В прошлом году выручка создателя торговых роботов составила $665 млн По словам генерального директора Virtu Винсента Виолы, который до этого был председателем совета директоров Нью-Йоркской фондовой биржи, сейчас роботы компании работают с 200 различными активами. «Компания зарабатывает деньги, покупая и продавая большие объемы ценных бумаг и других финансовых инструментов и получая прибыль на разнице между ценой, которую готовы заплатить покупатели, и ценой, на которую согласны продавцы», — говорится в проспекте компании. 27% выручки приходится на работу с американскими акциями, 23% поступает с рынков сырья, еще 20% — с валютного рынка. В качестве основных андеррайтеров выступают Goldman Sachs Group, J.P. Morgan Chase и Sandler O’Neill & Partners. Virtu планирует выручить на размещении около $100 млн при оценке собственной капитализации в $3 млрд. Источник: www.vestifinance.ru/articles/40408

Всем привет,

Интересно кто чем пользуется и почему — какие на ваш взгляд есть преимущества

ЗАРАНЕЕ ПРИЗНАТЕЛЕН ЗА ИНФОРМАЦИЮ И ВАШЕ МНЕНИЕ

Ваш «Студент» )

15.08.2014

Последняя квартальная отчетность важнейших управляющих хедж-фондов бросает свет на интересные факты, касающиеся позиций самых известных имен в этом секторе, а именно Джорджа Сороса (George Soros) и Джона Полсона (John Paulson) и их отношения к золоту и золотым акциям.
По данным Рейтерс, фонд Сороса Soros Fund Management на конец второго квартала почти удвоил свою долю в индексном фонде акций золотодобытчиков Market Vectors Gold Miners ETF до 2.05 млн акций стоимостью в $54 млн, по сравнению с 1.16 млн акций в первом квартале. Фонд Сороса также предпринял новые вложения в золотые инструменты, включая 1.33 млн акций в опционах колл индексного фонда Gold Miners стоимостью $35 млн и в 1 млн акций золотодобывающей компании Allied Nevada Gold Corp., одновременно резко сократив свою долю (в крупнейшей золотодобывающей компании в мире) Barrick Gold на более чем 90%. Это означает, что Фонд видит большую ценность в более волатильных золотых акциях, чем в возможно более прозаичной деятельности крупных золотодобытчиков в условиях роста цены на золото.  


( Читать дальше )

