На этой неделе состоялось эпохальное событие. ФРС повысил ставку до значения 0,5. В связи с эти можно строить прогнозы динамики активов на долгое время, опишу свое видение 2016-о года.

Фундаментально

Итоги заседания ФРС

• Ставка повышена
• Акцент на инфляцию в дальнейших повышениях
• В конце 2016о ставка планируется на уровне 1,4

Повышение ставки оказалось в цене всех основных активов. Реакции на сам факт повышения, практически не было. Йеллен удалось практически невозможное.

Первый шаг в цикле монетарного ужесточения, ФРС сделал, а значит самый главный в связи с этим, рост доллара, уже позади. Рынок уже смирился с циклом повышения ставок, и будет реагировать только на отклонение из данного плана. То есть если в 16м году ставка планируется 1,4, получается примерно раз в квартал, фрс ставку будет повышать.  Примерный план выглядит так:

• Март 0,75
• Июнь 1
• Сентябрь 1,25
• Декабрь 1,4-1,5

Для выполнение этого плана экономика США должна хорошо перезимовать. В последние два года ей это не удавалось, подобная ситуация скорее всего повторится. Отрицательный ВВП, низкая инфляция и не впечатляющие данные с рынка труда, вряд ли позволят ФРС повысить ставку в Марте. А значит цикл скорее всего будет выглядеть так:

• Март 0,5
• Июнь 0,75
• Сентябрь 1
• Декабрь 1,25

( Читать дальше )

Привет всем
Недавно пришел ко мне сосед, попросил денег в долг, немного, полтинник. Я сначала думал дать, а потом спросил, а зачем тебе? А он говорит, сегодня СКА играют, выиграют скорее всего, поставить хочу. И тут я немного опешил. Полтинник, на СКА, а почему? -Потому что выиграть должны!!!

Не сказать что я уж совсем не азартный человек, все трейдеры, как и йогурты   немного азартны. Но здесь нет никакого риск менеджмента, пан или пропал, так что мимо. 
С соседом мы запи говорились за тему ставок, и я ему рассказал что такое хедж, но он помйму не слишком мне поверил, и направился дальше искать полтинник, чтобы выиграть рубля 3-4.  СКА кстати проиграл...

После этого прошло несколько недель, и перед просмотром своей любимой Лиги чемпионов, наткнулся на программу ставкомаркет (но это не точно) Смысл программы в том, что футбольные коментаторы, ставили «деньги» на исходы тех или иных матчей. Ставки были довольно таки рискованные, но они их обосновывали вероятностью события. Но не той вероятностью к который мы (риск-менеджеры) привыкли, а такой, которая ближе к тому что СКА обязан выиграть…

( Читать дальше )

Примерно так вижу все возможные варианты, но это без учета повышение на пол шага, до 0,37 например.

Не хотелось бы увидеть не повышение, с ястребиной риторикой и сопроводиловкой. В таком случае ничего глобально не изменится, а этого не хочется.

Всем удачи, самым нетерпеливым предлагаю посидеть на заборе.

Все сели? присоединяюсь к армии шортящих америку) Конечно лимиткой и небольшим объемом, но есть «ощущение» подкрепленное двумя неточными ТА, что к пятнице окажемся в 1780-х. По ФА это либо повышение ставки на процент, либо отказ от повышения, что по моему мнению вероятно. Повторяю, это не пальцем в небо, если кто то держит лонги, ставьте бу или кройтесь. Мало ли что там завтра будет.

Всем удачи.

