S&P500 фьючерс | SPX

Уходящая неделя не принесла понимания по перспективам ни в отношении торговой политики Трампа, ни в отношении сроков снижения ставки ФРС.
Экономика США демонстрирует смешанные признаки, но при этом держится на плаву.
ISM промышленности США показал снижение новых заказов, но экспортные заказы резко выросли, в ISM услуг США выросли и новые и экспортные заказы.
Компонент занятости снизился в обоих ISM, компоненты инфляции находятся во флэте.
Нонфарм США вышел сильным по заголовку на фоне снижения уровней безработицы, но основной рост рабочих мест дал госсектор.
Ранее минфин США Бессент утверждал, что администрация Байдена поддерживала рост экономики и рынка труда за счет дотирования госсектора, невзирая на все заявленные увольнения и сокращения Маска в бюджетной сфере, похоже, что администрация Трампа применяет ту же тактику, что и администрация Байдена.
В целом, данные США не способствуют снижению ставки ФРС в ходе заседания 30 июля, но отчеты по инфляции CPI и PPI США 15-16 июля будут решающими, ибо при отсутствии резкого роста инфляции ставки ФРС слишком высоки.

20 июня я показывала потенциал, ориентировала на дальнейшее продолжение тренда. Если заработали — круто, рада пользе моих постов. 

Но пора и предупредить вас — минимальные цели роста выполнены. Будьте готовы к завершению цикла и коррекции в скором времени. 

Возвращаться будем к 5910.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

По словам Майкла Хартнетта из Bank of America Corp. , рост индекса S&P 500 до рекордных максимумов приблизил его к сигналу о продаже.

Стратег рекомендовал инвесторам начать избавляться от акций, как только бенчмарк поднимется выше 6300 пунктов — всего на 0,3% выше закрытия четверга. Он также повторил , что риски пузыря растут летом, поскольку Палата представителей приняла фискальный пакет на $3,4 трлн, который сокращает налоги.

«Перекупленные рынки могут оставаться перекупленными, поскольку жадность труднее победить, чем страх», — написал Хартнетт в своей заметке.

👉 На трех графиках индекса S&P представлены все экстремум-прогнозы за первое полугодие 2025 года, сделанные мной в начале 2025 года (https://t.me/jointradeview/287), по факту. Также представлены некоторые экстремум-прогнозы по золоту, которые сработали для фондового рынка, и пивот-прогнозы, которые упоминались в еженедельных обзорах (в том числе ретро-Меркурий (https://t.me/jointradeview/314) и ретро-Венера (https://t.me/jointradeview/277)).

"⚠️ Экстремум-прогнозы фондовых индексов США в 2025 году: 29 января, 11 февраля, 3 марта, 7 апреля, 23 апреля, 19 мая, 16 июня, 23 июня, 7 июля, 14 июля, 4 августа, 11 августа, 25 августа, 8 сентября, 22 сентября, 14 октября, 3 ноября, 10 ноября, 1 декабря, 15 декабря."

Пивот-прогнозы из еженедельных обзоров: 6 января, 13 января, 3 февраля, 24 февраля, 10 марта, 17 марта, 24 марта, 14 апреля, 5 мая, 9 июня.

⚠️ Важные тренды первой половины 2025:

👉 Экстремум-прогноз 29 января обозначил уровень сопротивления, от которого начался серьезный медвежий тренд 2025 года, закончившийся дном текущего 4-летнего цикла.

Общая ситуация

Общая ситуация находится в точке бифуркации.
Основное влияние на рынки оказывает торговая политика Трампа.
Дедлайн по окончанию приостановки высоких взаимных пошлин 9 июля является критическим для аппетита к риску, при этом рынки недооценивают этот риск, справедливо полагая, что до 9 июля 20 торговых соглашений Трамп заключить не сможет и будет вынужден продлить приостановку пошлин для стран, ведущих добросовестные торговые переговоры с США.
Тем не менее, Трамп может удивить жестким решением, ибо Верховный суд США с 31 июля может отменить «взаимные» пошлины Трампа, что ограничит его влияние на торговых партнеров.
Наиболее вероятно, что торговое соглашение с Индией будет заключено в ближайшие два для.
Канада и Мексика могут быть вынесены за рамки дедлайна, ибо для них действует торговое соглашение USMCA, заключенное в первой каденции Трампа.
Но торговые соглашения с ЕС и Японией не находятся на устойчивом пути ратификации, эти страны хотят полной отмены базовых 10% пошлин, что вызывает гнев Трампа.

