Избранные комментарии Ой, вэй! на форуме

Финам назвал топ-13 российских акций с наибольшим потенциалом роста в 2025 году
Аналитики считают привлекательными российские компании технологического сектора с низкой долговой нагрузкой, некоторые бумаги финансового и медицинского секторов, а также нефтегазовый сектор благодаря низкой долговой нагрузке и ограниченному числу компаний под санкциями.

Наиболее интересные идеи на российском рынке по мнению аналитиков «Финама»:

— Совкомфлот — целевая цена ₽140,6 (+67%);
— Хэдхантер — целевая цена ₽5280 (+42%);
— Московская биржа — целевая цена ₽264,9 (+28%);
— префы Россети Ленэнерго — целевая цена ₽274,7 (+29%);
— обычка Сбербанка — целевая цена ₽356,5 (+28%);
— Северсталь — целевая цена ₽1678 (+33%);
— Газпром — целевая цена ₽179,4 (+35%);
— Мать и дитя — целевая цена ₽1197 (+27%);
— Интер РАО — целевая цена ₽4,8 (+28%);
— обычка Сургутнефтегаза — целевая цена ₽32,2 (+38%);
— ЛУКОЙЛ — целевая цена ₽8395 (+18%);
— Группа Астра — целевая цена ₽612 (+26%);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПОЗИТИВНЫЙ ОБЗОР. Ozon

🆕 Результаты Ozon за 9 месяцев 2024 года демонстрируют, как компания продолжает стремительно расти и постепенно укреплять свои позиции на рынке e-commerce в России. Выручка по МСФО увеличилась на 41%, достигнув 153,7 млрд руб., а оборот (GMV) вырос на 59% до 718,3 млрд руб. Это наглядно показывает, как бизнес адаптируется к изменяющимся условиям, несмотря на вызовы, с которыми сталкивается рынок.

▶️ Одним из ключевых драйверов выручки стал финансовый и рекламный сегменты. Процентная выручка увеличилась в четыре раза, что связано с расширением линейки банковских продуктов и улучшением сервиса «Ozon Банк». Это не только повышает монетизацию платформы, но и способствует укреплению экосистемы компании. Рекламный бизнес, в свою очередь, показал прирост на 92% благодаря внедрению новых инструментов для продавцов и активному привлечению клиентов.

🔗 Логистика также сыграла важную роль в оптимизации затрат. Снижение удельной стоимости доставки за счет масштаба и единовременные страховые выплаты позволили улучшить финансовые показатели. Скорректированная EBITDA составила 13 млрд руб. — это прорыв для компании, которая ранее боролась с убыточностью.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Больше нельзя покупать квази-российские компании. Насколько это серьезная проблема для Ozon?

Неквалифицированные инвесторы в России с января 2025 года столкнутся с новыми ограничениями. Московская биржа объявила о переводе акций компаний, не перенесших юридическое лицо в РФ, в третий эшелон. Такие бумаги будут доступны только квалифицированным инвесторам.  

Какие компании под ударом?  

Компании на МосБирже, которые еще не успели провести редомициляцию:

🔹 Ozon 

🔹 «Эталон» 

🔹 ЦИАН 

🔹 «О’Кей» 

Что будет с уже купленными акциями? 

Для неквалифицированных инвесторов запрет распространяется только на покупку. Уже приобретённые бумаги можно будет продолжать держать в портфеле или продать их. 

Как это отразится на котировках?  

Почти 90% российских инвесторов на Мосбирже – неквалифицированные. Это означает, что ликвидность акций этих компаний существенно снизится, что будет оказывать давление на их котировки. Прогнозируется, что такие бумаги будут под большим давлением, чем широкий рынок, из-за роста продаж со стороны неквалифицированных инвесторов и уменьшения объёма торгов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс проводит сплит: стоит ли покупать акции под эту идею?⁠⁠

Вчера Совет Директоров Полюса одобрил сплит акций в пропорции 1:10. Это значит, что акционерный капитал останется неизменным, но при этом акции уменьшатся в стоимости в 10 раз, одновременно в 10 раз увеличится количество акций. Инвесторы, владеющие бумагами Полюса на момент сплита, получат дополнительные акции так, чтобы общая стоимость их пакета не уменьшилась.

