комментарии stanislava на форуме

Globaltrans - результаты нейтральны для котировок компании

В июле объемы погрузки на сети РЖД продолжили расти

Объемы погрузки увеличились на 2,2% год к году. Вчера ОАО РЖД опубликовало операционные результаты за 7 мес. 2017 г. Так, в июле объемы погрузки выросли на 2,2% (здесь и далее год к году) до 107 млн т, а грузооборот на 5,1% до 203 млрд ткм. За январь июль текущего года объемы погрузки увеличились на 3,3% до 727 млн т, а грузооборот на 7,1% до 1 829 млрд ткм.

Продолжается рост объемов погрузки каменного угля и зерна. Динамика объемов погрузки по различным типам грузов была разнонаправленной: с начала года объемы транспортировки каменного угля выросли на 9,8% до 206 млн т, зерна на 10,1% до 11 млн т, удобрений на 8,5% до 33 млн т, а нефти и нефтепродуктов на 0,7% до 138 млн т. В то же время погрузка строительных грузов сократилась на 6,7% до 78 млн т., черных металлов на 0,4% до 41 млн т.

Нейтрально для котировок Globaltrans. Увеличение объемов угля, поставляемого на экспорт, стало одним из факторов роста операционных показателей РЖД. В июле погрузка продолжила расти, хотя темпы роста снизились по сравнению с июнем из-за слабой динамики в объемах перевозки нефти и нефтепродуктов за отчетный период. На наш взгляд, результаты нейтральны для котировок Globaltrans.

Уралсиб

Veon отчитается в четверг, 3 августа и проведет телеконференцию. Акции компании наиболее привлекательные в секторе

Завтра, 03 августа, Veon опубликует финансовую отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что умеренно позитивная динамика российских мобильных операций будет частично нивелирована слабыми результатами фиксированного сегмента в России и бизнеса в Алжире. В то же время укрепление рубля положительно отразится на росте номинальных финансовых показателей, выраженных в долларах. Так, мы ожидаем увеличения выручки на 9% (здесь и далее год к году) до 2,3 млрд долл. и EBITDA на 13% до 901 млн долл., что означает рентабельность по EBITDA на уровне 38,4%, (плюс 1,5 п.п.). EBITDA, скорректированная на трансформационные и разовые расходы, составит, по нашей оценке, 935 млн долл. при соответствующей рентабельности в 39,8%.

                 

Выручка в России останется неизменной относительно 2 кв. прошлого года. По нашим прогнозам, выручка Veon в России во 2 кв. 2017 г. останется на уровне второго квартала прошлого года и составит 66,5 млрд руб. (1,1 млрд долл.), с учетом того что рост выручки в мобильном сегменте будет компенсирован сокращением выручки от фиксированной связи. Мы также ожидаем, что EBITDA в России сократится на 0,4% до 24,1 млрд руб. (410 млн долл.), а рентабельность по EBITDA составит 37,3%. Мы прогнозируем рост суммарной выручки на рынках Алжира, Бангладеш и Пакистана на уровне 8% до 750 млн долл., а EBITDA на 8% до 338 млн долл. На Украине мы прогнозируем рост выручки на 3% до 150 млн долл. и EBITDA в размере 80 млн долл. (на уровне 2 кв. 2016 г.) при рентабельности по EBITDA в 53,6%.

                 

Акции компании наиболее привлекательные в секторе. Акции Veon выглядят наиболее привлекательно в секторе, учитывая, что на отношение рынка к акциям МТС негативно влияют риски ее материнской компании АФК Система, а акции МегаФона подвержены рискам продажи на рынке значительного пакета одним из его основных акционеров. Акции Veon сейчас обладают 31-процентным потенциалом роста котировок до нашей прогнозной цены 5,3 долл./АДР, и мы подтверждаем для них рекомендацию ПОКУПАТЬ.

