Своп:
Долларовый своп (открытие) – 5,21%; последняя – 4,42%;
Евровый своп (открытие) – 5,42%; последняя – 4,33%

РЕПО:
Акции (овер) – 5,54%: Облигации (овер) – 5,72%

РЕПО с ЦК:
ОФЗ: 
26206 – 5,05%; 26207 – 5%; 26212 – 4,8%
Акции:
Уралкалий – 5,3%; Сбербанк – 5,25%; ВТБ – 5%

МБК:
МБК Delta – 4,85%; МБК контрагенты – 5,5%

ЦБР:
ЦБР лимит на овер — 40 млрд. Рынок «взял» – 24,789 млрд.; отсечение – 5,51%;  ср.взв.ставка — 5,7163%; макс. – 6,5%

( Читать дальше )

Своп:
Долларовый своп утро — 6,1%; на 16:00 — 6,5%

РЕПО:
Акции (овер) — 6,23%
Облигации (овер) — 6,24%

РЕПО с ЦК:
26210 — 6,19%
26207 — 6,19%

Обороты-то неплохие… но сделок мало… 5-10 на инструменте… это не рынок...

МБК:
МБК Delta — 6,5%
МБК контрагенты — 6,25% / 6,5%

ЦБР:
ЦБР лимит на овер — 450 млрд.

• На овере рынок «сработал» в рамках лимита — 282,195 млрд., ср.взв.ставка — 5,5452%; макс. — 5,9%

ЦБР лимит на недельное РЕПО — 2530 млрд.

• На недельном РЕПО рынок привлек — 2055,690 млрд. (2,055 трлн.) — опять же в рамках лимита, ср.взв.ставка — 5,5198%; макс. — 5,9%

Относительно прошлой недели привлечение несколько снизилось — 17.09.2013 — 2103,063 млрд., ср.взв.ставка — 5,5201%.

При этом сальдо операций ЦБР по предоставлению/абсорбированию ликвидности увеличилось с -2322 млрд. — 17 сентября до -2464 млрд. сегодня.

Статистика за месяц:

• 27 августа (на «переход»): -2284 млрд.
• 3 сентября сальдо было: -2192 млрд.
• 10 сентября: -2166 млрд.
• 17 сентября: -2322 млрд.
• 24 сентября (на «переход»): -2464 млрд.

27 августа — 24 сентября = на 180 млрд. увеличилось отрицательное сальдо.
http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/110-mm240913 

Своп:
Долларовые свопы закрылись по 6,42%, при том, что с утра торговались 6,15%.

РЕПО:
На междилерском РЕПО цены подросли к верхней «границе» (6,5% которая):
Акции (овер) — 17:00 — 6,23%; 18:00 — 6,23%
Облигации (овер) — 17:00 — 6,26%; 18:00 — 6,25%

РЕПО с ЦК:
26206 — 6,3%
26212 — 6,25%

МБК:
МБК Delta — 6,5%
МБК контрагенты — 6-6,25% / 6,25-6,5%

ЦБР:
ЦБР лимит на овер — 290 млрд.
ЦБР рынок привлек — 290 млрд.; 5,5584% ср.взв.ставка; мин. — 5,5%; макс.- 5,89%.

Кстати, НАПОМИНАЮ!!!! ОВЕРДРАФТ У ЦБР — 6,5%!!! (а не 8,25%)

http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/107-mm230913

Итак, уже было много «перепостов» информации от ЦБР по поводу %% ставок, однако, я бы хотел еще раз повторить, «заострив» внимание коллег на те факты, которые (на мой взгляд) можно считать основными.

1. Меняется «роль» ключевой ставки — теперь основной ставкой, через которую ЦБР будет управлять денежным рынком (можно читать — инфляцией) — будет недельная ставка, а именно 5,5%.

Прокомментирую: в моей презентации и выступлении 12 сентября на Клубе сМарт-лаб в презентации я говорил, что основная ставка через котороую ЦБР управляет «рынком» — овернайт. Как Вы знаете (и из моих постов тоже) ставки по аукционам ЦБР — что «овер», что «недельное» РЕПО — одинаковы по минимальной «цене» — 5,5%. Собственно, роль «ключевой» — сменилась. 