В чём смысл сплита

Сейчас акции Полюса – одни из самых дорогих (по номинальной стоимости) на Мосбирже – около 13780 рублей. Если бы сплит проводился прямо сейчас, то они бы упали в стоимости до 1378 рублей.

Меньшая стоимость акций обычно способствует увеличению их оборачиваемости – следовательно, растёт ликвидность. Увеличение ликвидности как раз и называется основной причиной сплита.

Ранее сплит по той же причине проводила Транснефть – и действительно, после сплита акции Трансухи попали в портфели многих частных инвесторов, а ликвидность выросла примерно в 10 раз.

В целом повышение ликвидности всегда благо: так цена инструмента становится более рыночной, ей становится сложнее манипулировать. В случае с Полюсом – бумаги станут доступны более широкому кругу инвесторов, и акции золотодобытчика станет проще «вписать» в небольшие портфели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Хорошавин, с чего вообще мысль, что объявят дивы? они что, в бюджет на 2025 заложены?

moonburn, дивиденды Сбера не были заложены в бюджете 2023г. И тем не менее их выплатили в 2023г. Даже несмотря на то, что в 2022г у сбера было всё плохо с прибылью. Выплатили из прибыли прошлых лет. Для многих это было неожиданно. Сбер на этом ушёл на 200 тогда. В принципе и в Газпроме могут быть сюрпризы в следующем году. Если к маю 2025г не будет критических данных в текущей отчётности и тренд будет позитивный, то могут и выплатить дивы.

❗️❗Непорядочные действия мажоритариев российских компаний

Инвестиции и корпоративное управление компаний

Павел оставил прекрасный комментарий(см.фото к посту), на который мне захотелось более развернуто ответить. Давайте вспомним основные компании, которые поступали не совсем красиво по отношению к миноритарным акционерам👇

✅ЮГК, про который писал Павел. Согласен про г-на Струкова и его прошлые заслуги, выдача займов и т.д. Но при этом акции компании привлекательные с точки зрения будущих результатов (цена золота + проекты по увеличению добычи)

✅Полюс — самая низкая себестоимость производства в мире, удвоение операционных показателей на горизонте 4-6 лет и т.д. Но вспоминаем «мутный байбэк»… и что, теперь не инвестировать в компанию?

✅Норникель (Потанин) — дивы миноритарным акционерам не платит, но себе через Быстринский ГОК выводит. Напомню, что теперь Потанин основой акционер 🏦-Банка… и что, теперь не инвестировать в один из самых быстроразвивающихся банков в России?

💡Здесь также можно вспомнить НКНХ и КОС (мажоритарий Сибур), Магнит, ВТБ, ЛСР, Позитив и т.д. То есть компаний, которые были замечены не совсем дружелюбными действиями к обычным акционерам, очень много на нашем рынке. А если мы еще приплюсуем и государственные компании*, то и выбирать будет практически не из чего.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Акции Позитива сегодня теряют почти 6%, оказавшись в аутсайдерах рынка. Есть мнение, что "вытряхивают неподготовленных пассажиров". Отсюда вопрос: к чему надо готовиться?

📉Акции Позитива сегодня теряют почти 6%, оказавшись в аутсайдерах рынка. Есть мнение, что «вытряхивают неподготовленных пассажиров». Отсюда вопрос: к чему надо готовиться?