Уралсиб

Ростелеком отчитается в четверг, 3 августа и проведет телеконференцию

Аналитики Уралсиба прогнозируют чистую прибыль на уровне 2,1 млрд руб.:

В четверг, 3 августа, Ростелеком опубликует отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что компания вернется к росту и покажет увеличение выручки на 1% (здесь и далее год к году) до 72,5 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а OIBDA на 0,6% до 22,8 млрд руб. (399 млн долл.), при этом рентабельность по OIBDA окажется на уровне 31,5% (-0,1 п.п.). Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 2,1 млрд руб. (37 млн долл.), увеличившись на 34%.

               

Динамика выручки по сегментам остается разнонаправленной. По нашим оценкам, выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии во 2 кв. 2017 г. сократилась на 7% до 20,5 млрд руб. (357 млн долл.). Доходы от услуг платного ТВ увеличились на 18% до 6,8 млрд руб. (118 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика на 5% до 7,6 млрд руб. (133 млн долл.). Мы ожидаем, что выручка от ШПД вырастет на 7% до 17,7 млрд руб. (309 млн долл.). Денежные операционные расходы, по нашим оценкам, возросли на 0,9% до 50,1 млрд руб. (876 млн долл.), включая 23,0 млрд руб. (402 млн долл.) расходов на персонал (+0,9%) и 10,5 млрд руб. (183 млн долл.) расходов на присоединение и пропуск трафика (-10%).

                

Подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ. Результаты Ростелекома за 2 кв. 2017 г. покажут, что возможности для роста ограниченны, но денежный поток по-прежнему достаточно стабильный. Основным риском для котировок акций компании в ближайшее время останется возможность получения Ростелекомом контроля над Т2 РТК Холдингом, что будет означать необходимость консолидации его финансовых показателей и задолженности. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Ростелекома.

                  

Аэрофлот - 2 полугодие будет намного сильнее в свете ослабления рубля относительно евро и сильных операционных результатов

Аэрофлот опубликовал слабые результаты по РСБУ за 1П17 на фоне укрепления рубля     

Выручка компании в 1П17 увеличилась на 2% г/г до 198 млрд руб. за счет роста пассажирооборота на 11% и снижения ставок доходности на 8%. Выручка от непрофильных видов деятельности (соглашения с авиалиниями), выраженная в долларах, также оказалась под давлением из-за укрепления рубля. Затраты выросли на 7,5% г/г за счет роста предельного пассажирооборота (ASK) на 10%, а также повышения цена на авиатопливо. В результате валовый доход упал на 48% г/г до 10 млрд руб., а операционный убыток составил 10,2 млрд руб. против 1,8 млрд руб. годом ранее. Во 2К17 выручка выросла на 3% г/г до 110 млрд руб., а показатель EBIT компании составил 0,25 млрд руб. против 5,3 млрд руб. годом ранее.

Результаты выглядят слабыми, в основном из-за укрепления рубля в 1П17. Финансовые показатели по РСБУ имеют мало общего с показателями по МСФО, однако тренд важен как ориентир для результатов за 1П17 по МСФО, которые, на наш взгляд, окажутся невпечатляющими (будут опубликованы в августе). В то же самое время, 2П17 будет намного сильнее в свете ослабления рубля относительно евро и сильных операционных результатов. Это должно помочь компании достичь как минимум того же уровня чистой прибыли, что и в 2016 (44,5 млрд руб.).

АТОН

Алроса - инвестиционному профилю компании не хватает корпоративных катализаторов

Алроса: комментарии президента компании в отношении производства  

Новый президент Алросы Сергей Иванов заявил, что компания вряд ли существенно повысит прогноз по объемам производства на этот год с предыдущего значения в 39 млн карат, поскольку рынок скорее всего не сможет абсорбировать значительный рост предложения. Запасы алмазов упали до 13 млн карат — компания считает эти уровни низкими. Алроса ожидает, что на продажах в августе сильно скажутся сезонные факторы, и надеется на восстановление в сентябре. В 4К17 продажи могут упасть до уровней, наблюдаемых в начале года.

