S&P500 фьючерс | SPX

Дополнительный импульс рынку придал рост котировок компаний из полупроводникового сектора, что повлекло за собой общее улучшение динамики акций высокотехнологичных компаний.

Драйверы роста

Наибольшее внимание инвесторов привлекли новости о перестановках в индексах и пересмотре прогнозов:

• Акции Block выросли более чем на 7% после того, как стало известно, что компания войдет в состав S&P 500, заменив Hess Corp.

Morgan Stanley выразил оптимизм по поводу перспектив американских акций, ожидая умеренного снижения котировок в III квартале, что может создать возможность для покупок. Аналитики уверены в долгосрочном росте индекса S&P 500 и прогнозируют его достижение 7200 пунктов к середине 2026 года (ранее ожидали 6500 пунктов к концу 2026 года).

Рост доходности казначейских облигаций может негативно повлиять на ставкочувствительные акции, например, компаний с малой капитализацией. Ожидается усиление давления на издержки из-за тарифов, что может снизить рентабельность, усилить инфляцию и повлиять на ожидания ФРС по ставкам. Сезонные тенденции (середина июля — август) также могут вызвать волатильность.

Однако Morgan Stanley считает риски временными с ограниченным влиянием. Jefferies повысила прогноз по S&P 500 на конец года до 5600 пунктов с 5300 пунктов (данные пятницы).

Источник

Фондовые рынки США входят в новую неделю в состоянии ожидания: инвесторы переваривают результаты банковских отчётов и свежие данные по инфляции, готовясь к следующей волне корпоративной отчётности и ключевым заявлениям Федеральной резервной системы.

На этой неделе внимание будет сосредоточено сразу на нескольких фронтах: технологические гиганты публикуют квартальные отчёты, председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью, а также выйдет целый блок макростатистики — от рынка жилья до индексов деловой активности.

Главное событие недели: речь Джерома Пауэлла

Во вторник в 8:30 утра по восточному времени (15:30 по Москве) глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью, способной оказать влияние на всю динамику рынка. Инвесторы будут внимательно искать сигналы относительно будущей траектории процентных ставок, особенно после недавних экономических данных и новостей о новых торговых пошлинах, которые могут усилить инфляционное давление.

📉 S&P500 — 15-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Базовый цикл довольно зрелый — растет вероятность топа. Экстремум-прогнозы 7 июля и 14 июля с трудом продолжают сдерживать напор быков. Короткая позиция, открытая на прошлой неделе на экстремуме 7 июля, закрылась с небольшим убытком. Множество сильных аспектов на коротком промежутке времени всегда вызывает ценовой брейк-данс.

🐻 Классический DJIA продолжает попытки сформировать тройную вершину на экстремум-прогнозе 7 июля и на уровне экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января (см. недельный график). Медвежья межрыночная дивергенция сохраняется. Новые максимумы S&P и NASDAQ все еще не подтверждены DJIA.

☝️ В контексте 7-летнего кризисного цикла уверенный пробой двойной вершины на уровне 9 декабря и 29 января всеми индексами будет означать перенос прогноза большого медвежьего разворота на февраль 2026 года. Пока этого не произошло, я рассматриваю новые рыночные топы с подозрением. Особенно в период с 7 июля по 11 августа.

Важных традиционных плановых событий на предстоящей неделе нет, первые три дня недели вообще пустые.
В ФРС наступил период тишины перед заседанием 30 июля, выступление Пауэлла во вторник будет представлять собой краткое вступительное приветствие на конференции по банковскому надзору и не будет включать оценку экономической ситуации или комментарии по монетарной политике.
Аукцион 20-летних ГКО США в среду не имеет особого значения из-за небольшой суммы в 13 млрд долларов, хотя низкий спрос на такой незначительный объем может смутить долговой рынок, но все равно инвесторы будут ждать заседание ФРС для понимания перспектив.
Четверг – самый насыщенный день недели, PMI Еврозоны и Британии могут привести к сильной реакции рынка, да и PMI США обратят на себя внимание, ибо дадут первое, хотя и не очень достоверное, понимание состояние экономики США.
ЕЦБ в четверг оставит ставку неизменной, если торговое соглашение США и ЕС не будет достигнуто к четвергу – ЕЦБ не станет брать на себя обязательства по времени дальнейшего снижения ставки, хотя очевидно, что ставку продолжат снижать.

☝️ Интересное мнение моего FB френда Carley Garner из Лас-Вегаса, владелицы брокерской фирмы DeCarley Trading, автора книжек по трейдингу фьючерсами и известного рыночного эксперта:

"👉 Я уже несколько раз делилась этим графиком, в том числе вчера на MoneyShow здесь, в Лас-Вегасе. Однако на этот раз я хочу сосредоточиться не на правой, а на левой части графика.

👉 За три года до глобального финансового кризиса фьючерсы на 10-летние облигации торговались примерно на том же уровне, что и сейчас (доходность 4–5%). ФРС тогда подняла ставки на коротком конце кривой, и длинный конец начал следовать за ним. Фондовый рынок и экономика продолжали спокойно развиваться, словно не замечая роста ставок. Однако со временем высокая процентная среда и чрезмерно закредитованная система начали показывать, кто «купался голышом*».