 Лич­ное со­сто­я­ние Билла Гейт­са оце­ни­ва­ет­ся в 80 мил­ли­ар­дов дол­ла­ров, со­рев­ну­ясь с ВВП Эк­ва­до­ра и пре­вы­шая ВВП Хор­ва­тии. Фонд Билла и Ме­лин­ды Гейтс, ко­то­рый он и его жена ос­но­ва­ли в 1997 году, каж­дый год раз­да­ет около 4 мил­ли­ар­дов. Как на­пи­са­ли в The Financial Times: «Один ро­счерк пера в че­ко­вой книж­ке — и Билл Гейтс сей­час, по всей ве­ро­ят­но­сти, об­ла­да­ет вла­стью над жиз­нью и бла­го­по­лу­чи­ем боль­ше­го ко­ли­че­ства людей, чем любое част­ное лицо в ис­то­рии». Как самый бо­га­тый че­ло­век в мире при­шел к тому, что у него есть се­год­ня? Мы со­бра­ли ци­та­ты из ин­тер­вью за два­дцать лет, ко­то­рые по­ка­зы­ва­ют, как из бо­та­ни­ка-стар­та­пе­ра Билл Гейтс пре­вра­тил­ся в ти­та­на тех­но­ло­гий и ак­ти­ви­ста, ме­ня­ю­ще­го ис­то­рию. Об уже пройденном пути «Это по­тря­са­ю­ще — из мира, где о ком­пью­те­рах мало что слы­ша­ли и они были очень слож­ны­ми, ока­зать­ся в мире, где их ис­поль­зу­ют каж­дый день. Это мечта, ко­то­рую я хотел ис­пол­нить. Очень мно­гое ока­за­лось так, как я и ожи­дал. Можно спо­рить о мо­де­лях ре­клам­но­го биз­не­са или о том, какой се­те­вой про­то­кол лучше или какой раз­мер экра­на для каких вещей нужно ис­поль­зо­вать. Прав­да, сей­час мень­ше ро­бо­тов, чем я думал». (Rolling Stone, 13 марта 2014) О том, почему Microsoft достигла успеха «Боль­шин­ство наших кон­ку­рен­тов были «од­но­ра­зо­вым чудом»… Они де­ла­ли один свой про­дукт, но даль­ше не могли спра­вить­ся с раз­ви­ти­ем». «Они не ду­ма­ли о своем про­грамм­ном обес­пе­че­нии в ши­ро­ком смыс­ле. Не ду­ма­ли об ин­стру­мен­тах или об эф­фек­тив­но­сти. В ре­зуль­та­те они со­зда­ва­ли един­ствен­ный про­дукт, но не об­нов­ля­ли его в по­сле­ду­ю­щем по­ко­ле­нии». (BBC, 19 июня 2008) О сотрудничестве с Apple на заре бизнеса «Нам при­ш­лось дей­стви­тель­но по­ста­вить свое бу­ду­щее на то, что Macintosh ока­жет­ся успеш­ным и то же самое затем про­изой­дет с гра­фи­че­ски­ми ин­тер­фей­са­ми в целом. Но в первую оче­редь, пре­жде всего — за­да­ча за­клю­ча­лась в по­пу­ля­ри­за­ции Macintosh». «Так что мы ра­бо­та­ли вме­сте. Без чет­ко­го плана. Без уве­рен­но­сти в ка­че­стве. Цена — ком­пью­тер дол­жен был быть зна­чи­тель­но де­шев­ле, чем в ре­зуль­та­те ока­зал­ся, когда при­шел Стив. Но это было нор­маль­но». (AllThingsD, 31 мая 2007) О работе со Стивом Джобсом «Стив и я — мы были очень раз­ные. Но оба хо­ро­шо умели от­би­рать людей. У нас была су­пер­энер­гия и мы су­пер­тя­же­ло ра­бо­та­ли. Мы близ­ко со­труд­ни­ча­ли в раз­ра­бот­ке ори­ги­наль­но­го ПО для Mac — это было уди­ви­тель­но, по­то­му что у нас над этим ра­бо­та­ло боль­ше людей, чем в Apple. Но мы были очень на­ив­ны­ми. Стив по­обе­щал нам, что ком­пью­тер будет сто­ить 499 дол­ла­ров — а в сле­ду­ю­щую ми­ну­ту мы узна­ем, что он уже стоит 1999 дол­ла­ров. Но все равно, этот про­ект был по­тря­са­ю­щим опы­том». (Rolling Stone, 13 марта 2014) О росте Microsoft «Зна­е­те, несмот­ря на то, что в 1975 мы при­ду­ма­ли для Microsoft кон­цеп­цию «ком­пью­тер на каж­дом столе и в каж­дом доме», мы не по­ни­ма­ли, что для этого нам нужно будет стать боль­шой ком­па­ни­ей, ох. Вся­кий раз я думал: «О Гос­по­ди, мы можем вы­рас­ти вдвое?» (AllThingsD, 31 мая 2007) О маленьких удовольствиях «Игра в бридж — это очень ста­ро­мод­ная штука, ко­то­рая мне нра­вит­ся, чест­ное слово… А ещё я каж­дый вечер мою по­су­ду, хотя дру­гие и вы­зы­ва­ют­ся это де­лать, но мне нра­вит­ся то, как это делаю я сам». (Reddit, 10 фев­ра­ля 2014) Об успехе «Успех — пло­хой учи­тель. Он под­стре­ка­ет умных людей ду­мать, что они ни­ко­гда не про­иг­ра­ют». О своей тайной слабости «Моя тай­ная сла­бость — это мой лич­ный са­мо­лет. На своем са­мо­ле­те я летаю по делам фонда в места, куда бы я иначе не до­брал­ся». (Reddit, 10 фев­ра­ля 2014) О роли технологий «От­лич­но, схо­ди­те в один из этих биз­нес-цен­тров Bangalore Infosys, но про­сто за­од­но прой­ди­те еще мили три — и по­смот­ри­те на че­ло­ве­ка, ко­то­рый живет без туа­ле­та и во­до­про­во­да… Мир не од­но­ме­рен — и ПК в иерар­хии че­ло­ве­че­ских нужд за­ни­ма­ют даже не одно из