Далее, по «тексту»: К 1 января 2016 года ЦБР скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой. Т.е. тут несколько вариантов — либо ЦБР будет снижать  ставку рефинансирования с 8,25% до 5,5% (уровень ключевой недельной ставки). Ну, либо «наоборот» — что имеет меньшую вероятность. И, наверное, самый прогнозируемый — поиск некой «золотой середины» между ставками — 6,5-7%… за это, косвенно, может говорить следующий пункт.

( Читать дальше )

Альфа-Банк:

• Рост ВВП замедляется. До 2% в 2013
• Низкая безработица и рост доходов пока поддерживают потребление
• В ближ. 10 лет предложение на рынке труда будет сокращаться
• Рекордное снижение спроса на продукцию => что вызывает снижение загрузки мощностей => снижает стимулы к инвестированию
• Слабый внешний спрос ведет к сокращению текущего счета, даже несмотря на значительное замедление импорта
• Падение собираемости бюджетных доходов указывает на то, что жесткий план по росту расходов на 3% в 2014 году после 4% в 2013 году, скорее всего не будет пересмотрен
• С 2010 ЦБР оказывает поддержку банковскому сектору через рост объемов рефинансирования, но стоимость денег не снижается
• Из-за сохраняющейся высокой инфляции реальные ставки по депозитам в рублях снижаются, что дестимулирует сбережения в рублях. Около 50% притока базы фондирования банков в 1П13 приходится на иновалюту
• Прогноз роста ВВП на 2013 – снижен до 2%, на 2014-16 – до 1,8%. Экономика продолжает расти за счет потребления, рост доходов опережает ожидания на фоне низкой безработицы

( Читать дальше )

ЦБР – Обзор денежного рынка. 2 квартал 2013. Основные тезисы и статистика.
Обзор подготовлен Департаментом финансовой стабильности с участием Департамента исследований и информации и Сводного экономического департамента Банка России.
Обзор вполне логичен и практически полностью совпадает с моим мнением по состоянию денежного рынка РФ, поэтому привожу оригинальный текст.
Структура денежного рынка (в среднем за квартал):

• МБК – 22%  (Q1 – 26%)

• РЕПО – 16% (Q1 — 20%)

• СВОП – 62% — (Q1 — 54%)

Во II квартале 2013 года наблюдался рост доли сделок «валютный СВОП» в общем объеме сделок на денежном рынке. Доля указанного сегмента денежного рынка увеличилась с 54% до 62%. Повышенный интерес участников к операциям на рынке СВОП объяснялся постепенным сокращением в портфелях участников объема обеспечения, доступного для совершения сделок РЕПО.
 
Во II квартале доля операций «овернайт» сократилась на всех сегментах рынка при одновременном росте доли операций «неделя» и на срок «выше недели»: на рынке СВОП с 96,8% до 91,7%, на рынке РЕПО с 89,8% до 86,6%, на МБК с 83,5% до 76,9%. В целом, операции на денежном рынке носили преимущественно краткосрочный характер.
 


( Читать дальше )

Комитет по РЕПО, 27 августа.
Тема 1. Развитие РЕПО с ЦК:
Растут обороты и кол-во участников:
·         Февраль – 14 млрд. руб. и 45 участников
·         Март – 50 млрд. руб. и 63 участников
·         Апрель – 43 млрд. руб. и 79 участников
·         Май – 22 млрд. руб. и 84 участников
·         Июнь – 116 млрд. руб. и 90 участников
·         Июль – 256 млрд. руб. (250 – облиги; 6 – акции) и 104 участников
·         Август – 237 млрд. руб. (197 и 40) и 115 участников

( Читать дальше )

Сегодня участники Комитета и «сочувствующие» получили повестку заседания...
Программа достаточно «насыщенная»… «читать-неперечитать»... 

• Кстати, я бы хотел спросить у проф.сообщества — как Вы думаете установление минимального объема заявки по ОФЗ в стакане — 10 млн. руб. и по акциям в стакане — 1 млн. рублей — это нормально??? 