Осторожные комментарии президента Алросы предполагают, что оставшиеся месяцы года могут оказаться сложными, и результаты скорее всего будут слабее, чем в 2016, когда наблюдался сильный рост. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ с учетом оценки и дивидендов, но также отмечаем, что инвестиционному профилю компании не хватает корпоративных катализаторов.

АТОН

Алроса - наращивать добычу алмазов за счет снижения цен компания не планирует

АЛРОСА не исключает спада цен в IV квартале, продажи в августе будут минимальными — Иванов

«АЛРОСА» не исключает спада продаж алмазов в IV квартале до уровня начала года, хотя резкого падения рынка не будет, заявил журналистам глава компании Сергей Иванов. По итогам I полугодия индекс цен на алмазы «АЛРОСА» (средняя цена без учета изменения ассортимента продаж) вырос на 4%. Об аналогичном росте отчиталась De Beers. В прошлом году индекс цен не изменился после падения на 15% в 2015 году.

В августе традиционно продажи низкие, однако драматизировать ситуацию не стоит. По словам менеджмента АЛРОСЫ, достигнут минимальный уровень запасов, что позволяет компании быть гибкой на случай снижения цен. В сентябре АЛРОСА представит скорректированный бюджет: пока планы по добыче на текущий год меняться не будут (39 млн карат), либо в очень незначительную сторону повышения; в любом случае, наращивать добычу за счет снижения цен компания не планирует.

Промсвязьбанк

Газпром - рост поставок газа обеспечен за счет повышенного спроса Европы

Газпром в июле увеличил экспорт на 15%, добычу на 26%

Газпром в июле 2017 года увеличил экспорт в дальнее зарубежье на 15% — до 15,1 млрд куб. м, следует из данных компании. С начала года экспорт вырос на 12,6% — до 110,8 млрд куб. м газа, а за последние 12 месяцев поставки составили 191 млрд куб. м (за 12 месяцев 2016 года — 179,3 млрд куб. м). Добыча газа монополии в июле 2017 года выросла на 26% — до 33,5 млрд куб. м. В январе-июле 2017 года Группа «Газпром» добыла 266,3 млрд куб. м газа, что на 43,1 млрд куб. м, или на 19,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Газпром идет с опережением результатов прошлого года: рост поставок обеспечен за счет повышенного спроса Европы. Так, экспорт в Германию за январь-июль 2017 г. вырос на 16,4%, в Австрию — на 74,2%, в Словакию — на 27,7%, в Чехию — на 27,1%, в Турцию — на 23,4%. Из стран Южной и Юго-Восточной Европы отметим рост поставок в Венгрию на 25,9%, Сербию – на 45,3%, Болгарию – на 12%, Грецию – на 12,2% и Македонию – на 70,6%. На этом фоне Газпром повысил оценку добычи газа на 2017 г. до 450 млрд куб. м. В прошлом году он добыл 419,1 млрд куб.м газа.

Промсвязьбанк

МТС планирует реализовать принципы дивидендной политики и выплатить дивиденды в общей сумме более 50 млрд рублей

МТС может выплатить за I полугодие 10,4 руб. на акцию, всего — 20,78 млрд руб.

Совет директоров ПАО «Мобильные телесистемы» рекомендовал акционерам на собрании утвердить решение о выплате промежуточных дивидендов в размере 10,4 рубля на одну обыкновенную акцию (20,8 рубля на одну ADR) по результатам деятельности компании за первое полугодие 2017 года, говорится в сообщении оператора. Общая сумма промежуточных дивидендов, выплачиваемых в 2017 году, может составить 20,78 млрд рублей. Внеочередное собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате промежуточных дивидендов, состоится 29 сентября 2017 года. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на участие в собрании — 5 сентября 2017 года. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов — 13 октября 2017 года.

Напомним, что МТС выплачивает дивиденды 2 раза в год. Ранее в ходе годового собрания МТС сообщалось, что компания планирует реализовать принципы дивидендной политики и выплатить дивиденды в общей сумме более 50 млрд рублей. Таким образом, дивидендная доходность составит 10-11%, что делает бумаги МТС достаточно интересными для инвестирования.