Фондовый рынок США завершил первую половину года, достигнув рекордно высоких уровней, например, базовый индекс S&P 500 (.SPX)вырос более чем на 5% в годовом исчислении, восстановившись после апрельского падения. Однако ряд ключевых проблем остается в подвешенном состоянии и транслируются на вторую половину года. С учетом мнения Reuters перечислим таковые.

Тарифы

Хотя худшие опасения по поводу тарифов Трампа ослабли, в краткосрочной перспективе прогнозировавшуюся волатильность никто не отменял. Крайний срок (9 июля) по многим еще не подписанным тарифным соглашениям, если будет соблюден, может стать ранним новым тестом для акций во второй половине года.

Даже если некоторые из самых жестких сборов будут отменены, более высокие эффективные тарифы в этом году все равно могут привести к росту инфляции, сократить прибыль компаний и потребительские расходы. Как подсчитали в Goldman Sachs, эффективная ставка тарифа США, согласно декларируемой позиции Вашингтона, выросла с 3% в начале года до 13%.

Американский фондовый индекс продолжает обновлять исторические максимумы. Может показаться, что быки выдохлись, но владея сейчас инициативой, может быть только привал. Но важно отметить, что вариант развития событий может быть несколько.

Первый вариант – без существенной передышки котировки тестируют пробитую «историческую» горизонталь 6147 и продолжают восходящую тенденцию. Как говорится в старой пословице: «Куй железо, пока горячо».

Второй вариант – коррекция до значимого уровня поддержки 5774 с последующим возобновлением восходящего тренда. Стоит обратить внимание, что данную горизонталь рынок «видел» неоднократно, что только подтверждает его потенциальную силу.

Третий вариант – серьёзная передышка и коррекция вплоть до уровня поддержки 5500, где также проходит 50% уровень коррекции от последнего восходящего движения. Хотя, на этой области покупатели могут найти много топлива для дальнейшего роста.

В любом случае, при подходе к указанным уровням, стоит посмотреть на поведение индекса, а также на формирование свечных формаций. Ориентир в случае материализации восходящего сценария – сопротивление в районе 6500.

Ожидается, что индекс S&P 500 продолжит рост в этом месяце, чему будут способствовать улучшение ликвидности, снижение волатильности, ослабление опасений рецессии и сезонные факторы, прежде чем он сбавит обороты в августе

По мнению экспертов по финансовым потокам из Goldman Sachs Group Inc., в этом месяце индекс S&P 500 продолжит расти. Этому будут способствовать улучшение ликвидности, снижение волатильности, уменьшение опасений относительно рецессии и сезонные факторы. Однако затем, как ожидается, индекс начнёт снижаться.

«Мы полагаем, что этот рост продолжится в течение ближайших нескольких недель, но к августу он пойдёт на спад», — говорится в сообщении для клиентов, опубликованном в понедельник.

История показывает, что S&P 500 может продолжить свой рост на 25% с апрельских минимумов. В последний раз индекс падал в июле 2014 года.

«Мы вступаем в самый успешный месяц для S&P за всю историю. Июль обычно приносит среднюю доходность в 1,67% по сравнению с 1928 годом», — отметили эксперты Goldman. Они также подчеркнули, что первые две недели месяца традиционно являются лучшим временем для акций.

«Мы вступаем в самый сильный месяц для S&P за всю историю. Июль приносит среднюю доходность в 1,67% по сравнению с 1928 годом», — заявили специалисты Goldman, отметив, что первые две недели месяца традиционно являются лучшим периодом года для акций.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Инвесторы предпочли лишний раз поосторожничать, поскольку впереди 9 июля — крайний срок введения взаимных пошлин, заявленных Дональдом Трампом. И мало ли что – президент США труднопредсказуем. Да и заключение торговой сделки США-Индия пока не произошло, хотя и ожидается на этой неделе.»

Между тем, индекс деловой активности в индийском секторе HSBC, составляемый S&P Global, вырос с 57,6 в мае до 58,4 в июне, что является самым высоким показателем за 14 месяцев и значительно выше долгосрочного среднего значения 54,1.

Наибольший рост показали бумаги Bharat Electronics (+2,6%), Reliance Industries (+1,7%), Asian Paints (+1,2%), UltraTech Cement (+1,1%), Kotak Mahindra Bank (+0,8%) и HDFC Bank (+0,6%). Напротив, показали самое большое падение Axis Bank (-2,2%), Trent (-1,3%), Eternal (-1,2%) и Tech Mahindra (-1,1%).