Мое мнение — 1 млн. по акциям — нормально; а вот на ОФЗ я бы снизил до 5 млн.; потому, что зачастую с ОФЗ работают «пакетами» по 5-15-25 млн. А в случае с минимальной — 10-кой — получается «перебор»...  

• С 2 сентября в РЕПО с ЦК — корп.облигации (ломбард ЦБР) — 30 бондов — адресный режим; 23 акции в безадресном. Списки дам позже.
• Обещается продление торгов по кодам расчетов T0/Y1 и T0/Y2 до 19:00
• Также будем обсуждать — модернизацию двустороннего РЕПО, в частности — возможности подачи Спец.отчета на отказ от исполнения 1-й ноги по РЕПО. 
• Предлагается изменить порядок расчета остаточных обязательств (приложение 13 к Правилам проведения торгов)
• Введение процедуры двустороннего кросс-дефолта. По сделкам РЕПО и РПС.
• Отмена переменного возмещения
• Связанные заявки РЕПО с ЦК — уже начинали обсуждение — интересный продукт для рынка.
• РЕПО с Центральным Банков с сервисами НРД, через Московскую Биржу. Я так понимаю, что это развитие «трехстороннего» РЕПО, которое сначала заработало через Блумберг, а теперь — как и было обещано — дошло и до сервисов Биржи. 

Более подробно — после заседания… на сайте
http://smoketrader.ru/index.php/birzha/92-repocommoex260813 

Я бы хотел достаточно коротко донести «мысль» до «Центрального».
 
Итак, денежный рынок — работаем на нем.
 
Для «новоприбывших» скажу, что на «рынке» добыть денег можно несколькими способами:
 
Различные РЕПО с Центральным Банком — там множество «продуктов» + очень интересный аукцион 312-П — единственное, что эти «деньги» только для банков. Последние могут перераспределить данную ликвидность через МБК (межбанковское кредитование, работа по непокрытым кредитным линиям); через «механизм» междилерского РЕПО; «новый» «механизм» РЕПО с ЦК; еще есть 3-х стороннее РЕПО (РЕПО с НРД). У инвесткомпаний — междилерка и ЦК (про РЕПО с НРД, честно, не помню).
 
Про операции с ЦБР все понятно, время/алгоритмы прописаны на сайте — статистика есть — все ок. По МБК — «в рамках лимитов». С междилеркой еще проще — как договорились — так и сделали.
 
Обычно, до 12 дня денежный рынок «спит беспробудным сном» — практически нет сделок. Разве что банки привлекают на аукционе прямого РЕПО у ЦБР дешевые деньги (5,5-5,55%) на овере и недельном РЕПО.
 

( Читать дальше )

Как обычно ЦБР представил сегодня прогноз факторов формирования ликвидности банковского сектора и провел 2 аукциона — «овер» и недельный...
 
Отрицательное сальдо операций ЦБР по представлению/абсорбированию ликвидности несколько сократилось до -2097 млрд.рублей против -2145 неделей ранее. На недельное РЕПО ЦБР предложил рынку 2320 млрд. (2,3 трлн.), тогда как 16 июля было предложено 2040 млрд. Сегодня рынок привлек 1987 млрд. на 7-ми дневном РЕПО и 358,850 млрд. на «овере» = (итого) мы получаем годовой рекорд — 2347 млрд. Хотя, не могу сказать, что за лимит «ажиотажно бились» — ставки отсечения на минимуме — 5,5%; средние ставки 5,5551% на «овере» и 5,5194% на недельном РЕПО.


На «трансмиссионном» рынке ставки МБК и междилерского РЕПО практически одинаковые. МБК с начала недели несколько подрос — где-то на 0,25 б.п. При этом к «верхней границе» в 6,5% рынок пока не подошел — а значит нет никаких поводов для «беспокойства». Продолжаем «работать» разницу ставок РЕПО ЦБР vs МБК/межд.РЕПО.  
 
Индекс госбумаг (RGBI) практически на том же уровне, что и неделю назад. Кривая ОФЗ стабильна.


( Читать дальше )