🍅 Русагро — все еще интересный бизнес?
Русагро объявила результаты за I квартал 2024 года. Выручка выросла на 45% г/г — до 71,7 млрд руб. С чем связан такой рост?
🍬 Сахарный сегмент вырос на 32% — до 12,4 млрд руб.
Производство выросло с 69 до 129 тыс тонн. Это связано с увеличением объема заготовки свеклы в сезоне 2023/2024.
🧈 Масложировой бизнес вырос на 28% — до 29,9 млрд руб.
Компания в I квартале выпустила 296 тыс. тонн сырого растительного масла. Это на 124% больше уровня аналогичного квартала предыдущего года.
🥩 Мясной сегмент остался на том же уровне
Свиноводство упало на 17% — до 73 тыс. тонн из-за снижения рождаемости вследствие вспышки африканской чумы свиней в 2023 году.
🌾 Сельскохозяйственный бизнес упал на 27% — до 4,3 млрд руб.
Рост продаж зерновых культур на 112% (до 186 тыс. тонн) не смог справиться с давлением падения продаж подсолнечника (-87%), сои (-47%) и сахарной свеклы (-100%). Основная причина снижения выручки — отсутствие продаж сахарной свеклы из-за сдвига графика уборки.
🍏 Лента — консолидация дает свои плоды
❗️Выручка в IV квартале увеличилась на 50,3% — до 222,7 млрд рублей.
На формат магазинов у дома приходится 28% выручки. 62% все еще на гипермаркеты.
🏪 Формат магазины у дома — 82% от общего числа магазинов.
После присоединения Монетки общая торговая площадь выросла на 30% — до 2 324 тыс. кв.м. Количество открытых магазинов на 2 134 шт. — до 2 819 шт. Количество чеков выросло в два раза.
📊 Сопоставимые продажи выросли
Без учета Монетки в IV квартале рост по выручке на 13,3% и по среднему чеку — на 7,5%. Сильный подъем на фоне инфляции и в сравнении с конкурентами.
💻 Онлайн-продажи
Рост онлайн-выручка на 58,1%. Выросло количество заказов на 52%. Выручка онлайн-партнеров увеличилась на 81,1%, а Лента онлайн прибавила 43,8%.
☝️ Неконсолидированная Выручка результатов Ленты с Монеткой составила 767 млрд рублей. P/S стал еще ниже и равен 0,1х.
Для достижения суммы в 1 трлн по выручке Ленте за 2 года необходимо вырасти на 30%. Без новых M&A — это достаточно проблематично. Однако ND/EBITDA компании уже сейчас превышает 3х.
🐟 Инарктика — Можно ли заработать на продаже рыбы?
Компания раскрыла операционные показатели по итогам 2023 года.
🐟 Объем биомассы на конец года равен 34 тыс. тонн. Без сильных изменений к III кварталу. К прошлому году получили падение на 6%.
Продажи продукции увеличились на 10%. Среднегодовые темпы составляют 9% за последние 5 лет. Неплохо, но хотелось бы и побольше.
🟡 По выручке наблюдаем рост на 21%.
⭐️ Мнение GIF
Мы закладывали рост выручки до 28 млрд руб. Ожидаем чистую прибыль в 13,5 млрд руб. и EBITDA примерно 15,2 млрд руб.
Сохраняем позитивное мнение по компании, как истории роста.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
🍏 Х5 идет в рост. Как заработать на рознице в 2024 году?
Х5 растущий бизнес. Отчет за IV квартал и 2023 год это подтверждают.
💪Сильный рост выручки
Чистая розничная выручка прибавила 23,9% до 869 млрд рублей в квартал. По LTM компания достигла 3,12 трлн руб.
Чижик продолжает активно расти — 173,5%. Ядро в виде Пятерочки не отстает и прибавляет 22,3%.
В онлайн-выручке рост на 89,4%.
🧮 Сопоставимые продажи (LFL)
Средний чек подрос выше уровня инфляции. Рост на 9,9%. При инфляции 7,1% в IV квартале. Ускорились продажи по группе на 13,2% при росте трафика на 3%.
