ФРС

По ФА…


На уходящей неделе:

1. Заседание ФРС.

Новое в сопроводиловке:

— Завершение QE3.
— Изменение формулировки по рынку труда: от «значительное недоиспользование трудовых ресурсов» до «недостаточное использование трудовых ресурсов постепенно снижается».
— Инфляция в ближайшей перспективе будет снижаться из-за цен на энергоносители и других факторов.
— Если новые данные по инфляции и рынку труда будут расти быстрее прогнозов членов ФРС: повышение ставки произойдет ранее, чем планируется сейчас.
И наоборот, если прогресс по росту инфляции и рынку труда замедлится: повышение ставки будет позднее, чем планируется сейчас.
— Против голосовал голубь Кочерлакота, который хотел продолжения QE и ставок на текущем уровне до тех пор, пока инфляция в перспективе 1-2 года ниже 2%.

Оставлено неизменным:

— Инфляция продолжает находиться ниже долгосрочных целей ФРС.

( Читать дальше )

Двенадцати серийный переговорный процесс в формате Россия-ЕС-Украина завершился подписанием соглашений и дополнений к действующему контракту. Цены поставок газа до конца марта составят 385 долларов за 1000 м3. Эттингер достойно завершил карьеру евро комиссара по энергетике. По подписанному соглашению Украина должна выплатить Газпрому 4,6 млрд. долларов долга, из которых 3,1 млрд. долларов должны быть оплачены до конца текущего года. (Первый транш – задолженность за ноябрь и декабрь 2013 года в сумме 1,45 млрд. долларов должен поступить в ближайшие дни). Причем поставки газа начнутся только после поступления первых 400 млн. долларов. И если за прошедшие сутки цены на газ в США немного подросли, то  в Европе можно ожидать снижения цен на газ в связи с подписанными договоренностями по поставкам газа на Украину.
 
Цены на нефть и нефтепродукты за прошедшие сутки слегка снизились. Это снижение было небольшим противоходом  к слабому подрастанию предыдущих дней. В результате ни за два дня, ни за неделю больших изменений цены не случилось. Такая тишина на рынке энергоносителей выглядит даже немного странной, особенно с учетом сильного подрастания доллара. (Например, евро потеряло целых два цента по отношению к доллару). Хотя произошедшее снижение цен можно связать как раз с существенным укреплением доллара. Скорей всего выразительные движения цен нефти еще впереди. Тем более что в ноябре будет заседание стран ОПЕК, на котором страны картеля попытаются определиться с новой раскладкой по квотам в условиях снизившихся цен.
 


( Читать дальше )

Рынки энергоносителей за прошедшие сутки показали подрастание в пределах 1-1,7 процентов. Однако изменения цен не очень сильные и судя по недельным изменениям можно говорить, что по ценам нефти и нефтепродуктов рынок продолжил находиться в стадии консолидации. Цены на нефть марок WTI и Brent выросли на 1 и  1,3% соответственно. Таким образом, спред между ценами основных марок нефти немного расширился и на закрытие предыдущего дня составил 4,92 доллара за баррель.
Вышедшие в среду данные по запасам свидетельствуют, что коммерческие запасы нефти в США за последнюю неделю подросли на 2,06 млн. баррелей.  Запасы моторного топлива снизились с 204,374 до  203,138 млн. баррелей. Сильное снижение запасов дистиллятов и некоторых других нефтепродуктов привело к тому, что общие запасы нефти и нефтепродуктов за неделю, закончившуюся 24 октября, при росте запасов нефти снизились с 1834,109  до  1825,638 млн. баррелей. Как ни странно, но небольшое снижение вновь показала цифра стратегических нефтяных резервов SPR (с 690,968 до 690,967). Продолжается напоминание рынку о возможной продаже резервов.


( Читать дальше )

               Ну вот и прекратили петь песню про сокращение QE. Хоть любому ясно, что 15миллиардов$  -это даже не слону дробина, но мировая экономическая общественность  ждала этого судьбоносного момента и очередной хрени от ФРС. Даже интересно, что они будут петь дальше.  Ориентиры  по безработице достигнуты. Нет, правда есть проблемы среди мужской в возрасте 25-52 года!  Теперь хор мальчиков во главе с Джанет Еллен будет петь про рост американской экономики и о росте ставки. Не сегодня, но вот-вот.  Прикольно на сколько хватит этого бреда.

Заявление ФРС:
бла-бла-бла
бла-бла
бла
Суть не меняет, уже как 1 год Найс — унылое г… мно. Ни скальпинга, ни интрадея, ни возможности инвестиций. @Тимофей Мартынов, как там нищебродство на NYSE/NASDAQ?

Что нового в комментарии:

• уверенный рост на рынке труда
• улучшение бизнес инвестиций
• восстановление рынка жилья медленное
• зарплаты несколько снизились
• инфляция в краткосроке будет придавлена низкими ценами на энергоносители и «другими факторами» (видимо имеется в виду сильный доллар)

 

Пропали два абзаца вместо них новый:
  

• существенное улучшение прогноза по рынку труда с момента запуска программы QE3
• достаточно уверенная сила в экономике
• комитет завершает программу QE в этом месяце
• ФРС будет реинвестировать погашения бондов в MBS и трежеря
• то есть баланс ФРС будет поддерживаться на постоянном уровне, чтобы помочь с мягкими монетарными условиями 

Далее:
 

• Если новая информация будет показывать, что цели по занятости и инфляции  будут расти быстрее целей комитета, то повышение процентной ставки возможно быстрее, чем сейчас прогнозируется. И напротив, если прогресс замедлится, то повышение ставочки отодвинется. 

Заключительный абзац полностью переписан:
 
Диссидент — Кочерлакота, который думает что ставки надо держать на нуле еще дольше.
Фишер и Плоссер пропали из диссидентов.
Никаких упоминаний о том, что сильный доллар беспокоит экономику — нет. 

Наиболее однозначная реакция рынка на евре:
 

Экономисты ФРС-Филадельфия прогнозируют экономический рост в большинстве штатов США в ближайшие месяцы. Региональный резервный банк сегодня опубликовал ведущие индикаторы, которые указывают на рост в 46 штатах в течение шести месяцев, начиная с сентября. Рост не прогнозируется на Аляске, в Мэриленде, Вермонте и Западной Виржинии. В августе прогнозировался рост во всех штатах, кроме шести: Аляски, Массачусетса, Южной Каролины, Вермонта, Виржинии и Западной Виржинии.