пер­вых пяти мест». (The Financial Times, 1 но­яб­ря 2013) О том, почему он хочет искоренить болезни «Лик­ви­да­ция бо­лез­ней — это осо­бая вещь… Ноль — это ма­ги­че­ское число. Ты либо де­ла­ешь все, чтобы уни­что­жить и све­сти к нулю за­бо­ле­ва­е­мость, и ра­ду­ешь­ся, что тебе это уда­лось. Либо ты сда­ешь­ся, когда цель близ­ко, и все воз­вра­ща­ет­ся к ис­ход­ной по­зи­ции — и тогда, по­лу­ча­ет­ся, ты по­тра­тил всю свою ак­тив­ность, день­ги и до­ве­рие, ко­то­рые можно было ис­поль­зо­вать на что-то дру­гое». (The Financial Times, 1 но­яб­ря 2013) О роли денег «У меня все хо­ро­шо по части еды и одеж­ды… После опре­де­лен­ной точки день­ги пе­ре­ста­ют иметь для меня зна­че­ние. Их поль­за в том, чтобы по­стро­ить ор­га­ни­за­цию, ко­то­рая по­мо­жет тем, кто бед­нее всех». (The Telegraph UK, 18 ян­ва­ря 2013) О деле своей жизни «Самая важ­ная ра­бо­та, в ко­то­рой мне по­счаст­ли­ви­лось при­нять уча­стие — это пер­со­наль­ный ком­пью­тер. Зна­е­те, это то, с чем я рос, когда был под­рост­ком, в 20, в 30, я даже долго не же­нил­ся, по­то­му что был со­вер­шен­но этим одер­жим. Это дело всей моей жизни» (AllThingsD, 31 мая 2007) О правительстве «Нужно быть ре­а­ли­стом по по­во­ду того, чем яв­ля­ет­ся пра­ви­тель­ство. Пра­ви­тель­ство — это до­воль­но-та­ки про­стой ин­стру­мент, ко­то­рый непре­мен­но нач­нет де­лать что-то не так, если ли­шить его по­сто­ян­но­го вни­ма­ния людей с вы­со­кой ква­ли­фи­ка­ци­ей и пра­виль­ны­ми мет­ри­ка­ми в руках». (Rolling Stone, 13 марта 2014) О девелопменте vs. венчурном капитале «Зна­е­те, на де­ве­ло­п­мент ино­гда смот­рят, как на про­ект, где ты про­сто даешь людям штуки и боль­ше ни­че­го осо­бен­но не про­ис­хо­дит — и это такой со­вер­шен­но нор­маль­ный под­ход. Од­на­ко если вы об­ра­ти­те вни­ма­ние и скон­цен­три­ру­е­тесь, то ока­жет­ся, что вен­чур­ный ка­пи­тал тоже до­воль­но глу­пое яв­ле­ние. У вен­чур­ных ин­ве­сти­ций жал­кий про­цент по­па­да­ний. Но ино­гда слу­ча­ют­ся успе­хи, вы спон­си­ру­е­те ка­кой-ни­будь Google, и вне­зап­но вен­чур­ные ин­ве­сти­ции на­чи­на­ют пре­воз­но­сить до небес. Наш про­цент по­па­да­ний в де­ве­ло­п­мен­те боль­шой, но нам нужно стре­мить­ся сде­лать его еще боль­ше». (Rolling Stone, 13 марта 2014) О ценности неудовлетворенных потребителей «Ваши самые неудо­вле­тво­рен­ные по­тре­би­те­ли — это ваш ве­ли­чай­ший ис­точ­ник зна­ний» (Forbes, 4 марта 2014) О соревновании «В про­шлом у Microsoft были явные кон­ку­рен­ты. Хо­ро­шо, что у нас есть музеи, где это за­до­ку­мен­ти­ро­ва­но». (Infoworld, 1 ок­тяб­ря 2004) О своем месте во вселенной «Есть ве­ро­ят­ность, хотя этого мы ни­ко­гда не узна­ем, что Все­лен­ная су­ще­ству­ет толь­ко для меня. Если так, то дол­жен при­знать, что у меня все идет от­лич­но». (TIME, 13 ян­ва­ря 1997) Об интеллектуальной собственности «У ин­тел­лек­ту­аль­ной соб­ствен­но­сти срок хра­не­ния, как у ба­на­на» (Seattle Post Intelligencer, 7 июля 2011) О пребывании в бизнесе «В своих раз­мыш­ле­ни­ях я по­свя­щаю биз­не­су, на­вер­ное, не более 10%. Биз­нес не так сло­жен. Я бы даже не по­ме­стил его на свою ви­зит­ку». (Playboy, июль 1994) О пределах капитализма «Рынок не вдох­нов­ля­ет уче­ных, еван­ге­ли­стов, мыс­ли­те­лей, пра­ви­тель­ство де­лать пра­виль­ные вещи. Мы до­стиг­нем необ­хо­ди­мо­го про­грес­са толь­ко тогда, когда будем об­ра­щать вни­ма­ние на эти вещи и тогда, когда у нас будут бле­стя­щие люди, ко­то­рые будут за­бо­тить­ся об этом и при­вле­кать дру­гих людей». (TED Talk, фев­раль 2009) О важности инноваций «Наш со­вре­мен­ный стиль жизни со­здан не по­ли­ти­кой. До 1700 года все были бед­ны­ми, как крысы. Жизнь была ко­рот­кой и же­сто­кой. И не по­то­му, что у нас были пло­хие по­ли­ти­ки — у нас были от­лич­ные по­ли­ти­ки. Но затем мы на­ча­ли изоб­ре­тать — элек­три­че­ство, па­ро­вые дви­га­те­ли, мик­ро­про­цес­со­ры, на­ча­ли раз­би­рать­ся в ге­не­ти­ке и ме­ди­цине и вся­ком таком. Да, ста­биль­ность и об­ра­зо­ва­ние важны, я не спорю с этим ни в коем слу­чае, но ин­но­ва­ции — вот что дей­стви­тель­но дви­жет про­грес­сом» (Rolling Stone, 13 марта 2014) businessinsider.com

