Первая цель выполнена. Что же будет дальше?
Давайте ваши гневные комментарии, гуру рынка!
Все мои решения по каким-то странным обстоятельствам сработали.
и помните НЕ НУЖНО ПУТАТЬ УДАЧУ С ЗНАНИЯМИ.
StrategyName Growth SANDP-500_010216_220131dayly Weekly ini 1326.6100 fin 4546.5400 growth 3.4272 bars 1091 years 20.9699 year% 6.0498 mean% 12.3421 nn;HiIdx;HiMax ; HiDate ; LoIdx;LoMin ; LoDate ;Days ;Drawdown ;Pct>=20 0; 0; 1326.61; 17.02.2001; 86; 768.63; 11.10.2002; 601; 557.98; 42.06 1; 344; 1576.03; 13.10.2007; 417; 667.04; 07.03.2009; 511; 908.99; 57.68 2; 530; 1370.58; 06.05.2011; 552; 1075.09; 07.10.2011; 154; 295.49; 21.56 3; 915; 2940.91; 21.09.2018; 929; 2346.58; 28.12.2018; 98; 594.33; 20.21 4; 989; 3393.52; 21.02.2020; 994; 2192.07; 27.03.2020; 35; 1201.45; 35.40 Самая долгая просадка 0; 0; 1326.61; 17.02.2001; 86; 768.63; 11.10.2002; 601; 557.98; 42.06 Наибольшая абсолютная 4; 989; 3393.52; 21.02.2020; 994; 2192.07; 27.03.2020; 35; 1201.45; 35.40 Наибольшая относительная 1; 344; 1576.03; 13.10.2007; 417; 667.04; 07.03.2009; 511; 908.99; 57.68Результаты по NASDAQ
8% — Такую, или похожую цифру часто можно встретить в различных аналитических или обучающих материалах по инвестициям. Не водянистых вебинарах и бесполезных тренингах — там вам конечно же будут промывать мозги фразами «А давайте посмотрим, что будет, если откладывать по 1 000 руб. в неделю под 25% годовых ?!». Там и так все понятно — ничего не будет, лучше просто деньги сразу отдать бомжу на улице, больше пользы будет.
Полно и других утверждений, которые мне захотелось проверить в теории. Для проверки расчетов я создал небольшой симулятор портфеля в гугл-табличках. Получились весьма занятные результаты. Но сначала поговорим о параметрах модели.
Самая большая проблема при определении доходности инвестиций — в выборе двух переменных. Одна из них — временной интервал, т.е. длительность инвестиций. Одно дело оценить доходность за 3 года, когда можно попасть как на удачный момент, так и нарваться на кризис, другое дело выбрать интервал где было всего понемногу.
Вторая неизвестная в этом уравнении — время старта. На конечный результат может повлиять не только длительность инвестиций, но и тот момент, откуда мы начинаем отсчет. Ведь можно удачно подобрать данные и «начать» инвестировать на всю котлету на самом дне, а можно прогнать симуляцию таким образом, чтобы старт совпал с эпическим обвалом рынков. Очевидно, что результат будет разный.
В качестве точки отсчета я взял 1 Января 2000 г. Во первых, это круглая дата, начало тысячелетия. Во-вторых, до сегодняшних дней период симуляции составит 22 года, что на мой взгляд является хорошим периодом, этаким средним значением, на который я ориентируюсь. Например, начав инвестировать в 25 лет, к 47 годам можно рассчитывать на какие-то результаты, выход на пенсию уже не за горами. Ну и в третьих — с 2000 г. по сегодняшний день были разные ситуации на рынках, в том числе 3 крупных кризиса — кризис доткомов в 2001, ипотечный пузырь в 2008, коронавирус в 2020.