Промсвязьбанк

НорНикель подтвердил прогнозы по выпуску никеля и меди на текущий год: 206-211 и 377-387 тыс. т соответственно

НорНикель в I полугодии снизил выпуск никеля на 15%, до 103 тыс. т

Норильский никель в I полугодии 2017 года произвел 102,905 тыс. тонн никеля, что на 15% меньше уровня аналогичного периода прошлого года, сообщила ГМК в понедельник. В том числе, во II квартале ГМК выпустила 49,42 тыс. тонн, что на 8% ниже предыдущего периода. Также по итогам I полугодия 2017 г. компания увеличила выпуск меди на 10% по сравнению с январем-июнем 2016 г., до 195 тыс. тонн, сообщила ГМК.

Снижение выпуска никеля произошло в основном за счет прекращения низкорентабельной переработки сырья третьих лиц (в т.ч. прекратилась переработка концентрата Nkomati на рафинировочном заводе Harjavalta). Производство никеля из собственного сырья составило 98 тыс. тонн, на 1% меньше, чем год назад, что связано с временным ограничением мощности работы плавильных мощностей в Норильске из-за неблагоприятных метеорологических условий. Что касается выпуска меди, то рост выпуска связан с началом переработки медесодержащего концентрата, приобретенного у ГК «Ростех», а также сокращением потерь при извлечении меди в медный концентрат вследствие модернизации Талнахской обогатительной фабрики. НорНикель подтвердил прогнозы по выпуску никеля и меди на текущий год: 206-211 и 377-387 тыс. т соответственно.

Промсвязьбанк

Сургутнефтегазу удалось получить плюс по чистой прибыли за счет существенного снижения статьи «Прочие расходы» (с 911 млрд до 591 млрд руб.)

Сургутнефтегаз вырвался из убытков по итогам I полугодия, получив 63 млрд руб. прибыли

Сургутнефтегаз по итогам I полугодия 2017 года вырвалось из убытков, получив 63,358 млрд руб. прибыли по российским стандартам, следует из отчета компании. С учетом того, что за первый квартал 2017 года компания показала 90,748 млрд рублей убытка, это значит, что во II квартале ПАО заработало 154,106 млрд рублей прибыли, чего хватило чтобы перекрыть «яму» первого квартала и вывести накопленный результат в положительную зону.

Сургуту удалось получить плюс по чистой прибыли за счет существенного снижения статьи «Прочие расходы» (с 911 млрд до 591 млрд руб.). В итоге, если 2-е полугодие будет не хуже, то акционеры могут рассчитывать на более существенные дивиденды, чем в прошлом году, когда из-за убытка они получили символические 0,6 руб./акцию. Напомним, что базой выплат пока является отчетность по РСБУ.

Промсвязьбанк

МТС - решение о выплате дивидендов соответствует дивидендной политике компании и предполагает дивидендную доходность 4,4%

МТС: Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 10,4 руб. на акцию за 1П17

В общей сложности МТС планирует выплатить 20,78 млрд руб. Дата закрытия реестра — 13 октября.

Решение соответствует дивидендной политике МТС и предполагает дивидендную доходность 4,4%. Новость позитивна с точки зрения восприятия, но мы ожидаем нейтральной реакции акций.

АТОН

Норникель - производство металлов платиновой группы выросло во 2 квартале

Норникель опубликовал операционные  результаты за 2К17

Консолидированное производство никеля во 2К17 составило 49 тыс т, снизившись на 8% кв/кв, производство меди составило 101 тыс т, что соответствует росту на 7% кв/кв, производство палладия и платины достигло 781 тыс унций (рост на 41% кв/кв) и 190 тыс унций (рост на 46% кв/кв) соответственно. Менеджмент вновь отметил проблемы с подъемом и переработкой лежалого пирротинового концентрата, а также проблемы, связанные с метеорологическими условиями, однако подтвердил производственный прогноз на этот год.