Итоги заседания ЕЦБ. Только что закончилась пресс конференция Супер марио, что же он сказал

1)ЕЦБ снизил депозитную ставку до -0,3% как и прогнозиировалось

2)ЕЦБ продлил срок QE до марта 2017

3)Драги: ЕЦБ включит в программу муниципальные/региональные облигации

4)Драги: На перспективу роста экономики и инфляции оказывают давление риски развивающихся рынков

5)Прогнозы по:

ВВП:

15й: 1,5 вместо 1,4   16й: 1,7 вместо 1,7  17й: 1,6 вместо 1,7

Гармонизированный ИПЦ:

15й: 0,1 вместо 0,1  16й: 1,1 вместо 1  17й: 1,6 вместо 1,7

6)Драги: Ецб включает в программу муниципальные бумаги не потому что программа плохо работает, а потому что может еще лучше

7)Драги: рано говорить об объемах покупок муниципальных облиг (выкупать по всей видимости, особо нечего)

8)Выкупленные в рамках QE Облиги, останутся на балансе ЕЦБ до марта 2017о года.


Главный вывод: Падать на QE от ЕЦБ, евро больше не будет.

Ждем Йеллен, нфп и заседание ФРС

Всем спасибо

Свершилось. Драги и ко согласовали решение снизить депозитную ставку до -0,3 % с минус 0,2
Решение ожидаемое, соответсвенно евро растет на факте. Теперь все в руках марио Драги, который ответит на вопросы, расширят ли программу, и если да то на сколько. 
Мое личное мнение, ограничатся депозитной ставкой.
По позе: замок евро в минусе, но возможно крытие шортов сегодня завтра, и уж точно в понедельник.

Всем профита, аккуратнее.

Смотрю отчет о безработице, чтобы разобраться в его деталях, и замечаю замечательную замечательность.
В тот век, когда афроамериканцев, принято называть афроамериканцами, бюро американской статистики передает привет от куклус клана. В общем морали здесь нет, просто решил поделиться



( Читать дальше )

Понимаю что наверняка я здесь всем надоел с этим, но все же. В очередной раз решив проверить вероятность декабрьского повышения, я увидел цифры, которые могут показаться неприличными для аудитории не достигшей совершеннолетия. Собсвтвенно вот.



Причина? Ну точно не потреб инфляция штатов, за ее выходом я следил, как и следил за вероятностью. Месячное промпроизводство замедлилось. Спичи, если верить календарям, чуть позже. Хотя на сколько я помню, пауэл, который раньше был ястребом, сейчас попахивает голубятиной.

В любом случае, при таких ожиданиях рынка, у ФРС просто нет выбора. Но все же если ставку не повысят, ворота для кризиса 2016 открыты.
А если повысят, то на факте произойдет фикс. 
В общем продолжаю себя убеждать) что для евро вполне достижимая цель 1,2 до конца года, что на данный момент и торгую.

Всем профита

Брент назрел на корректос. Коррекция составит около 4,5 баксов, и примерно к 23.11 мы увидим ценник 47-48. Агрессивный вход прямо сейчас, но и нефть теперь не будет расти медленно. Только выстрелами. Причин по ФА полно, хоть они и не явные. 
Сирия
Закуп Американцев у Ирака танкера с 19млн бочек конечно ни о чем не говорит, но косвенно:
1)Дно есть, пиндосы тарят нефть, зная что она готовится к взлету
2)Запасают нефть от туда, потому что знают, скоро так просто взять ее не получится, в данном регионе.

Чем там еще кошмарят нефте котировки? я что то подбросил нефть торговать, только в лонге евро сижу.

Кстати о евро, у нас там в среду минутки, но штиль предпочтительнее шторма.  Само евро к взлету готово, немного нефть мешает взлететь единой валюте. Дешевая нефть, дешевый евро, так что инфляция пока в ноле. Но вот подорожает нефть, евро останется, и тогда семифигурными шагами потопаем вверх на ЕЦБ 3.12.

По ФРС вообще интересно. Народ уже во всю верит в ставку, но я как то пас. Не то чтобы я не верю в сам факт поднятия, вполне возможно, яж не ванга, но вот бурной реакции я не жду. Напротив, общая разводка. Ставка, тарим бакс, вот вот вырастет, да подожди чуть, легко пришло, легко ушло. 

( Читать дальше )

навеяло