S&P500 фьючерс | SPX

• После выборов доходности акций имеют тенденции быть чуть ниже в следующем году после выборного года, а бонды наоборот — показывают на следующий год более высокие результаты. Не играет роли от какой именно партии побеждает кандидат. 
• Однако, когда побеждает кандидат от новой партии, то за этим следует рост рынка акций в среднем на 5%.
• Когда переизбирается прежний президент или же партия сохраняет за собой контроль над Белым Домом (побеждает новый кандидат от правящей партии) тогда последующая доходность рынка выше на 6.5% чем в среднем.

#SP500 (#SPX)
Таймфрейм: 30m

Классически паттерн «если не вниз, то вверх», но потом всё равно вниз. Старшие степени смотрите в предыдущих обновлениях: https://t.me/waves89/2049; https://vk.com/wall-124328009_17136. Там было предположено снижение, которое реализовалось, но по целям очень сильно не дошли.

Поэтому я жду дальнейшего снижения в рамках основного варианта, не обращая внимания на предвыборную суету. Ну а если политики умудрятся сделать экономическое чудо, то у меня есть сценарий и на этот случай, он размечен серым цветом.

Несмотря на то, что все инвесторы ожидали падение рынка после дебатов, все пошло не так!
Уже два дня фондовые индексы США растут и обновляют свои недельные максимумы восстановив половину от падения в сентября.

В то же время данный оптимизм покрывается несколькими рисками:
1) Мировой локдаун из-за второй волны коронавируса. Канада уже закрывает свои границы, на очереди Великобритания и некоторые страны Европы. 
2) Неопределенность перед выборами Президента США.

Поэтому весь октябрь будем под негативным новостным шумом.

Единственная положительная новость, которая может помочь быстрому росту фондового рынка — это новость о принятии нового пакета помощи «вынужденно безработным».

До конца этой недели можем ожидать продолжение роста фондовых рынков США, но любые покупки обязательно должны сопровождаться хеджирующими позициями!

Эта таблица периодически появляется в канале. В ней показаны средние доходности индекса S&P-500 за каждый календарный день с 1950 по 2019 гг включительно. Любителям рыночной статистики нравится.

Так вот, хотя 29 сентября отмечен как один из наиболее слабых дней для рынка (средний результат -0,33%), есть и хорошие новости. Как раз сегодня заканчивается худший 10-дневный период (выделен рамкой). Далее картина постепенно улучшается к концу года.

Понятно, что базировать свои решения только на основе этих цифр было бы наивно. Но если добавить к ним другие факторы, такие как «ширина рынка» (доля бумаг в индексе, торгующихся выше своих 20-дн средних, за месяц снизилась с 85% до 8%, выпустив пар) и межсекторную динамику , то быки до конца года могут быть относительно спокойны. Почему «относительно» — потому что выборы в США обещают быть горячими и волатильности, вероятно, добавят.

Немного мыслей о возможном развитии событий на фондовом рынке США. Осталось несколько дней до конца финансового года — переломной точки, после которой значительно растут шансы завершения сентябрьской коррекции и начала очередного раунда безудержного роста. 

Это весьма удачно отметил один из моих читателей в предыдущей публикации на Smart-Lab. «Одно из основных правил по перекладке фьючерсных контрактов гласит — максимум предшествовавший ролловеру должен быть взят после него»:

(Одно из основных правил по перекладке фьючерсных контрактов гласит — максимум предшествовавший ролловеру должен быть взят после него.)

В понедельник 28 сентября состоятся первые дебаты между Трампом и Байденом. Они должны показать насколько близко («closely contested») кандидаты идут в предвыборной гонке. Исторически, паттерн фондового рынка заметно отличается для случаев ожесточенной борьбы между кандидатами или уверенного лидерства одного из них: 

• uptrend        2
• downtrend    0
• sideways     31

Всем известный американский фондовый индекс S&P500, куда входят крупнейшие компании США с наибольшей капитализацией, является барометром американской экономики. Попасть в этот индекс не так уж просто. Кандидаты на вступление отбираются специальным комитетом, который оценивает каждого по ряду критериев. Индекс состоит из компаний, которые представляют все сектора американской экономики, поэтому он отражает ее состояние как лакмусовая бумажка. Минимальная капитализация для вступления в индекс составляет $4 млрд. Конкуренцию технологичному S&P500 составляет промышленный индекс Dow Jones.

Что-то пошло не так

В начале сентября 2020 года американские фондовые индексы продемонстрировали сильнейшие за последние несколько месяцев снижение. Основной удар пришелся по технологическим компаниям, таким как Apple, Google, Amazon, Facebook и Netflix. До этого технологические компании США и индекс S&P500 долгое время оставались лидерами роста на рынке, пользуясь огромной популярностью у инвесторов. Рост этого инструмента начался после мартовского обвала, и продолжался всё лето, даже несмотря на мировой экономический спад.

ШОК!!! Рынок без гэпов растёт только отрицательно
Хе-хе. Ну, во-первых для пытливого исследователя это давно не шок, а вот новичкам этот секрет может показаться странным, но тем не менее это так. Итак, опытный алгоритмист может проходить мимо, а для новичков настало время срыва покровов с тайны рынка секрета Полишинеля. 
  А секрет такой: рынок без гэпов не растёт. А если ещё проще, то средний рост от open до close в SPY равен почти нулю. 
Картинка в помощь. Таким был бы американский рынок (в данном случае SPY его эквивалент), не будь ночных гэпов:


В среднем в один день рынок прирастает на 0,001%. За двадцать четыре года прирост SPY от внутридневных движений составил всего 3,216%. Однако, с учётом эффекта обратного рычага (100% + 10% -10%) = 99; равно как и (100% — 10% +10%) = 99%; SPY бы в данный момент стоил на 20% дешевле, чем 24 года назад. 99,5% процентов роста рынка обеспечено ГЭПами. Т.е. на рынке гораздо важнее, что происходит в моменты когда «выключен» свет, чем во время активных торгов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>