Производство металлов платиновой группы выросло во 2К, менеджмент подтвердил свои планы по производству на этот год, хотя мы отметили несколько осторожные заявления в отношении деятельности компании. Нейтрально на данном этапе.

АТОН

Отчетность за 2 кв. 2017 г. подтверждает способность Яндекса показывать хороший рост выручки при сохранении высокой рентабельности

Опубликованы сильные результаты за 2 кв. 2017 г. по US GAAP

EBITDA выше консенсусного прогноза на 3%. В пятницу Яндекс опубликовал финансовые результаты за 2 кв. 2017 г. по US GAAP, которые оказались несколько лучше ожиданий. В частности, выручка увеличилась на 23% (здесь и далее год к году) до 22,1 млрд руб. (386 млн долл.), на 2% больше нашего прогноза и соответствует консенсусному. Скорректированная EBITDA выросла на 7% до 7,2 млрд руб. (126 млн долл.), превысив наши и рыночные ожидания на 1,1%, и 3,4% соответственно. Рентабельность по EBITDA при этом снизилась на 4,9 п.п. до 32,6%, что ниже нашего прогноза на 0,2 п.п., но лучше консенсусного на 1,1 п.п.
          
Прогноз роста выручки по итогам этого года увеличен до 18-21%. Компания в очередной раз объявила о незначительном повышении прогноза по росту выручки в 2017 г. до 18-21% с 17-20%. Во 2 кв. текущего года выручка Яндекса в сегменте Поиск и портал увеличилась на 22% до 20,1 млрд руб. (352 млн долл.), в сегменте Электронная коммерция на 9% до 1,2 млрд руб. (20 млн долл.), в сегменте Такси на 46% до 772 млн руб. (13 млн долл.). Себестоимость повысилась на 22% до 5,7 млрд руб. (100 млн долл.), а расходы на разработку выросли на 18% до 4,5 млрд руб. (78 млн долл.), что эквивалентно 20,2% от выручки (минус 1,0 п.п.). Общие и административные расходы в то же время увеличились на 63% до 6,0 млрд руб. (106 млн долл.).
         

Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ. Отчетность за 2 кв. 2017 г. подтверждает способность Яндекса показывать хороший рост выручки при сохранении высокой рентабельности. Вместе с тем, учитывая рост стоимости акций компании после недавнего объявления о сделке с Uber, мы не видим фундаментального потенциала роста с нынешних ценовых уровней. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Яндекса.

Уралсиб

Темпы роста выручки ОКЕЙ во 2 кв. 2017 г. оказались ниже, чем у остальных российских публичных компаний сектора, за исключением Дикси

Продажи Группы ОКЕЙ во 2 кв. 2017 г. выросли на 5% год к году

Группа ОКЕЙ в пятницу представила невпечатляющие данные по росту продаж за 2 кв. 2017 г. Консолидированная выручка увеличилась на 4,9% до 41,8 млрд руб. (здесь и далее год к году), что предполагает ускорение темпов роста относительно слабого предыдущего квартала на 4,4 п.п. При этом рост трафика составил 2,7%, а рост среднего чека 2,1%. Сопоставимые продажи упали на 2,5% при снижении трафика на 3,6% и росте среднего чека на 1,1%. В течение квартала компания открыла один супермаркет и закрыла два гипермаркета.

Темпы роста ниже, чем у большинства конкурентов. Несмотря на ускорение по сравнению с предыдущим кварталом, темпы роста выручки ОКЕЙ во 2 кв. 2017 г. оказались ниже, чем у остальных российских публичных компаний сектора, за исключением Дикси, и фактически соответствуют уровню продовольственной инфляции. В настоящее время у нас нет рекомендации по акциям группы.

Уралсиб

Уралкалий - соглашение на поставку хлористого калия в Индию является умеренно позитивной новостью для акций компании

Уралкалий заключил соглашение на поставку калийных удобрений в Индию

Подписано соглашение на поставку хлористого калия в Индию. Уралкалий сообщил о заключении Уралкалий Трейдингом (100-процентная дочка ПАО Уралкалий) контракта на поставку хлористого калия в Индию с августа 2017 г. по июнь 2018 г. Контракт подписан с компанией IPL крупнейшим индийским импортером минеральных удобрений.
             