Опубликовано adammamonov 19/09/2013 «Даже если вы очень талантливы и прилагаете большие усилия, для некоторых результатов просто требуется время: вы не получите ребенка через месяц, даже если заставите забеременеть девять женщин.» © Уоррен Баффет Один из самых богатых людей планеты признался в 2010 году, что покупка Berkshire Hathaway была крупнейшей инвестиционной ошибкой и, если бы он инвестировал деньги в страховой бизнес, то эти вложения окупились бы в сотни раз. Но, справедливости ради стоит сказать, что это не могло произойти с любой страховой компанией. Страховые компании продают продукт, который практически не отличается от продуктов конкурирующих фирм. Страховые полисы имеют стандартный формат и могут быть скопированы кем угодно. Лицензию на страховую деятельность получить достаточно просто, а размер страховых премий не представляет собой никакой тайны. Страховые компании не всегда представляют собой хороший объект для инвестиций. Держатели страховых полисов, выплачивая страховые взносы, формируют непрерывный поток денежных поступлений, из части этих денег формируют страховой резерв для ежегодной оплаты претензий по договорам страхования, а оставшиеся средства инвестируют. Показательна история только одной страховой компании Баффета: Еще когда он был студентом, однажды он пришел ранним субботним утром в офис компании и стучал в дверь до тех пор, пока привратник не впустил его. Единственным человеком, оказавшимся в тот день в офисе компании, был Лоример Дэвидсон, начальник отдела инвестиций, который впоследствии стал генеральным директором компании. Лоример Дэвидсон в течение пяти часов рассказывал Баффету о компании. Деятельность GEICO основывалась на двух простых, но достаточно революционных концепциях. Во-первых, если компания страхует только тех водителей, которые редко попадают в аварийные ситуации, к ней будет предъявляться меньше исков о выплате страховых возмещений. Во-вторых, если компания продает страховые полисы непосредственно клиентам (без участия страховых агентов), это позволяет существенно сократить объем непроизводительных расходов. В 1950-х и 1960-х годах компания GEICO процветала. Однако впоследствии ее руководство начало совершать ошибки. На протяжении нескольких лет в компании предпринимались попытки расширить базу клиентов посредством установления заниженных (ниже себестоимости) цен на страховые полисы, а также посредством смягчения условий заключения страховых договоров. Кроме того, два года подряд в компании допускались серьезные просчеты при вычислении объема денежных средств, необходимых для формирования страхового резерва (из которого выплачивается страховое возмещение). Совокупным результатом всех этих ошибок и просчетов стало то, что к середине 1970-х некогда солидная компания оказалась на грани банкротства. Когда в 1976 г. стоимость акций компании GEICO упала с 61 до 2 долл. за акцию, Баффет начал их покупать. За пять лет, сохраняя непоколебимую уверенность во внутренней силе компании, которая смогла сохранить неизменными основные конкурентные преимущества, Баффет инвестировал в акции GEICO 45,7 млн долл. К 1991 г. компании Berkshire принадлежала почти половина (48 %) капитала GEICO. Самый трудный период выпал на 2000 г., когда многие держатели страховых полисов отдали предпочтение другим страховым компаниям, при этом очень масштабная и очень дорогостоящая рекламная кампания (которая обошлась Berkshire в 260 млн долл.) не смогла активизировать бизнес GEICO в такой степени, как было запланировано. И 11 сентября 2001 года Америка пережила тяжелейший удар во время теракта в Нью-Йорке, который невозможно было даже представить. В обращении к акционерам Баффет писал: «Нет ничего удивительного в таком явлении, как мегакатастрофы; время от времени они происходят, и то, что случилось 11 сентября, вряд ли будет последним событием в этом ряду. Однако мы недооценили вероятность антропогенных мегакатастроф, и это была большая глупость с нашей стороны». Сумма убытков, понесенных компанией Berkshire Hathaway составила 2,275 млрд. долларов. Дальнейшие действия Баффета, всего два принципа, вернули прибыль в его страховой бизнес. Первый заключался в укреплении финансового положения за счет финансовой мощи Berkshire. Второй заключался в реализации простой схемы: неизменно выписывать большое количество страховых полисов, но только по ценам, которые имеют смысл. Если ситуация на рынке страхования требует установления слишком низких цен – Баффета устраивает низкая активность страхового бизнеса. «Во-первых — главный в этом процессе Господин Время. Даже не хороший выбор объектов инвестирования и момента определяют успех, а терпение, продолжительность инвестирования, время пребывания на рынке. То есть то, какой вы умный и красивый, в общем-то, этому бизнесу наплевать. Вы успешный в нем ровно настолько, насколько вы последовательны и терпеливы.» © Уоррен Баффет Read more: mrsa.ru/strahovanie/strahovoy-biznes-uorrena-baffeta#ixzz3AujxReU7