Мнение взято с форума Смартлаба:

smart-lab.ru/forum/POSI

Там же можно почитать и другие мнения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тот кто следит за АФК Системой последние 30 лет и последние 5 лет за МТС должны понимать, что Евтушенков имеет понятную стратегию. Его цель максимум выжать из МТС в дочки типа МТС Банк, МТС Клауд, МТС Вэб Сервис (аналог амазон вэб сервис) и остальных. Затем вывод этих компаний на IPO. с целью получения ликвидности еще и с рынка.
И после того, как Озон выйдет на стабильную прибыль, а дочки МТС перестанут расти двухзначными темпами АФК Система НЕИЗБЕЖНО проведет серию слияний и дочки МТС станут частью Озона.
Иными словами цель Евтушенкова — сделать центром прибыли и центром капитализации именно Озон. А из МТС будут вытягивать все соки в Озон.

Ключевая ставка 21%, обвал биткоина, цена на какао бьет рекорды, рынок акций США резко упал!

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Стоимость фьючерсов на какао на бирже ICE превысила $12,000 за тонну, установив новый рекорд. С начала 2024 года цены выросли втрое из-за опасений сокращения производства в Кот-д’Ивуаре (обеспечивает более 1/3 мирового производства какао). —лучшая инвестиция в 2024 году — в шоколадки!

— За год борщевой набор в РФ подорожал сразу на 20%, до ₽210, сообщила экономист Елена Степанычева. — может, с инфляцией Росстата (9,5%) что-то не так?

—Полная стоимость кредитов (ПСК) в РФ достигла в среднем34,2% у ТОП10 банков по объему портфеля займов физлиц. С повышения ставки в октябре она выросла на 1,4 п.п. — банки готовились к повышению ставки в пятницу, которое не случилось.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не растём, а отскакиваем.
Теперь ясно, зачем затеивали сплит.
В январе на поднятии ставки ещё отрицательно вырастем.

Муки выбора

Добрый день, господа инвесторы!

Заинтересовался покупкой акций Транснефть.
Что побудило к этому:

— необходимость диверсифицироваться по классу активов:
89,1% облигации
3,5% акции
7,3% юани

— низкие значения ММВБ на фоне всеобщего негатива позволяют купить дешево неплохие бумаги.
Поэтому уже начал покупать акции ММК, БПИФ Первая Топ Рос. акций(SBMX), присматриваюсь к Транснефти и присматриваюсь к Новатэку

— сама компания Транснефть ооочень дешевая:
p/e текущая 0.5
долг отрицательный относительно хотя бы денег на счетах, не говоря уже об активах:
328 млрд руб. долга против 643 млрд руб. на счетах и активов на 3739 млрд рублей
Платит дивиденды с 2002 года
Историю с повышением налога на прибыль до 40% рассматривал с точки зрения того, что качественный актив подешевеет на разочарованиях и можно будет купить пакет акций недорого.

Что же оттолкнуло?

Открыл отчеты за прошлые годы.
Увы, большая часть отчета — вода. Первый тревожный звонок.
Обеспечение надежности, безопасности, взаимодействие с сообществами, Участие в достижении национальной цели «Сохранение населения, здоровья и благополучие людей»…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​​​Пришли дивиденды от Полюса! 
Вес компании в моем портфеле акций составляет 3% (55 тыс рублей), мною получено 4530 рублей, уже с вычетом НДФЛ. 

Размер объявленных дивидендов составил 1301 руб на акцию (8,8% доходности). 

Дивидендная политика Полюса подразумевает выплаты каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х (сейчас 1,9х). 

При этом если не учитывать указанные дивиденды, последний раз выплаты производились в октябре 2021 года. В прошлом году менеджмент сначала рекомендовал дивиденды в размере 437 руб, а потом отменил их, сославшись на риски, связанные с санкциями. 

Разбирая в сентябре т.г. полугодовой отчет Полюса, я писал, что без выплаты дивидендов и с непонятными действиями его менеджмента (выкуп в долг по завышенной цене своих акций) добирать компанию я не планировал. Да и стоимость одной акция не маленькая (~14 000 руб). 

