $100 оно так и не смогло забраться и уже второй месяц находится в боковике от $98 до 92 за бочку.
В целом же на Уолл Стрит хорошее настроение пока продолжается, и действительно есть вероятность, что мы наблюдаем начало конца. Однако надо держать в голове что многие серьезные дома типа JP Morgan считает, что рынок может подрасти к 4100 по SNP, но потом снова ждут сильное погружение индекса обратно в сторону 3000 пунктов. То есть для многих происходящее по-прежнему ралли медвежьего рынка.
Так же индекс доллара с одной стороны развернулся и пока сильно откатывается, но ключевые уровни еще не были пройдены, чтоб можно было утверждать, это однозначно разворот тенденции и худшее позади (думаю выяснится это буквально в течении 2-3 недель) а судя по статистике укрепления доллара в периоды доткомов а потом и кризиса 2008 года, мы только прошли треть дистанции и крепнуть доллару еще есть куда!!
Теперь рассмотрим наш скорбный кейс:
— Ни одна из сторон не обладает ресурсами, достаточными для победы (капитуляции противника).
— Ни одна из сторон не имеет политической возможности для начала мирного процесса (слишком много ресурсов уже потрачено).
— Обе стороны осознают, что в силу ограниченности ресурсов конфликт рано или поздно нужно замораживать.
Отсюда сценарий:
— Обе стороны постараются к моменту заморозки максимально усилить переговорную позицию. *
— Для заморозки не требуются прямые переговоры — в данном случае достаточно стабилизировать линию разделения, т.е. прекратить попытки массированного наступления с обеих сторон.
— Похоже на Донбасс, но без минских соглашений и ОБСЕ, вместо двух народных республик — четыре новых субъекта.
В итоге имеем замороженный конфликт на годы-десятилетия, с периодами эскалации/деэскалации, с перестрелками через линию разделения, но без грандиозных битв и потерь. Да, линия разделения вполне может пройти через новые субъекты РФ, привыкнем.
При глобалистах динамика активов по всему миру (включая изолированные страны типа РФ и Ирана — через цены на сырье) определяется процентной политикой ФРС и только ею. Называйте это печатным станком — смысл тот же. Отсюда вывод: для разворота рынков требуется капитуляция ФРС — момент, когда они поймут, что всё, стоп, пережали...
Нас учат, что перелом ДКП зависит от инфляции и безработицы (якобы ФРС остановится как только увидит признаки переохлаждения экономики или взорвется кто-то большой типа Лимана); может, это и верно, но как этим торговать, если рынки прайсят все макроданные если не до их публикации, то в миллисекунды после?
А давайте просто примем, что:
— инфляция непредсказуема и неуправляема,
— ФРС как и любой ЦБ — не алгоритм, его действия непредсказуемы как и сама инфляция,
— в ФРС как и в любом ЦБ работают теоретики с грузом нереализованных прогнозов и неработающих моделей.
Теперь о рынке.
Рынок — это коллективный разум инвесторов и кукловодов. Поэтому точку разворота можно определить как момент, когда этот разум
Вижу много постов про покупки и много хейта в адрес покупателей — дескать автор дебил и рынок будет много ниже, прогнозы начиная от 900 по ртс и до отрицательных значений, прости Господи.
Если вы реально инвестор, без плечей, с кучей свободного кэша, готовы зависнуть на год, два, больше — КОНЕЧНО, вы просто обязаны покупать сейчас, именно в такие моменты. Дно никогда не угадаешь — поэтому надо всегда покупать в таких ситуациях, конечно, не больше, чем на 5-20% ваших средств.
Ждунам супер диведендов — думаю вы все уже сами поняли, премьер сказал на совбезе, что правительство готовилось к этому долго. Теперь понятно, откуда взялись все эти новости про супердивы?
Кто против политики на СЛ — дальше не читайте!
О поиске доньев:
Вы реально думаете, что это дно? Ну какой смысл нам от признания ДНР и ЛНР?
Представим, что РФ не нужно черноморское побережье, не нужны области, по которым проходит наша ГТС.
Я сам живу в своем доме на Алтае, думаю, большинство посетителей СЛ тоже живет в частном доме — вот представьте, появился у вас новый сосед, постоянно негатив от него, тусовки какие-то, шум, агрессивные гости, гадости вам кричит через забор, иногда и прилетает от него всякая фигня на ваш участок — короче гад он просто и гадит вам. Ну а вы терпите, вроде как вы приличный толерантный человек. Ну а он заходит все дальше и дальше. Короче невыносимо уже.
Ну что будете делать?
Понятно теперь, что будет с Украиной и где будет дно?