Цена на 6% выше, чем в прошлом году. По сообщениям Интерфакса, цитирующего источник на калийном рынке, контрактная цена, зафиксированная Уралкалием, составила 240 долл./т (CFR). Это на 13 долл./т, или на 6%, выше прошлогоднего уровня. Традиционно контракты с Китаем и Индией являются бенчмарками для калийной отрасли. В отличие от 2016 г., когда первое соглашение было заключено с Индией, в этом году китайский контракт был объявлен раньше индийского.
            

Умеренно позитивная новость. Хотя цена контракта находится в рамках ожиданий рынка, тем не менее, эта сделка, как и заключенные в середине июля контракты с Китаем, снижает ценовую неопределенность и подтверждает тренд на постепенное восстановление цен на калийные удобрения. В ближайшее время последуют сообщения от остальных компаний отрасли о подписании соглашений с Индией. На наш взгляд, новость умеренно позитивна для акций Уралкалия и бумаг производителей калийных удобрений, в частности для K+S (SDF GY), Potash Corp (POT US) и Mosaic (MOS US).

Уралсиб
            

Уралкалий - контракт на поставку калия в Индию является позитивной новостью для компании

Уралкалий подписал контракт на поставку хлоркалия в Индию по $240/т — источник

«Уралкалий Трейдинг» (100%-ная «дочка» ПАО «Уралкалий») подписал контракт с IPL — крупнейшим индийским импортером минеральных удобрений — на поставку хлористого калия с августа 2017 года по июнь 2018 года, говорится в сообщении компании. Цену и объемы поставок по контракту компания не раскрывает. Источник на калийном рынке сообщил «Интерфаксу», что стороны согласовали цену в $240 за тонну, с повышением на $13 за тонну к уровню прошлогоднего контракта.

Цена спот на хлоркалий в настоящее время составляет 218 долл./т. Ранее в июле сообщалось, что Уралкалий подписал контракт с Китаем по 230 долл./т, на 11 долл./т выше, чем в прошлом году. На наш взгляд, это позитивная новость для Уралкалия.

Промсвязьбанк

Повышение административно-хозяйственных расходов Яндекса на 63% обусловлено ростом затрат на рекламу и маркетинг

Яндекс во II квартале увеличил выручку на 23%, до 22,1 млрд руб., на уровне прогноза

Выручка «Яндекса» по US GAAP во II квартале 2017 года составила 22,1 млрд рублей, что на 23% больше показателя за аналогичный период 2016 года, говорится в сообщении компании. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 7%, до 7,2 млрд рублей. Рентабельность EBITDA во II квартале составила 32,6% против 37,5% годом ранее. Скорректированная чистая прибыль выросла на 2%, до 4 млрд рублей. Показатели выручки «Яндекса» фактически совпали с ожиданиями аналитиков, опрошенных накануне «Интерфаксом».

В структуре выручки Яндекса по-прежнему около 95% занимают доходы от интернет-рекламы. По итогам квартала выручка в этом сегменте выросла на 21%, до 21 млрд рублей. Доходы от сервисов Яндекса при этом увеличились на 60%, до 1,2 млрд рублей. Такой показатель связан с ростом доходов сервиса «Яндекс.Такси». Количества поисковых запросов увеличилось на 5% г/г. Средняя цена за клик выросла на 9% г/г. Расходы на привлечение трафика во II квартале повысились на 19%, до 4,2 млрд рублей (19,1% от выручки). Затраты на развитие продуктов увеличились на 18%, до 4,5 млрд рублей (20,2% от выручки), в том числе из-за роста зарплат в начале года и найма новых сотрудников. Административно-хозяйственные расходы повысились на 63%, до 6,1 млрд рублей — главным образом из-за роста затрат на рекламу и маркетинг для поддержки основных продуктов (в основном «Яндекс.Такси»).