Сейчас же, после возвращения к выплатам дивидендов и планах компании произвести дробление своих акций, уменьшив их стоимость, возможно начну добирать его в свой портфель небольшими лотами. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инфляционный шторм, облигационный buy back от Самолета и риски коррекции на рынке золота

Центральный банк завтра объявит своё решение по ключевой ставке, и последние данные по недельной инфляции указывают на необходимость увеличения ставки как минимум на 2 п.п. до 23%. Инфляция продолжает ускоряться, и перспективы смягчения денежно-кредитной политики пока остаются туманными.

Среди голубых фишек в среду лидером роста стал Полюс, чьи бумаги подорожали на 3%. Акции компании начали восстанавливаться после дивидендного гэпа. Презентация проекта «Сухой Лог» произвела такое впечатление на инвесторов, что они готовы активно выкупать просадки. Тем не менее, на рынке золота наблюдаются признаки надвигающейся коррекции, и покупка акций золотодобытчика в данный момент может оказаться рискованной стратегией.

Девелопер Самолет объявил о намерении провести обратный выкуп, но не своих акций, которые находятся на исторических минимумах, а облигаций с офертой в феврале 2025 года, которые торгуются со значительным дисконтом к номинальной стоимости. Этот шаг позволяет эмитенту решить две задачи одновременно. Во-первых, он демонстрирует рынку, что располагает достаточной ликвидностью. Во-вторых, есть возможность несколько снизить затраты на обслуживание долговых обязательств.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Какао-бобы продемонстрировали новый рекорд по стоимости, поднявшись выше $12тыс. за т
Биржевые цены на какао-бобы опять растут. 18 декабря  стоимость мартовского фьючерса на какао-бобы росла на 2,04%, до $12 005 долларов за тонну. Ранее в ходе торгов цена достигала максимальной отметки в $12 039.  С начала декабря цена на какао увеличилась на 27,5%.

Какао дорожает из-за опасений дефицита, несмотря на увеличение поставок этого сырья на рынки. Фермеры еще не закрыли долги по прошлогодним контрактам, а новый урожай оказался под угрозой из-за плохой погоды и болезни деревьев. На Лондонской бирже в ноябре запасы сократились на 20%, а в США -  на 11%. Это говорит о том, что запасы не пополняются, несмотря на увеличение поставок на рынки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тайны угольных шахт: как обрабатывают самый древний источник энергии?

Уголь — это не просто черный камень, который мы привыкли видеть в учебниках или на прилавках магазинов для барбекю. Это один из самых древних и мощных источников энергии, который использует человечество уже более 4000 лет. Когда-то уголь был ключевым топливом для промышленной революции, а сегодня он остается важной частью мировой энергетики, несмотря на развитие альтернативных источников. Но как его добывают и что происходит с углем после того, как его извлекли из недр земли? Давайте заглянем за кулисы угольных шахт и узнаем больше о процессе оvбработки угля.

Как добывают уголь: опасные условия и инновационные технологии

Работа шахтёров — одна из самых тяжелых и опасных в мире. Добыча угля требует не только физической выносливости, но и значительных технических знаний. Современные угольные шахты уходят на глубину в сотни, а иногда и тысячи метров под землю. В этих условиях людям приходится работать в жаре, в тесных туннелях, с постоянной угрозой обрушения или взрыва метана. Технологии помогают улучшить безопасность, но человеческий фактор остается важным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Долгосрочные перспективы краткосрочных аутсайдеров

Оценим краткосрочный курс трех аутсайдеров недели, обозначим долгосрочные перспективы стоимости акций.

Еще ниже

Индекс МосБиржи за прошлую неделю потерял 2%. Падение рынка продолжается и в понедельник 16 декабря. Бенчмарк опускается ниже 2450 п. — здесь область важной технической поддержки. Может и отскочить, но если и эта опора не устоит — ниже только годовое дно.