определите — кто из участников на фото — собаку съел на монетарной политике? :D

🧭 Что движет рынками сегодня:

1. 📈 Risk-on на Уолл-стрит
Индекс страха VIX продолжает снижаться — на фоне растущего оптимизма по торговым соглашениям и ожиданиям снижения ставки ФРС. Nasdaq и S&P 500 накануне обновили исторические максимумы.

2. 💬 Трамп атакует ФРС и Пауэлла
Президент Трамп направил Пауэллу жёсткое письмо с призывом резко снизить ставку. Усиливаются слухи о возможной замене главы ФРС.
👉 Ставки на снижение ставки Федрезерва в этом году усилились, особенно на фоне ослабления доллара.

3. 🌍 Встреча глав ЦБ на симпозиуме в Португалии
В 16:30 МСК Пауэлл, Лагард, Бэйли и другие участвуют в международной встрече-дискуссии ЦБ в г. Синтра. В фокусе — судьба доллара, глобальная инфляция и неопределённость из-за фискальной политики Трампа.

4. 🇨🇳🇺🇸 Прорыв в торговых переговорах
США и Китай достигли окончательного торгового соглашения, заявил минторг Лютник.
⚖️ Дополнительно — Минфин США договорился с G7: американские компании будут исключены из зарубежных цифровых налогов, а «налог мести» Трампа — из финального законопроекта.

Такой рост был обусловлен рядом факторов, включая обновленные исторические максимумы для S&P 500 и Nasdaq 100, а также рост Dow Jones Industrials, который достиг своего наивысшего уровня за последние 4,5 месяца. Одним из факторов поддержки рынка стали новости о прогрессе в торговых переговорах с Китаем и Европейским Союзом. Также возобновились переговоры с Канадой, которая отменила налог на цифровые услуги, и с Индией и Японией, которые продолжили работать над новыми торговыми соглашениями в Вашингтоне.

Рынки входят в последнюю неделю июня с тем, что S&P 500 ($SPX) и его ETF (SPY) сохраняют стабильность рядом с недавними рекордами, несмотря на продолжающуюся волатильность. За последние два месяца индекс вырос более чем на 25%, что подчеркивает уверенность на рынке. Однако такие резкие колебания также могут стать сигналом о риске чрезмерной самоуверенности среди инвесторов. Важно помнить, что торговая неделя будет сокращена из-за праздников, однако ключевые события, такие как данные по занятости, отчеты по производству и показатели поставок Tesla, могут повлиять на настроение на рынках. Также не следует забывать о переговорах в торговой сфере между США и Китаем, которые остаются важным фактором для рыночных движений.

Пять событий, за которыми стоит следить на этой неделе.

📉 S&P500 — 12-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Экстремум-прогноз 23 июня развернул рынки вверх. На техническом сигнале от 23 июня открыта длинная позиция. Короткая позиция по пивот-прогнозу 9 июня и экстремум-прогнозу 16 июня закрылась по стопу без убытка в первом случае или с небольшим убытком -$2K во втором случае. Это издержки бизнеса.

👉 По закрытию в пятницу индекс S&P пробил двойную вершину на уровне 6100, образованную моими экстремум-прогнозами 9 декабря и 29 января. На текущем фьючерсе S&P (ES) этот уровень пока не пробит. DJIA тоже пока не дотягивает до двойной вершины (см. недельный график), образуя медвежью межрыночную дивергенцию. Вчера в посте о новом 4-летнем цикле я писал:

"☝️ Рынки пробили уровень астрологической жести 2025 года (16-23 июня) из кризисной карты (https://t.me/jointradeview/97). Уверенный пробой двойной вершины на уровне 9 декабря и 29 января всеми индексами будет означать перенос прогноза вероятного медвежьего разворота на февраль 2026 года. Этот период отмечен на кризисной карте и является последним в серии жестких разворотных аспектов текущего 7-летнего кризисного цикла."