🛍 Магазины и площадь
Общее количество магазинов увеличилось на 14,8%. Теперь их 24,47 тыс. Торговая площадь в IV квартале увеличилась на 13,1%. Годовой прирост группы составил 1 200 тыс. кв. м.
⭐️ Мнение GIF
Мы продолжаем сохранять позитивное мнение по компании. Держим в фокусе долгожданный переезд и годовой отчет по МСФО.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
🛴 Whoosh — бизнес перестает быть сезонным
☝️На Whoosh приходится каждая 2-я поездка на самокатах в России.
🚀Компания продолжает сохранять статус истории роста.
Растет и количество людей, которые используют самокаты (количество аккаунтов +71% г/г), и количество поездок на одного человека (+34% г/г).
❗️Бизнес перестает быть сезонным!
Рост поездок в декабре на 46% г/г. Благодаря увеличению локаций присутствия до 55.
В случае успеха пилотного проекта в Чили и Бразилии — компания окончательно попрощается с сезонностью.
⭐️ Мнение GIF
Мы позитивно оцениваем операционные результаты по 2023 году и планы выхода компании на международные рынки. Whoosh имеет хороший потенциал роста при повторении успеха прошлого года в предстоящем сезоне.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
🩺 Мать и дитя — почему рождаемость снижается, а выручка растет?
💉Операционные показатели за III квартал
🔹Амбулаторные посещения. Количество выросло на 9,3%. Наилучшая динамика в клиниках Москвы и Московской области.
🔹Средний чек увеличился приблизительно на 5%. Разница в 2 раза среднего чека между столицей и регионами сохраняется. Порог в LTM-формате превышен — 2 млн шт.
🔹Койко-дни. Общее количество снизилось на 11,5%. Средний чек в столице и регионах разнонаправленный. В Москве снизился на 13,8%, в регионах вырос 28,3%.
🔹ЭКО. Количество циклов выросло на 13,2%. Рост равнозначный между регионами и Москвой. Средний чек увеличился в регионах на 13,2%.
🔹Роды. Количество выросло на 16,5%. Рост среднего чека больше в регионах.
💵 Финансовые показатели.
Выручка выросла на 5,4%. Повлияло два фактора: нейтральные операционные результаты и небольшой рост среднего чека в Москве.
Региональные учреждения показывают повышение выручки. Финансовые результаты в Москве ушли в минус.
Операционные и финансовые результаты за 9 месяцев крайне сильные на фоне выдачи ипотеки.
🥇Новые рекорды
Ажиотажный спрос повлиял на рост цен реализации недвижимости. Итог — рекорд в продажах как в метрах, так и в рублях.
💲Финансовые показатели
Выручка за III квартал прибавила 52% в сравнении с прошлым годом. Чистая прибыль составила 10,3 млрд руб. — больше чем за весь 2021 год!
📊Планы продаж Самолета
🟠Выход на 1600 тыс. кв. м.
🟠Выручка — 300 млрд руб.
🟠EBITDA — 70 млрд по итогам года,
Достижение планов, с учетом присоединения МИЦ — вполне реально.
Контракты и ипотека
Доля контрактов с ипотекой достигла 87%. Поэтому Самолет сильно зависит от ключевой ставки.
Напомним, что ЦБ неоднократно говорил, что видит перегрев на рынке недвижимости. С 1 января 2024 года первоначальный взнос вырастет до 30% (вместо привычных 10%).
🏠Что с рынком недвижимости?
🟠Прошедшие годы были удачными для девелоперов на фоне роста объемов продаж и цен на недвижимость.
🟠Главные спонсоры: низкие ставки и льготная ипотека.
Норникель: больше никеля, меньше палладия
За III квартал производство никеля выросло на 21% к предыдущему кварталу. ГМК распродает накопленные во II квартале запасы Заполярного филиала.
Результат относительно к прошлому году хуже — 54 тыс. тонн против 60 тыс. тонн. Нижняя граница прогноза на 2023 год.
🔹 Рост производства меди