На неделе намного хуже индекса — бумаги РУСАЛа, Ozon, Совкомфлота. Разберем их кейсы, оценим потенциал.

Ozon. Расписки за неделю потеряли около 8%. Курс в понедельник еще ниже — 2550 руб., новый годовой минимум может выступить локальной технической поддержкой. Опережающая динамика на спуске связана как с рыночными, так и чисто техническими факторами — ИТ-акции исторически более мобильны относительно широкого рынка, а редомициляция и запрет торговли расписками неквалифицированным инвесторам приводят к вынужденным продажам тех, кто попросту не хочет «зависнуть» в бумагах. Реакция болезненная, но временная. После преображения расписок в полноценные акции начнется восстановление стоимости — фундаментальный таргет на горизонте года у 4400 руб. предполагает потенциал от текущих свыше 70%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не взяли на работу :(

Нашортил опять ХедХантера. Спасибо)

HEAD 5мин 16.12.2024

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ставки фрахта по маршруту Ближний Восток - Китай снизились в этом году на треть из-за замедления спроса в крупнейшем импортёре и задержки ОПЕК+ с возобновлением поставок — Bloomberg

В этом году спотовые ставки на перевозку сырой нефти на крупнейших судах с Ближнего Востока в Китай, который является эталонным маршрутом, снизились на треть из-за замедления спроса в крупнейшем импортёре и задержки ОПЕК+ с возобновлением поставок.

Показатель, используемый в отрасли для этого маршрута, который не учитывает загрузку в Иране, обычно растёт в последнем квартале из-за сезонных факторов по сравнению с предыдущими тремя месяцами, но в этом году он не соответствует этой тенденции.




Нефтяные трейдеры сосредоточились на слабом спросе в Китае, где импорт с начала года отстаёт почти на 2% от показателей 2023 года, поскольку политики борются с замедлением темпов роста, которое негативно сказывается на спросе на сырьё. В то же время переход на электромобили и автомобили, работающие на сжиженном природном газе, сократил потребление сырой нефти. Это помогло ценам на сырую нефть снизиться второй год подряд.

ОПЕК+ — альянс производителей нефти, возглавляемый Саудовской Аравией и Россией, — трижды подряд откладывал постепенное возобновление работы простаивающих мощностей, что отражает неопределённость перспектив спроса, а также рост поставок конкурентов. Это фактически сократило объём предлагаемых к продаже грузов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡Держу шорт на 100 млн
Народ, на полу валяются халявные деньги, рынок слабый и падение будет продолжаться. 

На следующей неделе отсечка Лукойла, заседание ЦБ, шорт вообще без риска. Много шлаковых бумаг на рынке, выбирайте, шортите и гребите деньги лопатой💪






Авто-репост. Читать в блоге >>>

23% на подходе. Что делать инвесторам?

Аналитики ожидают повышения ключевой ставки до 23% на декабрьском заседании ЦБ РФ. Вероятно, это повышение станет последним в текущем цикле. Даже намеки на пик ставки будут восприняты рынком в позитивном ключе. Какие же активы выбрать в текущих условиях?

Устойчивая инфляция

Причиной, по которой ЦБ должен держать ставку на столь высоких уровнях, является «упрямая» инфляция. Последний блок данных Росстата показал, что рост потребительских цен не сбавляет темпов.

С одной стороны, это негатив для российских активов. Но с другой стороны, акции — это инструмент, генерирующий постоянный денежный поток, и на долгосрочном горизонте с учетом реинвестирования дивидендов они опережают инфляцию.

Сейчас российский рынок по показателю P/E торгуется с дисконтом в 44% к своему десятилетнему среднему. Капитализация рынка акций находится на уровнях турбулентного марта 2022 г., при этом экономика уже адаптировалась к санкциям и траектория ее движения более прогнозируема.

Мультипликатор P/E

Авто-репост. Читать в блоге >>>