Предстоящая неделя будет непродолжительной: в пятницу в США День независимости, в четверг короткий день.
В связи с праздником в пятницу нонфам США в этот раз будет опубликован в четверг.
Тем не менее, невзирая на отсутствие США с вечера четверга и, как следствие, низкую ликвидность со второй половины сессии США четверга, неделя обещает быть бодрой.
Внимание участников рынка будет сфокусировано на данных США: нонфарме, ISM промышленности и услуг, отчете JOLTs.
Звездой недели, конечно же, будет нонфарм, ожидается рост уровня безработицы на фоне очередного падения новых рабочих мест до 120К, что фактически является водоразделом для ФРС, хотя и без учета депортации мигрантов Трампом.
Ожидается, что уровень безработицы США U3 вырастет до 4,3%, но многое зависит от динамики участия в рабочей силе, падение которой наблюдалось в прошлом месяце и технически занизило рост уровня безработицы.
Если участие в рабочей силе вырастет, то это приведет к дополнительному росту уровня безработицы, хотя вряд ли он достиг 4,5% согласно новым прогнозам ФРС на конец 2025 года.

Хотя среднестатистический инвестор не склонен смотреть на рынки таким образом, каждая сделка имеет победителя и проигравшего — это так называемая игра с нулевой суммой. После завершения финансовой сделки актив либо растёт, либо падает в цене, оставляя одну сторону в выигрыше, а другую — в проигрыше. Уоррен Баффет однажды сказал: «Фондовый рынок — это механизм по перераспределению денег от нетерпеливых к терпеливым». Это утверждение было, есть и останется правдой.

В последние годы мы также наблюдаем и другие формы перераспределения богатства, происходящие через финансовые рынки. Например, пандемия вызвала колоссальный отток средств от малого бизнеса в сторону крупных корпораций — благодаря политике, которая вынудила закрыться небольшие рестораны, магазины, спортзалы и прочее, в то время как такие гиганты как Costco, Walmart и McDonald’s продолжали работать.

Это была неделя Трампа.
Трампу открыто льстили, глядя в глаза, но роптали и осуждали за спиной.
Лесть Трампу, подкрепленная деньгами, заставила его не менять смысл 5 статьи НАТО, но в торговых соглашениях подход Трампа не изменился, он требует от так называемых союзников полного подчинения: базовых пошлин в 10%, увеличение покупок товаров США, устранения препятствий для доступа товаров США на рынки торговых партнеров (в том числе и отказа от национальных санитарно-технических норм), отказа от налогообложения компаний ИИ (а все ведущие ИИ являются американскими, ибо китайские запрещаются автоматически), повышения налогов для товаров Китая.
Список требований Трампа бесконечен, что приводит к отсутствию у многих стран желания подписывать кабальные торговые соглашения.
Но часы тикают, дедлайн по возвращению высоких взаимных пошлин 9 июля, этот дедлайн может быть продлен для стран «добросовестно» ведущих переговоры (т.е. при причине нехватки времени у США для завершения разработки

 Обзор рынков — 27 июня

📈 Фьючерсы растут, оптимизм сохраняется
Американские фондовые индексы торгуются в «зелёной зоне» перед выходом важной статистики по инфляции. Фьючерсы на S&P 500, Nasdaq и Dow прибавляют от 0.3% до 0.4%. Инвесторы позитивно воспринимают перемирие между Израилем и Ираном и ослабление торговой напряжённости.

🌐 Risk-on: рынки на исторических максимумах
На фоне ожиданий снижения ставок и улучшения торговых отношений США с Китаем — S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы, индекс страха VIX продолжает снижаться. Министр торговли США Лютник заявил, что США и Китай достигли окончательного соглашения по торговле. Также Минфин США заключил соглашение с G7, которое освободит американские компании от части зарубежных налогов в обмен на исключение «налога мести» из законопроекта Трампа. Всё это усиливает настроение risk-on.

🏛 ФРС: в центре внимания инфляция и судьба Пауэлла
Сегодня выходит майский индекс PCE — ключевой инфляционный индикатор ФРС. Прогноз: +2.3% год к году. ФРС сохраняет выжидательную позицию, следит за эффектом тарифов. На фоне политического давления не исключаются слухи о возможной замене Пауэлла, хотя для этого потребуется серьёзный повод.

📈 Американские индексы S&P 500 (+0,2%) и Nasdaq 100 (+0,3%) переписывают исторические максимумы .

Мне в комментарий тут написали. Неприятно. Решил пояснить публично.


Астрологическая жесть 16-23 июня — мой авторский термин для комбинации жестких аспектов Урана и Плутона в этот период. Термин эстетически спорный, но мне нравится. Период был указан в кризисной карте 2024-2030 в мае 2024 года.