Нефть

Если Россия полностью обеспечивает Белоруссию нефтью, при этом поддерживая белорусскую экономику и помогая А. Лукашенко сохранить власть, зачем республике альтернативные поставки?

• западные партнеры готовы поставлять альтернативную нефть к границе нашей страны по участку Гданьск — Плоцк — Адамово, вопрос состоит только в объемах — здесь есть некоторые ограничения;
• ранее договоренности были достигнуты с Укртранснафтой. В их рамках сейчас идут реверсивные поставки сырья в Белоруссию по нефтепроводу Одесса — Броды;
• приоритетной задачей сегодня является строительство нефтепровода Гомель — Горки, который соединит в единую нефтепроводную систему южную и северную ветки и даст возможность транспортировать сырье на белорусские НПЗ в Мозыре и Полоцке с 3^х направлений — из России, Украины и Польши, в т.ч. посредством реверса.

🔹Мы считаем, что падение цены нефти на этой неделе было связано с общей тенденцией на сворачивание аппетитов к риску, а также крупным закрытием длинных позиций по нефтяным фьючерсам хедж-фондами.

🔹Имеются опасения в отношении устойчивости спроса на нефть из-за предстоящего окончания водительского сезона и возможного сокращения импорта нефти Китаем из-за исчерпания квот для частных НПЗ, однако вряд ли эти факторы стоят снижения цены нефти на 14% от максимума.

🔹В некоторых странах Европы из-за второй волны коронавируса произошло сокращение транспортной активности, что могло стать причиной роста запасов нефтепродуктов в регионе Амстердам-Роттердам-Антверпен.

🔹Ситуация в США в целом позитивная. Коммерческие запасы нефти в США выросли за неделю на 2,0 млн барр — на 14% больше, чем уровень 5-летней средней. Запасы бензина сократились на 3,0 млн барр — пятую неделю подряд, и это лишь на 3% больше, чем уровень 5-летней средней.

🔹Считаем, что нефть уже перепродана, но падение может продолжиться на дальнейшем сворачивании аппетитов к риску.

Нефть впервые за последние 2 месяца стала собирать вокруг себя информационный шум.

🛢И не зря: котировки американского WTI опустились ниже 40$, в моменте доходя до 36,5$ за баррель жижи.

А диапазон цен в 36-40$ за американца исторически самый важный уровень цен. С 2005 года только в периоды аномалий на рынке нефть падала ниже, чем текущие отметки:

👉 Глобальный Кризис 2008-2009 годов: 3 месяца нефть торговалась ниже 35$ за баррель

👉 начало 2016 года: тогда сделка ОПЕК+ спасло положение и сокращение добычи главными игроками стабилизировало цены на энергоресурсы, 5 месяцев находившиеся в невыгодном никому диапазоне

👉 И недавний март — апрель — май. Грозный Covid-19 🦠 просто остановил великий конвейер мировой экономики, и сколько бы страны не накрашивали резервы, они не смогли убрать то огромное количество 🛢 с рынка, что даже вызвало сбои биржи и отрицательные цены на поставочные фьючерсные контракты. А ещё вы же помните, этот гениальный хлопок дверью 🇷🇺, чтобы окончательно добить рынок, а потом согласиться на условия худе первоначальных.

Браво, Новак, браво, Сечин и КО.

Мир, где прогнозы товарных цен дают финансисты, а самими ценами коммерческих сделок управляет спекулятивный капитал, влияние фундаментальных факторов на ценообразование товаров не так уж велико. Зато можно делать прогнозы, основываясь на принципах антагонистической игры.

Простейший принцип такой игры: выигрыш одного – проигрыш другого. Его можно преобразовать: большинство не может выиграть.

Нефть Brent. Источник: profinance.ru

А вот Вам мнения о перспективах нефти. Это выдержки из вчерашней онлайн-конференции на finam.ru (https://www.finam.ru/analysis/conf00001/ceny-na-neft-novaya-turbulentnost-20200910-13000/). Ответы экспертов на вопрос участника: «Сейчас разворот вниз или коррекция в нефти?»
• Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности: «Нынче коррекция на рынке «черного золота», но пока она не критична для лагеря нефтепроизводителей. Сценарий со «вторым дном» не допустит ОПЕК+…»

это Доходность робота ТС в шагах (пунктах, центах) с начала сентября:  (По абсциссе — номер сделки по сигналу ТС, по ординате — результат в шагах (пунктах, центах) на один контракт.)

.
Telegram-канал  the_success_story_of_oil_trade 

 WTI не может удержаться выше 38 долларов, поскольку опасения по поводу роста запасов американской нефти усиливаются, мировой спрос на нефть, как ожидается, снизится более чем на 8млн. баррелей в день в этом году и, вероятно, не вернется к уровням 2019 года до 2022 года, согласно данным S&P Global Platts.

API

Crude +2.97mm

Cushing +2.61mm

Gasoline -6.89mm (biggest draw since April 2019)

Distillates +2.29mm

DOE

Crude +2.06mm (-806k exp)

Cushing +1.838mm

Gasoline-2.954mm

Distillates -1.675mm

Реакция рынка

Goldman Sachs прогнозирует слабое восстановление спроса во 2П2020. Причиной тому могут стать карантины по всему миру из-за второй волны коронавируса: они выльются в ограничения полетов и снижение передвижений на авто. Как видно из графика, существенных провалов не наблюдается, но получаем динамику хуже прошлых прогнозов.

Но в 2021 г. восстановление может пойти лучше из-за появления вакцины и, вероятно, лекарственных средств от COVID-19. Поэтому, Goldman Sachs улучшил прогнозы по восстановлению спроса в следующем году.

Мысли: получается, что нам надо пережить эту осень-зиму. По ее окончании можно будет набирать сырьевые активы в нефти и газе. А может даже раньше дадут купить Газпром и Татнефть по привлекательным ценам.

Мои долгосрочные уровни покупки в моем телеграм-канале (не инвест. рекомендация :) )

Скорее всего, на распространение осенне-зимней волны будет влиять популяционный иммунитет. По оценкам Роспотребнадзора (сомнительный источник, но все же ) более 20% россиян выработали иммунитет к вирусу. Это неслабый барьер к его распространению и переходу на экспоненту с учетом карантинов. Для устойчивости к вирусу необходим уровень в 60-70%.