Итак, симуляция заключается в следующем. Наш виртуальный портфель будет пополняться виртуальным Иваном на 100$ каждую неделю. Вся сумма инвестируется в полном объеме в индекс S&P500, а именно в ETF SPY, отслеживающий данный индекс с 1993 г. Я выбрал регулярное инвестирование равными долями, т.к. считаю, что это наиболее реальный сценарий из жизни, нежели представлять, что мы вложили лям баксов в бородатом 2000 г. Итак, что же мы видим...
Вывод №1 — насрать на обвалы, если вы в начале пути
Первое, что бросается в глаза — насколько незначительным на итоговом графике выглядит страшный для финансовых рынков кризис доткомов в 2001-2002 годах. В масштабах конечного портфеля этот «обвальчик» можно даже не заметить. Это и понятно, ведь в 2002 г. наш виртуальный портфель только набирал свой вес, и его сумма была совсем еще малой. Хотя если прозумировать график и всмотреться, то в % соотношении в тот период портфелю было ой как не просто, как и нашему виртуальному инвестору. Нужно отдать должное его хладнокровию и умению придерживаться плана — все это время во время кризиса он неутомимо приобретал подешевевшие активы на 100$ каждую неделю. И уже в следующие несколько лет портфель вышел в положительную динамику.
Вывод №2 — нужно быть терпеливым
Приятно смотреть в правую часть графика, где мы видим конечный результат — насколько значительно за 22 года выросли наши виртуальные инвестиции. Но стоит также и принять тот факт, что до 2005 г. портфель был в отрицательной зоне. На это легко смотреть постфактум в гугл-таблицах, но представьте свои эмоции — 5 лет вкладывать свои кровные и все это время видеть убытки! Далеко не каждый пройдет через это, далеко не каждый сумеет переждать бурю и дождаться хорошей погоды.
Вывод №3 — дерьмо случается
Каждые 5-10 лет вся финансовая система встречается с крупными проблемами. В эти моменты портфель может потерять до 50% в весьма короткие сроки. Нужно иметь это ввиду и быть морально к этому готовым. Наивно полагать, что вам повезет не столкнуться ни с чем подобным, и что в следующий раз все будет иначе.
Вывод №4 — 8% доходности похожи на правду
По результатам моей симуляции наш подопытный Иван за 22 года вложил 115 400$, которые благодаря инвестициям превратились в 341 042$, что соответствует 195% росту капитала в абсолютном выражении. Принимая во внимание тот факт, что Иван инвестировал не всю сумму сразу, а добавлял к ней по 100$ на протяжении 22 лет, его среднегодовая доходность рассчитывается по формуле XIRR(используется для вычисления внутренней ставки доходности по ряду нерегулярных денежных потоков). Для Ивана эта сумма составила 8.9%. Именно такая среднегодовая доходность на вложенный капитал получилась у его портфеля с регулярным пополнением.
Вывод №5 — пропустить моменты взлета не менее страшно, чем попасть на кризис
Посмотрите на график в правой его области. Да, в марте 2020 было страшно. Да, портфель за пару месяцев потерял более 30%. Но что было дальше? Безумный рост, более чем на 100%. На графике можно найти и другие участки, когда несколько месяцев в определенный период давали ту самую супер-доходность, которая и определяет конечный результат.
Вывод №6 — чем дальше, тем страшнее обвалы
Обвалы на этапе накопления — это хорошо, это мы уже выяснили в пункте №1. Другое дело, когда капитал уже сформирован, и вы планируете на него жить. Обвал в марте 2020 на графике выглядит страшнее всех других не потому, что он был масштабнее, а потому, что произошел ближе к концу процесса инвестирования Ивана. Если Иван планировал жить за счет своего портфеля, то в 2020 ему было бы очень не по себе, ведь он уже почти у цели, а тут БАЦ!, и минус 30% ушли в никуда. По идее, такие вещи должны быть продуманы в инвестиционной стратегии. Например, с возрастом, с приближением момента жизни на инвестиционный капитал, можно снижать волатильность, увеличивая долю облигаций. Но у нас пример расчетный, будем считать, что у Ивана железные яйца, и он не отступит не перед чем.