Промсвязьбанк

Аналитики позитивно оценивают результаты Окей за 2 квартал

Ритейлер О`Кей во II квартале увеличил выручку на 4,9%, до 41,8 млрд руб.

Ритейлер О`Кей во II квартале 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличил выручку на 4,9 %, до 41,793 млрд рублей, сообщается в пресс- релизе компании. Темпы роста выручки ускорились: в I квартале выручка выросла на 0,5%, до 42,8 млрд рублей. В первом полугодии этого года выручка выросла на 2,6%, до 84,59 млрд рублей

Выручка в сегменте гипер- и супермаркетов увеличилась на 2% г/г во 2 кв., до 39,313 млрд рублей. Улучшение тенденции во многом обусловлено ростом среднего чека на 3,8% г/г. Выручка дискаунтеров выросла на 95,3%, до 2,473 млрд рублей. Средний чек увеличился на 18,3%, рост трафика составил 64,6%. Выручка сопоставимых магазинов (LFL) практически не изменилась по сравнению со 2 кв. прошлого года. При этом отрицательные показатели LFL в сегменте гипер- и супермаркетов были в значительной степени компенсированы устойчивым ростом сегмента дискаунтеров. Так, LFL выручка в сегменте гипер- и супермаркетов уменьшилась на 2,1% на фоне снижения трафика на 4,6% и роста среднего чека на 2,5%. Продажи LFL в сегменте дискаунтеров увеличились на 67,4% за счет роста трафика на 40,4% и увеличения среднего чека на 19,2%. Мы позитивно оцениваем результаты компании и считаем, что благодаря стратегии по улучшению ассортимента и повышению доступности товара на полке обеспечит наращивание трафика и среднего чека и во 2-м полугодии 2017 г.

Промсвязьбанк

НЛМК - дивидендная доходность за второй квартал составит 11,2%

НЛМК может выплатить за II квартал 3,2 руб. на акцию — компания

Совет директоров НЛМК рекомендовал выплатить дивиденды за второй квартал в размере 3,2 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Общий объем выплат эквивалентен 95% от чистой прибыли по МСФО за второй квартал. Акционеры НЛМК рассмотрят вопрос о дивидендах за второй квартал на внеочередном собрании 29 сентября. Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано утвердить 12 октября.

Дивидендная доходность за второй квартал, таким образом, составит 11,2%. Бумаги НЛМК – одни из самых доходных, компания выплачивает достаточно щедрые промежуточные дивиденды.

Промсвязьбанк

Яндекс - падение акций компании обусловлено ростом убытков от Яндекс.Такси и снижением доли поисковика

Яндекс опубликовал нейтральные результаты по МСФО за 2К17

В пятницу Яндекс опубликовал результаты за 2К17 по МСФО. Выручка выросла на 23% г/г до 22,1 млрд руб. (в соответствии с консенсус-прогнозом Интерфакс), скорректированный показатель EBITDA вырос на 7% до 7,2 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 32,6% (консенсус: 7,1 млрд руб., рентабельность EBITDA 32,7%). Скорректированная чистая прибыль увеличилась всего на 2% до 4 млрд руб. Чистая денежная позиция компания осталась на уровне 66 млрд руб. Доля российского поисковика оценивается в 54,3% во 2К17 против 54,7% в 1К17. Число поездок Яндекс.Такси выросло на 425%. Отрицательное влияние на EBITDA сегмента Такси составило 2 млрд руб. Компания повысила свой прогноз по росту выручки до 18-21% в 2017 с 17-20%.

Результаты совпали с консенсус-прогозом рынка. Тем не менее акции компании упали в пятницу на 7%, что может объясняться ростом убытков от Яндекс.Такси и сохраняющимся постепенным снижением доли поисковика — эти факторы могли разочаровать инвесторов. Кроме того, может иметь место фиксация прибыли после сильного ралли в акциях в последние несколько месяцев и коррекции акций технологических компаний, входящих в NASDAQ, на прошлой неделе. На настоящий момент мы не видим никаких катализаторов для акций Яндекса.

АТОН