👉 В последующие годы индекс S&P 500 потерял половину своей стоимости, а ФРС снизила ставки почти до нуля (казначейские облигации взлетели). Повторится ли это снова — мы не знаем, но стоит держать в уме такую возможность. Рынки часто рифмуются."

На уходящей неделе в центре внимания находились экономические отчеты США, которые должны были скорректировать ожидания участников рынка как минимум в отношении риторики Пауэлла в ходе пресс-конференции заседания 30 июля.
Ранее Пауэлл утверждал, что в июне инфляция от пошлин Трампа достигнет своего пика, но Трамп приостановил взаимные пошлины выше 10% базовых сначала до 9 июля, а потом до 1 августа.
ФРС оказывается в глупой ситуации в попытке скорректировать свою политику в ответ на непринятые решения Белого дома.
Верховный суд с 31 июля вообще может отменить взаимные пошлины Трампа, ибо сие прерогатива Конгресса, Трамп может 1 августа объявить о введении секторальных пошлин на фармацевтику и чипы, которые будут расти с минимальных значений до 200% в течение года-полтора, но за это время компании перенесут производство в США, что снизит инфляционный эффект.
Когда Трамп говорит, что ФРС политизирована, то он во многом прав, ибо Трамп использует сочетание давления с блефом при переговорах, а ФРС ждет определенности, чтобы просчитать эффект, а эффекта может и не быть на протяжении всего срока правления Трампа либо он будет минимальным.

Макростатистика вселяет уверенность

Инвесторы получили порцию сильной макроэкономической статистики. Число заявок на пособие по безработице снизилось до 221 тыс. — это минимум за последние три месяца, что указывает на устойчивость рынка труда. Розничные продажи в июне выросли на 0,6% м/м, что существенно превзошло ожидания аналитиков (+0,1%). Без учета продаж автомобилей рост составил 0,5% м/м.

Не осталась без внимания и деловая активность: индекс Филадельфийского ФРС поднялся до 15,9, максимума с февраля. Индекс уверенности в строительном секторе (NAHB) также подтвердил стабильность, поднявшись до 33 пунктов.

Инфляция: слабое улучшение без оснований для эйфории

Хотя базовая инфляция оказалась ниже ожиданий, годовой CPI составил +2,7% — выше майского значения в 2,4% и консенсуса в 2,6%. Базовый CPI тоже вырос до +2,9% г/г против +2,8% в мае. Это сигнализирует, что инфляционное давление сохраняется, особенно на фоне роста тарифов и нестабильности цен на услуги.

Американский рынок последние годы оценен по практически всем метрикам дорого как никогда (это уже обсуждали не раз) и продолжает расти грандиозными темпами. Особого масштаба пузырь надут в акциях технологических компаний. Даже пошлины против всего мира, которые частично действуют не первый месяц, не останавливают рост.

👆 Основной навес пошлин перенесли на 1 августа и для многих стран перенесут еще дальше, чтобы бизнес успел максимально адаптироваться к ситуации, а бизнес, который не может быстро адаптироваться — просто не попадет под пошлины в качестве исключения. В общем, никто риска в пошлинах уже не видит, а перемещение стратегически важных производств и так идет по плану (первый завод TSMC уже делает чипы в США).

❌ Вся внешняя политика США направлена на захват рынков, а санкции, пошлины и войны — просто инструменты. Если нужно поддержать нефтегазовый сектор и забрать долю на рынке нефти — будут санкции против РФ и Ирана, а если нужно поддержать ВПК, то сразу и риторика относительно поддержки Украины, Тайваня и Израиля меняется. То, что экономического или военного ответа на действия США не будет — гарантированно, а значит и риска в санкциях и войнах американские инвесторы тоже не видят.

Индекс SPX завершает свой цикл роста и готовиться начать коррекцию. 

Цели коррекции будут расположены в диапазоне 5742-5908. 

Считаю выделенную область отличной возможностью входа в покупки на следующие 3-4 месяца. В итоге получим очередной ATH.

  Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

📉 S&P — 14-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Базовый цикл довольно зрелый — это усиливает вероятность топа. Новые исторические максимумы индексов S&P и NASDAQ, достигнутые в четверг 3 июля, явно уткнулись в экстремум-прогноз 7 июля. По техническому сигналу открыта короткая позиция.

🐻 Также уткнувшись в экстремум-прогноз 7 июля классический DJIA начал формировать тройную вершину на уровне экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января (см. недельный график). Медвежья межрыночная дивергенция сохраняется.

💰 Длинная позиция от экстремум-прогноза 23 июня закрылась 7 июля по трейлинг-стопу. Рабочая амплитуда этого движения по фьючерсу ES составила от $7K до $9K на контракт в зависимости от методики входа. Кто открывался и сопровождал стопом — поздравляю, отличная сделка.

☝️ Мои долгосрочные ожидания, которые я озвучил в посте о новом 4-летнем цикле, не изменились. Уверенный пробой двойной вершины на уровне 9 декабря и 29 января всеми индексами будет означать перенос прогноза большого медвежьего разворота на февраль 2026 года. В моменте сохраняется вероятность летнего медвежьего разворота. Быки упираются в период серьезных разворотных аспектов с 7 по 18 июля, которые могут сильно осложнить эти бычьи бега и добавить волатильности.