комментарии zzznth на форуме

да уж...
и чего акция столько стоит…

Банк "Санкт-Петербург". Новая новая реальность?
Судя по отчетности, в Банке происходит нечто странное...

За первые два месяца Банк уже выдал 9.3 млрд прибыли (по 101-й форме); в том числе 3.7 млрд за февраль. При этом, капитал банка за два месяца вырос всего на 3.2 млрд (в т.ч. +1.9 млрд за февраль).

В одном из прошлых постов была отличная дискуссия в комментариях про оба показателя. TL;DR на дистанции, динамика капитала (с учетом выплаченных дивидендов и байбека) должна совпадать с динамикой чистой прибыли. Однако, на коротких интервалах возможны расхождения. Лично у меня пока нет четкого мнения что более показательно на короткой дистанции: прирост капитала или же прибыль.

Вообще, если аннуилизировать такие прибыли, выйдет, что за год банк заработает 56 млрд (выше рекордных 22-23х годов). Разумеется, пока о таком говорить рано. Но пока по базовому прогнозу, прибыль 24-го года оцениваю в 35-40 млрд. Что при текущей капитализации соответствует диапазону P/E = 3.6-4.1

Однако, если такие темпы сохраняться, то прогноз надо будет пересматривать в большую сторону.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

zzznth, в РСБУ не входят дочки в МСФО выходят

ЛУЧШИЙ ИЗ ЛУЧШИХ, перечитайте еще раз

zzznth, какая волатильность?🤦‍♂️
Биток волатилен, а золото со скрипом идёт но все выше и выше.

Maxkurs, мне казалось мы сейчас про акции селигдара говорим

zzznth, так бумага вообще не отыграла рост золота до 2200, наверстывает

Maxkurs, о каком «отыгрыше» или «не отыгрыше» вообще можно говорить при такой волатильности?

интересно: отчет чтоль скоро? какой-то бурный рост

С учетом что Газпром и Сбербанк дивы будут платить +- в одну дату теперь с учетом переноса СБЕРА у Газпрома выходит намного больше в процент...

ЛУЧШИЙ ИЗ ЛУЧШИХ, если цифра 695 от газового бизнеса взята из РСБУ, то вы, как минимум, забыли вычесть дивы дочек — почти 900 млрд :)

Бенефициары высоких ставок
Элементарная логика гласит, что при высоких ставках компаниям с высоким долгом будет тяжеловато, с низким же — напротив попроще. Если у компании по тем или иным причинам чистый долг и вовсе отрицательный, то она и вовсе становится (строго говоря может стать) бенефициаром повышения ставок.

Однако, на Российском рынке есть и вовсе экстремальные случаи: компании у которых отрицательный чистый долг настолько велик, что вытаскивает компанию в область отрицательной EV. Отмечу, что всё это при стабильном, позитивном операционном бизнесе. Самый яркий пример этой огромной кубышки — Сургутнефтегаз. О нем написано немало, так что затронем второго собрата — ИнтерРАО.

Посмотрим на структуру заначки:



Как видим, львиная доля в коротких депозитах до 3-х месяцев. «Длинные» тоже присутствуют, но тоже длительностью до года (а не там до 3-5 лет).

Простой вывод: процентные доходы будут очень быстро отражать изменения ключевой ставки.

Напомню её динамику


Авто-репост. Читать в блоге >>>

zzznth, Согласен. Но для реала важна любая информация, сопоставляя и сравнивая которую можно делать выводы.

Олег Ков, и какую информацию можно получить отсюда?

ПИК пикирует.
Девелопер ПИКирует по финансовым показателям.Компания опубликовала отчетность по РСБУ за прошлый год:• Чистая прибыль ПИК в пр...

Олег Ков, смысл анализировать нерепрезентативное РСБУ?

БСПб: дивы
Ну, во-первых, поздравляю инвесторов. СД рекомендовал дивы в размере 42.45 руб. (по итогам года), с учетом выплаченных ранее, за 2П выплатят 23.37 руб. Пэйаут повышен до 40%. К слову, в своем прогнозе я писал

При пэйауте 50% это даст еще 30+р дивов. Лично я считаю, что прям сразу столько не заплатят, но рублей 20 дать вполне могут. Как раз символически перебьют полугодовой дивиденд.

Кроме того, Банк скорректировал дивидендную политику. Вместо 20+% от МСФО стало 20-50% от МСФО.

Хотелось бы чуть подробнее остановиться на пояснениях к ДП.

