Есть общее ощущение, что наш рынок акций зашёл в фазу ожидания сильного ценового движения. Голубые фишки трутся на месте, металлурги подтягиваются.  Ожидаю ускорение роста.

По имеющимся активам в портфеле следующие мысли:


Евро – доллар пришёл на 1.1850 и сформировал хай в области 1.1870. Сейчас реализуется коррекция. Ставлю на сценарий, что переставим 1.1870 и пойдёт движение в область 1.20- 1.21. Движение выше зоны 1.21 вызовет Risk On по всему спектру активов. Готовьтесь получить абсурдно высокие цены в нефти, рубле, русс. акциях.

Нефть жёстко обошлась с медведями на прошлой неделе. Из тройного дна вышли вверх. Как и писал ранее продолжаем восходящее движение. Первичная цель 58.60, вторичная 60-61+.

Рубль. Плохо закрыли недельный график, выросли перспективы укрепления рубля до 53.50.

Сбербанк. Понедельник открываем в свойственной сберу манере, с ценовым разрывом вверх. Сегодня есть намёк на выход из растущего вымпела вверх. Первичная цель роста сместилась на 207-208. Вторичная в районе 215. Абсурдная в районе 230 )).

( Читать дальше )

В штатах на этой неделе выросли розничные продажи и пром.производство. Вроде бы вот они бычие сигналы, что постепенно налаживается ситуация в экономике… но не надо строить иллюзий… всё пока в рамках статистической погрешности, кроме того выборы на носу.

Вся эта пирамида гос.долга должна обрушиться и это неотвратимо также как и наступление заката, а потом ночи. Для дальнейшего нормального экономического развития важно избавиться от долга, т.к. обслуживание долга становится непосильной ношой. И это будет, хотим мы этого или нет. 

Вопрос сейчас только в том когда это произойдет?

Для начала взглянем на это график трежерей (дни).




( Читать дальше )

Очень интересная картина пока складывается. Еще совсем недавно мы тестировали 1200 по РТС при цене на нефть около 100, а теперь у нас 1300 при 92 за баррель нефти марки Брент. Вот такая странная взаимосвязь получается и всему виной не только укрепившийся доллар.На 1200 по РТС нас лили словно конец света завтра, а на 1300 мы даже нормальным снижением на падающую нефть не реагируем. Вот она смена настроений на рынке, при отсутствии видимых факторов роста.

Давайте разбираться в чем причина.

Возможно, снижение стоимости актива реализуется по следующей схеме. Сначала продают БД,  те кто ведут рынки и знают, что актив все равно будет стоить меньше. Затем к движению присоединяются спекулянты, которые самые первые реагируют на смену настроений на рынке. Далее движение начинает затрагивать более медлительных участников рынка или черепах (фонды, банки — работают медленно, зато живут долго :) ), которые также присоединяются к нисходящему движению, распродавая активы.

( Читать дальше )

Мы любим этот безумный мир! Еще вчера рвали офера, а теперь селят в рынок, будто конец света близок. Спасибо вам, господа краткосрочные спекулянты! Вы очень помогаете моей системе не только пережить невзгоды, но и нагулять жирок перед дальнейшими снижениями. 

Сейчас рынок находится в боковом тренде, а боковое движение самое длинное по времени. Даже если мы дойдем до уровня 118 000 (маловероятно) по фРТС (еще -6 процентов от текущих)  ничего не изменится, мы так и останемся в боковике, почти до конца июня. 

По графику видно, что с 18 мая рынок только и занимается тем, что отыгрывает события и заявления. Мы об этом писали ранее, что в условиях неопределенности с Грецией рынок будет волатильным.
Всевозможные заявления не меняют суть игры, но заставляют пить валерьянку краткосрочным спекулянтам. Вот и носит рынок по 3000 пунктов в день, а то и больше из-за нервных трейдеров. Оказывается и их нервные клетки и энергия необдуманных действий могут работать на нас. 

( Читать дальше )

Готовлюсь к смене стратегии. Пока есть следующие мысли.

1. Думаю, что длинных позиций участники рынка набрались. Шортят рынок теперь только самые отважные и их мало, т.к. распространено утверждение, что шортить на таких уровнях нельзя, мы чудовищно перепроданы. Одним словом, все ждут извозчика, а его все нет и нет. Теперь, если поедем вниз, «слабые» лонги будут переворачиваться в шорт. Возможно, что это и станет будущим топливом для движения вверх. Не забываем, на нашем рынке работают хоккеисты (в этом виде спорта мы еще держим марку), катают публику от бортика до бортика.

2.Испании снизили рейтинг, думаю по факту в Европе подумают и начнут переоценку активов. В соответствии со снижением рейтинга испанские активы, которые и так хорошо упали, надо дисконтировать, заодно под руку могут попасть и португальцы с итальянцами.

( Читать дальше )

Многие трейдеры смотрят на рост на западных площадках и удивляются, почему рост на нашем ФР откладывается. Куда делись покупатели, ведь Газпром уже так дешев.

В этот раз я хочу обратить внимание на следующие факторы, которые непосредственно влияют на котировки акций наших компаний. 

Есть простое правило — Для того, чтобы купить что-то, денежки надо где-то взять (занять). 

1. Денежный рынок.Смотрим на график межбанковской ставки кредитования MosPrime



Как мы видим ставка растет и вырулила уже на уровень начала декабря прошлого года. Начало декабря все помнят? Скорее всего это происходит не от хорошей жизни.Кстати Deutsche bank&Unicredit превышают ставку, у них можно занять под 6,37 и 6,25 соответственно. Интересно в этом не только, что ставка выросла, но и то, что когда ЦБ и МинФин предлагают ликвидность под 6,05 годовых, желающих находится не так и много. Вчера предлагали 50 миллиардов, а купили только 700 миллионов. Получается особой потребности в ликвидности под эту ставку пока нет. Странно то, что спроса нет, а ставка растет. Возможно, что корни надо искать в рынке облигаций

( Читать дальше )