По итогам 2025 года чистая прибыль Сбербанка по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ) составила 1,69 трлн рублей, что на 8,4% выше финансового результата за 2024 год. 

Некоторые другие показатели:

📌Чистые процентные доходы за 2025 год — 3,09 трлн рублей, по сравнению с 2024 годом выросли на 17,7%.

📌Чистые комиссионные доходы за 2025 год — 726,8 млрд рублей, снизились на 2,4%.

📌Расходы на резервы — 569,4 млрд рублей, что на 20% меньше уровня предыдущего года.

📌Операционные расходы — 1,14 трлн рублей, увеличились на 16,1%.

📌Портфель корпоративных кредитов за четвёртый квартал — 31,2 трлн рублей, за весь год рост составил более 12%.

📌Розничный кредитный портфель в четвёртом квартале — 19,2 трлн рублей, с начала года рост составил 6%.

📌Количество розничных клиентов к концу 2025 года — почти 111 млн человек.

🔹Ключевые показатели в сравнении год к году
📌 Выручка выросла на 28%, до 436 млрд руб. за IV квартал и на 32%, до 1 441,1 млрд руб. за 2025 г.

📌 Рекламная выручка по всей группе выросла на 8,7%, до 124,5 млрд рублей за IV квартал и на 13,5%, до 449,1 млрд руб. за 2025 г.

📌 Подписочная выручка Яндекс Плюса выросла на 34,5%, до 24,6 млрд руб. за IV квартал и на 44,9%, до 89,8 млрд руб. за 2025 г.

📌 Скорректированный показатель EBITDA за IV квартал вырос на 80% и составил 87,8 млрд руб., или 20,1% от выручки (+5,8 п. п.).

📌 Скорректированный показатель EBITDA в 2025 г. вырос на 49% и составил 280,8 млрд руб., или 19,5% от выручки (+2,3 п. п.).

📌 Скорректированная чистая прибыль составила 53,5 млрд рублей за IV квартал, увеличившись на 70%, и 141,4 млрд руб. за полный 2025 г., показав рост 40%.

🔹Дивиденды
Менеджмент компании планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов за 2025 г. в размере 110 руб. на акцию, что на 37,5% больше, чем предыдущая выплата.

Индекс RGBI неплохо отскочил вчера вверх. Пока что цена продолжает находиться в нисходящем канале, но в случае снижения ключевой ставки ЦБ, скорей всего локальные лои мы уже сделали, а индекс ниже в ближайшие месяцы не увидим.

Почему я так считаю? По причине того, что дальние ОФЗ на 11.02 показывали доходность к погашению 15.2%, т.е. всего на 0.8% ниже ставки. Только эту доходность в ОФЗ можно зафиксировать на много лет вперёд. Т.е. вряд ли доходность будет и дальше расти. А значит вряд ли цена ОФЗ продолжит дальше падать.

Чистая прибыль «Норникеля» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2025 году выросла на 36% по сравнению с показателем годом ранее, до $2,47 млрд, показатель EBITDA — на 9%, до $5,668 млрд, следует из отчета компании.

Выручка «Норникеля» в отчетный период выросла на 10%, до $13,763 млрд, вследствие положительной динамики цен металлов. Рентабельность по EBITDA сохранилась на уровне прошлого года и составила 41%.

Ключевые показатели в сравнении год к году
🔹 Выручка от реализации сократилась на 6,5% и составила 1,45 трлн руб.

🔹 Операционные расходы снизились на 3,7%, до 1,13 трлн руб.

🔹 EBITDA нормализованная составила 859 млрд руб. (-14,7%).

🔹Прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, упала на 63% и составила 183 млрд руб.

🔹Прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, нормализованная без учета эффекта от курсовых разниц, составила 207 млрд руб. (-63%).

На нормализованную прибыль группы в 2025 г. существенное негативное влияние оказали разовые неденежные статьи, эффект которых составил 301 млрд руб.

🔹Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности группы, составили 503 млрд руб. (+41%).

🔹 Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 150 млрд руб. (-22,1%).

Взгляд БКС: Заголовки в СМИ могут расстроить из-за динамики прибыли, но все выглядит хорошо. Эффект нейтральный. Компания сообщает о неденежных статьях на 301 млрд руб., поэтому нормализованная прибыль даже на 19% лучше консенсуса. По динамике выручки и EBITDA — очень близко с прогнозами рынка. У компании сейчас чистая денежная позиция на 39 млрд руб., а FCF вырос на 89% за год, до 310 млрд руб.

Встречали расхожее выражение «цена знает всё»? Так вот, не всё 😊 Много полезной информации для трейдера дают ещё и торговые объёмы. А потому сегодня предлагаю уделить время их изучению !

Основные закономерности объемов торгов:
🔹Рост объемов торгов говорит об усиливающейся тенденции (неважно, бычьей или медвежьей). И наоборот, снижение объемов указывает на затухание текущей тенденции.

🔹Торговый объем часто имеет опережающий характер изменения. Т.е. после пиковых значений объемов цена может какое-то время двигаться в рамках завершающейся тенденции. И лишь после этого происходит смена тренда.

🔹Максимумы и минимумы цены часто сопровождаются повышенными торговыми объемами.

🔹 Сжатие цены и хвосты вкупе с возросшими объемами выступают хорошим индикатором скорого импульса. Шикарно работает на таймфреймах от М5 до Н4.

P.S. Для aнaлизa тopгoвых oбъёмoв cлeдyeт иcпoльзoвaть нe тoлькo тeкyщиe, нo и пpoшлыe кoтиpoвки cтoимocти. Подробнее о правилах торговли по объемам можно прочитать в этой статье.