Максим Шеин

Синтезируем прибыль в лаборатории!

В этом выпуске делим доходы с производителями необходимого медицинского оборудования и материалов для исследований. Посмотрим, кто работает на этом рынке и из чего извлекает выручку. Объясним, почему этот бизнес просто обречён расти. Выберем своего фаворита и расскажем его историю. Подсчитаем возможную прибыль и оценим риски. Вы задавали Вопрос Стратегии? Отвечаем! Расскажем, стоит ли начинать инвестировать со 100 рублей, и сравним по выгодности вложения в еврооблигации и аналогичные рублёвые бумаги.

А еще — франшизы vs. акции! Что выгоднее: вложиться в свою пиццерию или в ценные бумаги франчайзера? Сравним затраты денег, времени и сил.

И наконец – худая «Авоська». Наш портфель случайных идей по большинству бумаг опустился ниже рынка. Может быть, восьмая спасет ситуацию?

Смотрите внимательно это видео, ищите странности – это подсказки! С их помощью можно узнать нашу следующую инвестиционную идею. Ждем ваши версии в комментариях!

( Читать дальше )

Это история о больших деньгах, больших налогах, больших потерях и о том, как инвесторы на бирже могут решить судьбу большого бизнеса.

 Песня о мытаре (пролог)

«Let me tell you how it will be

There's one for you, nineteen for me».

 Великобритания — родина науки о налогах, их взимают вдумчиво, щепетильно и периодически систему совершенствуют. «Битлз» не посчастливилось попасть в период 1842-1973. Уже по датам понятно, что система устарела и подходила к неизбежной реформе. Подоходный налог тогда брали не со всего дохода гражданина, а по частям, шедулам, в зависимости от источника. Их на тот момент было 5, и музыканты попадали в шедулу D — в графу «все остальные доходы, например, гонорар». Фишка была в том, что по каждой шедуле налог рассчитывали индивидуально. А шкала была прогрессивной. И, если верить самим битлам, ставка в их случае подбиралась к 100%. Не удивительно, что со стороны музыкантов последовала бурная реакция. Интересно, что прорвало Харрисона, который писал мало, а тут сам сочинил хитовую композицию. Правда, к Леннону он все-таки обратился. И Джон вставил свои «5 копеек»: строку о британском премьере Гарольде Уилсоне и лидере парламентской оппозиции Эдварде Хите. Впервые «Битлз» снизошли до упоминания своих современников. Это было в 1966 году. Но история увода доходов группы от загребущих рук королевства началась гораздо раньше. Говоря о бизнесах «Битлз», надо помнить, что они создавались именно для этого, а не для роста и получения прибыли.

( Читать дальше )

 Финансовая Стратегия получает деньги из воздуха! 

В этом выпуске зарабатываем на системах вентиляции и кондиционирования. Посмотрим, кто конкурирует на этом рынке и на чем специализируется. Выберем своего фаворита, расскажем, почему его акции должны дорожать, и поговорим о рисках. 



( Читать дальше )

В этом выпуске выбираем эмитента в секторе платежных систем.

Смотрим на причины роста и риски. Изучаем, как построен бизнес крупнейших компаний. Даем тактику: как действовать, чтобы получить до 15% годовых прибыли! А еще – взлеты и падения фондового рынка! Как долго он восстанавливается после обвалов? Что будет с индексом Доу Джонс через сто лет?
И, наконец, рубрика «Авоська». Смотрим на акции Facebook, которые мы уже положили в экспериментальный портфель, и добавляем нового эмитента — чисто случайным образом!

Смотрите внимательно видео, ищите странности и сможете назвать нашу следующую инвестиционную идею!
Ждем ваши варианты в комментах!



( Читать дальше )

⚡️ Финансовая Стратегия в поисках прибыли заходит в зону высокого напряжения‼️

⚠️В этом выпуске выбираем идею в энергетическом секторе. Даем расклад: чем различается бизнес производителей электроэнергии в России и США, почему американские энергетики получают больше доходов? Из чего складывается стоимость кВт/часа у нас и у них

И объясняем, почему разнятся цены на электричество в регионах России?
А еще — заговоры и трагедии на рынке серебра! Почему никто не замечает «китов», который скупают драгметалл?
♂️ И, наконец, новая рубрика «Авоська» Делаем случайные ставки на акции и сравниваем с разумными.



( Читать дальше )

Покупаем бумаги АФК Система (AFKS) на Московской фондовой бирже по текущей цене 19 рублей с целью для продажи – 22 рубля. Ориентировочный срок инвестирования 3 месяца. Потенциальная доходность – 15,8%.

Основные катализаторы (почему сейчас?):

Ситуации, когда холдинг на бирже стоит дешевле, чем одна из его частей, не редкость. Но иногда разница бывает слишком велика, что не обратить на это внимание просто невозможно.

Капитализация АФК Системы составляет сейчас около 180 млрд рублей. При этом рыночная стоимость 53% МТС, которыми владеет корпорация сейчас оценивается в 300 млрд рублей. МТС — единственная компания Системы, чьи акции обращаются на бирже, но не единственная в списке активов.

Самый дорогой после МТС актив холдинга – 99% акций торговой сети Детский мир, которые стоят около $1 млрд. За последний год ее выручка выросла почти на 30% г/г. Около 7% в структуре активов Системы, по подсчетам JP Morgan, занимает деревообрабатывающая компания Сегежа. 61% выручки компании приходится на зарубежные поставки, что делает бизнес устойчивым к колебаниям курса на валютном рынке. Около 13% выручки холдингу принесли РТИ Системы: концерн входит в сотню крупнейших оборонных корпораций мира. Конечно, не все активы холдинга прибыльные.

• — Таким образом, если сложить все «составляющие» Системы, то мы видим, что акции холдинга стоят чуть ли не в 2 раза дешевле, чем активы, которыми он владеет. Такой дисконт нельзя назвать адекватным.
• — АФК Система даже по сравнению с аналогичными компаниями – диверсифицированными холдингами — стоит слишком дешево. Дисконт к стоимости чистых активов порядка 50%, когда у конкурентов около 20-30%.
• — Бумаги АФК Системы очень сильно упали после ареста ее владельца Владимира Евтушенкова и отчуждения у холдинга компании Башнефть. Сейчас ситуация нормализовалась: скорее всего, 28 июля будут сняты все обвинения с Евтушенкова, а Урал-Инвест компенсирует часть убытков. Пока эта перспектива не полностью отыграна бумагой, и мы можем увидеть сильный и уверенный рост этой акции.
• — Компания планирует избавляться от убыточных активов.

( Читать дальше )

• Я: расти сильно до конца сентября не будем.
• МШ: расти не на чем сейчас
• АА: россию обычно подбирают последней, когда рынки начнут восстанавливаться
• МШ: Сбербанк стоит по P\BV 1.3, а должен 1.9-2 для банка своего уровня. Восстановление вместе с рынком. Когда общий позитив вернется, Сбер будет впереди.
• АА: Я не думаю, что все, кто купил Сбер, продали его. Народ перекладывался из ВТБ в СБер, сейчас там открытые позиции, допускаю, что Сбербанк может пойти на 60-65 руб за акцию. Возможно, ВТБ сейчас будет получше Сбера.
• АА: Золоту остались последние 300 долл роста, перед тем как пузырь взорвется.

… продолжение следует…