Два пожилых финансовых магната и инвестора, Уоррен Баффетт из Berkshire Hathaway Inc. и Морис «Хэнк» Гринберг из Starr Cos., в последние месяцы без лишнего шума расширяют свои операции в Азии, надеясь заработать на быстро растущем рынке. Рынок страховых услуг, как им кажется, развит там слабо. Сейчас на нем лидируют местные компании, но присутствуют и некоторые зарубежные игроки, такие, как французский концерн AXA SA.
Под руководством 89-летнего Гринберга, бывшего главы AIG (American International Group Inc.), в прошлом месяце завершилось первое международное поглощение китайской государственной страховой компании. Berkshire Hathaway, принадлежащая 83-летнему Баффетту, нанимает высокопоставленных менеджеров из AIG и других компаний, чтобы сформировать костяк своего совсем молодого страхового бизнеса.

«Страховой рынок в Азии обладает огромным потенциалом для роста. Неслучайно оба магната решили туда идти», — говорит Салли Йим, старший кредитный инспектор в Moody's Investors Service.

( Читать дальше )

Обнаружив недавно, что фирма Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway сидит на 55 миллиардах наличными, финансовые аналитики, экономисты и прочие «говорящие головы» провели насыщенный день, рассуждая о том, что Оракул из Омахи станет делать с таким кушем. Однако вот семь причин, по которым он, возможно, не будет делать ровным счетом ничего, по крайней мере, в ближайшее время.

1. Пассивный доход

Прежде всего, весь этот денежный запас компании Berkshire Hathaway, по всей видимости, результат не координированной попытки поднять кэш для стратегических целей, а просто результат пассивного дохода. Согласно недавно поданной форме 13-F, деньги, вырученные от продажи акций, включавших DirecTV (DTV), General Motors (GM), Phillips 66 (PSX) и Starz (STRZA) в основном пошли на существующие позиции вроде U.S. Bancorp (USB), IBM (IBM) и Walmart (WMT).
А основной запас денег — это общий сводный эффект от более чем миллиардной прибыли, которую Berkshire Hathaway каждый месяц приносит ее портфель компаний.



( Читать дальше )

 

В День неза­ви­си­мо­сти агент­ство Bloomberg со­об­щи­ло о круп­ней­шем три­ум­фе аме­ри­кан­ской энер­ге­ти­ки. Уже ранее в этом году еже­днев­ный уро­вень про­из­вод­ства нефти США пре­вы­сил по­ка­за­те­ли Са­у­дов­ской Ара­вии и Рос­сии.
По­сколь­ку уро­вень до­бы­чи и не ду­ма­ет па­дать, с ве­ро­ят­но­стью к концу 2014 года США ока­жет­ся на пер­вом в месте в мире по про­из­вод­ству нефти. Это все бла­го­да­ря тех­но­ло­ги­ям слан­це­вой до­бы­чи. Есть дан­ные, что в 2013 году США про­из­во­ди­ли 7,44 мил­ли­о­на бар­ре­лей неочи­щен­ной нефти в день — самый вы­со­кий по­ка­за­тель с 1989 года, и по­вы­ше­ние на 49% по срав­не­нию с 2008 годом. А если еще учесть жид­кое топ­ли­во, по­лу­чен­ное из при­род­но­го газа, то Аме­ри­ка про­из­во­дит по­ряд­ка 11 мил­ли­о­нов бар­ре­лей еже­днев­но, и эта цифра рас­тет.



( Читать дальше )