4.6. Решение о рекомендуемой величине дивидендов на одну обыкновенную акцию принимается Наблюдательным советом Банка с учетом следующих факторов:
— величины чистой прибыли отчетного периода по МСФО;
— величины чистой прибыли отчетного периода и прибыли предшествующих лет по РСБУ;
— планируемого значения показателя достаточности капитала, рассчитанного с учетом параметров стратегии развития Банка, утвержденной Наблюдательным советом — Банка и годового финансового плана Банка;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Интер РАО» — нехорошая компания, при таких показателях не хочет заплатить акционерам жалкие 25 %, а должна бы как минимум 50% и больше,- жу...

Юрий Ермоленко, редиски

Дорого или дешево. Дубль 5
Продолжим. Кривая ОФЗ все-таки обрела плоский вид. Доходность безриска опять чуть подросла — рынок начал осознавать, что высокие ставки надолго.



Вообще, я не из тех, кто считает, что КС будет снижаться очень быстро. Слишком много и геополитических проблем и внутренних проинфляционных факторов (бюдждетная политика). Тем не менее, все-таки считаю, что нынешний уровень ставки — это локальный пик (ну или очень близко к пику). К концу года должны увидеть ставку все-таки пониже. Сам Центральный Банк прогнозирует среднюю ставку по году в диапазоне 13.5-15.5%. Приэтом, на 25-й год уже значения 8-10%.

Даже если ставка будет снижаться медленнее, чем планировалось, уже к концу года можно ожидать, что кривая доходности ОФЗ пойдет вниз.

Текущий уровень длинной доходности в 13% соответствует уровню P/E = 7.7. Добавим премию за риск, выходит, что все что дешевле P/E 6.5-7 — это уже дешево. Подчеркну, это не текущий мульт, не форвардный, а именно прогнозный средний на несколько лет вперед.

Применим традиционный сбер-тест. Ок, пусть прибыль 23-го в полтора триллиона была завышена. Но при капе в 6.8 трлн, прибыль 24-го даже в 1.25 трлн уже даже P/E=5.44

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скоро допка с такими убытками

тредер, успокойтесь

забавно конечно. пытаются тут запампить, пытаются, но чот видимо не выходит :)))

НоваБев: спекуляции выкупом
В обзоре годового отчета я отмечал:

Компания успешно реализовала почти 1 млн выкупленных ранее акций (получив 6.2 млрд рублей), что позволило сократить долг. Интересный конечно момент, ибо на бирже цена выше 6к особо не поднималась, а тут средняя 6200+.

Решил покопать поподробнее. Итак, за 2П23 продали 0.83м акций, заполучив 4.388 млрд. Средняя цена 5287р. Ну, выглядит разумно.
Странности сконцентрированы в 1-м полугодии. Заполучив 1.835 млрд, приэтом продали 0.12 (или 0.15м) акций, сиречь по 5-значной цене. Ну, уже совсем странное.

Проверим, а может ли быть верной моя гипотеза, что в отчетном периоде и покупались и продавались акции?

Решая простенькое уравнение, получаем, что при покупке 1 миллиона акций по 3000, а затем последующей продаже по 4300р, цифры начинают биться. Объемы даже торгов на мосбирже, в принципе, позволяли такое провернуть. Ну и напомню, что во 2П продали 0.83 миллиона акций.

Разумеется, если они покупали по цене ниже 3к и/или продавали по цене выше 4300, то и необходимый объем будет меньше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль за 2023 г. — 100.947.679 р., против 152.396.969 р., что а принципе ожидаемо.

Leo G, рсбу тут не оч показательно

НоваБев Групп: Обзор 23-го года
НоваБев Групп (бывшее название Белуга) подвели итоги 23-го года. Уже можно увидеть фразы вида «отчет разочаровал инвесторов». Разумеется, речь только о тех «инвесторах», которые кроме чистой прибыли ничего не видят.

Разберемся поподробнее. Итак, количество магазинов ВинЛаб увеличилось на 23% до 1657. Конечно до плана в 2500 магазинов далековато, но 2000 штук к концу 24-го открыть, пожалуй смогут. Видимо 2500-й появится не ранее 2025-го года.

Перейдем к финансовым результатам.


Напомню свой прошлый прогноз:

суммарная выручка (не путать с продажами) где-то 71+68+3-25~ 117 млрд рублей Наблюдаем эффекты инфляции: цены растут — растет выручка, но операционные прибыль стагнирует (маржа снижается).EBITDA алкогольного сегмента жду в районе 10.5-11 млрд р, ритейл даст 7.5-8 млрд. Суммарно 18-19 млрд рублей.

Вышло весьма точно. ВинЛаб показал себя даже чуть лучше прогноза.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

До дивидендного совета директоров осталось......17 дней

КУКЛ, вам слить акции дурачкам надо? :) которые поверят в дивы 100500 рублей? :))

Дюша Метелкин, мда, с вами не разбогатеешь…

EvgVlad, а с вами разбогатеешь?