<HELP> for explanation

Блог им. cowperwoods

Смена настроений на рынках. Как заработать?

Очень интересная картина пока складывается. Еще совсем недавно мы тестировали 1200 по РТС при цене на нефть около 100, а теперь у нас 1300 при 92 за баррель нефти марки Брент. Вот такая странная взаимосвязь получается и всему виной не только укрепившийся доллар.На 1200 по РТС нас лили словно конец света завтра, а на 1300 мы даже нормальным снижением на падающую нефть не реагируем. Вот она смена настроений на рынке, при отсутствии видимых факторов роста.

Давайте разбираться в чем причина.

Возможно, снижение стоимости актива реализуется по следующей схеме. Сначала продают БД,  те кто ведут рынки и знают, что актив все равно будет стоить меньше. Затем к движению присоединяются спекулянты, которые самые первые реагируют на смену настроений на рынке. Далее движение начинает затрагивать более медлительных участников рынка или черепах (фонды, банки — работают медленно, зато живут долго :) ), которые также присоединяются к нисходящему движению, распродавая активы.


Медлительность обусловлена тем, что для сокращений позиций необходим этап согласования. Кстати, именно по этому ЦБ выходит на рынок не в момент самого агрессивного роста или падения доллара, а позже. Пока бумагу напишут, пока все подписи соберут. В самом конце идут маржин-коллы крупных участников рынка, позиции которых распродаются по рынку. Наконец рынок достигает равновесия, когда цена актива и плата за риск, становятся интересными для инвестора. В этой точке рынка иссякают продавцы, т.к. при текущей рыночной ситуации нет желающих продавать или шортить актив. Кроме того, последний заход вниз был не из-за продавцов (БД), а  по причине инерционности и маржинов.

В отсутствии продавцов начинают проявляться эффект от стратегов, которые, в принципе, покупают всегда, но на сладких уровнях делают это более агрессивно. К ним присоединяются спекулянты, самые активные участники рынка. Затем начинают осторожно покупать черепахи. И таким образом актив постепенно, на небольших оборотах начинает набирать цену.

Возникает резонный вопрос. Почему же в условиях негативного внешнего фона и на низких объемах, актив растет?

Причин может быть несколько:
  1. Разные тайм-фреймы. Что для одних конец отскока, то другим только повод для начала раздумий о покупке (черепахи).
  2. В низшей точке рынка цена включает в себя самые сильные страхи относительно будущего. Спустя время человеческая психика привыкает и «страшные новости» воспринимаются уже спокойнее.
  3. Для БД, которые ведут рынки, уровни шорта или продажи актива слишком низкие.
  4. Рынки живут ожиданиями, в текущем случае ожиданиями, что саммит ЕС принесет позитив. 
  5. Если вы знаете другие причины, то давайте дополним их вместе.

Из всего этого возникает главный вопрос. Как с этим работать?

Полный пост и достаточно простое решение как обычно в блоге

http://cowperwoods.livejournal.com/

Удачи!
 
 

поясните про саммит. какие там позитивные ожидания — уже по всем пунктам сказали ничего не ждать
ДжонниГалт, ru.euronews.com/2012/06/21/is-france-in-any-state-to-lead/

Вообще 28-29. Другой вопрос что они дадут. Ждем, работая от лонга
Какая доха (просадка, макс левередж) была у Вашего простого решения в 2008 году?
avatar

quant_trader

nfxzhzh, а вы как сами думаете, задавая такие вопросы? Возьмите любую систему и протестируйте ее на данных 2008 г.
В системе есть свои ньюансы и их надо знать.

в 2008 году не работали по этой системе, просто держали что купили ранее и докупали периодически.
Cowperwoods, я спросил конкретно про эту. Какой величины ньюансы (Вы так маржин колы называете)?
nfxzhzh, естественно вопрос о бектестинге.
nfxzhzh, не тестировали её на данных 2008 года. Просадка нас мало волнуют, если покупается ценный актив.

Ньюансы (коротко)

В качестве хэджа используем опционы для защиты от моноволн аналога 2008 года.
Покупки от значимых уровней, на весь пропушенный диапазон
Использование ГэПов

ну и еще несколько
Простое решение — это сидеть в кэше, остальные более или мение сложные.
avatar

Theorist

Theorist, это кстати, очень не просто, сидеть в кэше )).
Я так понимаю, непосредственно по п.5 дополнений особенных нет.
avatar

Cowperwoods


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP