В среду, 10 июля, ключевые биржевые индикаторы продемонстрировали разнонаправленную динамику на фоне вышедших протоколов последнего заседания ФРС и в связи со снижением экспорта в КНР. Фондовые рынки Штатов не показали единой динамики после публикации протоколов заседания ФРС США 18-19 июня. Значения индексов изменились незначительно.

• Dow Jones снизился -0,06% — до 15,291.66 пункта.
• S&P 500 в боковике +0,02% — до 1,652.62 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +0,47% — до 3,520.76 пункта.

В связи с публикацией протоколов заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС США, проходившего 18-19 июня, стало известно, что 18 из 19 членов комитета поддержали дальнейший выкуп активов в июне, и около половины высказалось за сокращение программы позже в 2013 году. Члены пришли к консенсусу, что нужно как можно скорее внести ясность относительно QE3, чтобы избежать паники на рынке и снизить негативные эффекты.

На пресс-конференции, приуроченной к 100-летию ФРС США, глава ведомства Бен Бернанке напомнил всем, что помимо управления ставками, ЦБ должен следить за поддержанием финансовой стабильности. Полагаясь на этот принцип, будет строиться монетарная политика Штатов.


( Читать дальше )

Во вторник, 9 июля, большинство ключевых фондовых индексов завершило сессию ростом. Позитивный отчет Alcoa задал темп новому сезону корпоративной отчетности, простимулировав бычьи настроения на рынках и заставив проигнорировать новый прогноз МВФ по росту мирового ВВП. Фондовые рынки Штатов продолжили рост на позитивных ожиданиях от нового сезона корпоративной отчетности.

• Dow Jones продвинулся +0,5% — до 15,300.35 пункта.
• S&P 500 усилился на +0,72% — до 1,652.32 пункта.
• Nasdaq Composite в плюсе на +0,56% — до 3,504.26 пункта.

Важных макростатистических данных или отчетов крупных корпораций опубликовано не было, в связи с чем инвесторы отыгрывали недавние события либо новостной фон из-за рубежа.

Международный валютный фонд понизил прогноз по росту мировой экономики в 2013 и 2014 годах на 0,2 процентных пункта. По новой оценке мировой ВВП увеличится на 3,1% в 2013 году и на 3,8% в 2014. перспективы мировой экономики ухудшились из-за более глубокого экономического спада в зоне обращения евро и более медленного, чем ожидалось, роста экономики США. При этом в группе развивающихся стран экономическая картина не настолько хороша, чтобы смягчить проблемы развитого мира.

Сегодня, 10 июля, котировки сегодня показывают разнонаправленное движение. В Европе все индексы находятся около 0.

Интересен вопрос – сможет ли SP500 продолжать свое уже 7ми дневное ралли? Если не остановится, то с большой вероятностью SP500 обновит свои предыдущие исторические максимумы. Хотя мы считаем, рынок просто обязан скорректироваться до 1620 с текущих 1644, и лишь потом может продолжить движение наверх. Рынку нужна небольшая пауза. Слишком многие факторы указывают именно на такой сценарий. По SP500 рекомендации — не лезть в рынок, если нет открытых позиций; сокращать лонги, если таковые имеются. В шорты, тем временем, входить так же не советуем.  Сегодня лучше быть вне рынка. Золото пытается подняться до 1280 с текущих 1252,  и потом (либо сразу) в сторону 1160, понятно, все не в рамках внутри дня. Любителям экстремально пошортить советуем присмотреться к американской нефти — 105,40 неплохие цены для открытия коротких позиций с ожиданиями 100.

В понедельник, 8 июля, большинство фондовых рынков мира завершило день в зеленой зоне. Ожидания нового сезона корпоративной отчетности и сохранение стимулирующих мер в Европе обеспечили быкам плацдарм для победы. Фондовые рынки Штатов завершили торги в плюсе на ожиданиях начала нового сезона отчетностей.

• Dow Jones продвинулся +0,59% — до 15,224.69 пункта.
• S&P 500 усилился на +0,53% — до 1,640.46 пункта.
• Nasdaq Composite в плюсе на +0,16% — до 3,484.83 пункта.

В США стартовал новый сезон корпоративной отчетности, который по традиции был открыт отчетом алюминиевой компанией Alcoa за 2 квартал 2013 года. Несмотря на увеличение чистого убытка до $119 млн. против $2 млн. годом ранее, компания побила прогноз по операционной прибыли на 1 акцию, заработав 7 центов на бумагу вместо ожидаемых 6 центов. Акции Alcoa (AA) отреагировали ростом на +1,41% ($7.92).

В качестве торговой идеи сегодня рассмотрим такой инструмент, как пшеница.

1. Выдержки из отчета IGC от 01 июля 2013 г.:
Прогноз производства в мире в 13/14 г. увеличен на 1 млн. т. (относительно прошлого прогноза). При этом прогноз потребления увеличен на 1,7 млн. т., прогноз переходящих остатков пересмотрен в сторону увеличения на 0,9 млн. т. Прогноз экспорта увеличен для ЕС (на 1,7 млн. т. ), России (на 0,6 млн. т. ), Украины (на 0,4 млн. т. ). В США экспорт без изменений. Значительно увеличен прогноз импорта пшеницы Китаем — на 1,5 млн. т. Прогноз по импорту увеличен т. к. отчеты по состоянию посевов в Китае показывают, что более 10 млн. т. пшеницы могут быть повреждены вследствие сильных дождей. Представитель USDA в Китае прогнозирует урожай на уровне 118 млн. т. (соответствует текущему отчету IGC) против последнего официального прогноза USDA 121 млн. т. Тот же представитель увеличил прогноз импорта Китаем на 1 млн. т.


( Читать дальше )

В пятницу, 5 июля, основные фондовые рынки мира завершили сессию без единой динамики. Азия успешно отыграла новости о сохранении на продолжительное время стимулирующих экономику мер в ЕС, а США закрылись в мажоре на фоне позитивной динамики роста рабочих мест в экономике. В тоже время ключевые европейские и российские индексы ослабли на фоне роста опасений, что улучшения на рынке труда в США приведут к более раннему сокращению QE3. Фондовые рынки Штатов продемонстрировали рост на фоне отчета по увеличению количества рабочих мест в экономике США.

• Dow Jones прибавил +0,98% — до 15,135.84 пункта.
• S&P 500 вырос на +1,02% — до 1,631.89 пункта.
• Nasdaq Composite в плюсе на +1,04% — до 3,479.38 пункта.

В июне 2013 года в экономике США, за исключением сельскохозяйственного сектора, было создано 195 тыс. новых рабочих мест. Аналитики прогнозировали создание лишь 163 тыс. рабочих мест.

Тем не менее, уровень безработицы в июне остался без изменений – на отметке 7,6%, тогда как аналитики предполагали, что создание новых рабочих мест приведет к снижению безработицы на 10 базисных пунктов – до 7,5%.

Средняя почасовая заработная плата в США за июнь повысилась на 10 центов — до $243.01, а средняя продолжительность рабочей недели при этом осталась на уровне 34,5 часов.

Сегодня, 8 июля, мы ожидаем, что рынок продолжит восходящее движение, которое было сформировано в последние 3 дня. Также драйвером сегодняшнего движения могут стать выступления Президента ЕЦБ — Марио Драги, которые состоятся в 16:30 и 17:30 по МСК. С сегодняшнего дня начинается (открывается) сезон отчетностей — нас ожидают увлекательные ралли в отдельных бумагах.

Ввиду вышесказанного рекомендуем отказаться от покупки конкретных бумаг в пользу секторных ETF, если только вы не Уоррен Баффет, и у вас нет инсайда по конкретным компаниям и конкретным отчетностям. Мы рекомендуем, посмотреть за движением нефти: ввиду политической обстановки на рынке энергоресурсов наблюдается сокращение спрэда между WTI и BRENT. В случае если обстановка на ближнем востоке не изменится в кратчайшие сроки, а этого скорее всего не произойдет, мы можем вернуться к тому, что WTI будет стоить дороже BRENT, а на этом можно будет заработать совершив арбитражную сделку.

В понедельник, 2 июля, большинство фондовых рынков завершило сессию в миноре. Увеличение нестабильности на Ближнем Востоке, а именно в Египте, где протестующие требуют отставки президента-исламиста Мухаммеда Мурси, и неопределенность в связи предстоящими заседаниями ЕЦБ и Банка Англии обеспечили слабую динамику и распродажи. Крупнейшие фондовые индексы Штатов окончили торги в красной зоне.

• Dow Jones в минусе на -0,28% — до 14,932.41 пункта.
• S&P500 в боковике — до 1,614.08 пункта.
• Nasdaq Composite во флэте — до 3,433.40 пункта.

Глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что опасение относительно более ранних сроков повышения учетной ставки необоснованно.

ФРС США одобрила предложение по реализации глобального соглашения по повышению требований к капиталу крупных банков — Базель III, которое включает массивный пакет правил, внедряемых после финансового кризиса 2008 года.

Объем фабричных заказов в США в мае 2013 года увеличился на 2,1% м/м. Аналитики прогнозировали рост показателя на 2%.


( Читать дальше )

В понедельник, 01 июля, большинство фондовых рынков мира завершило день в мажоре. Макростатистика США, ЕС и Азии, оказавшаяся существенно лучше прогнозов, обусловила безоговорочное поражение медведей. Крупнейшие фондовые индексы США усилились на фоне роста деловой активности в производстве Штатов.

• Dow Jones в плюсе на +0,44% — до 14,974.96 пункта.
• S&P500 увеличился на +0,54% — до 1,614.96 пункта.
• Nasdaq Composite потяжелел на +0,92% — до 3,434.49 пункта.

Индекс деловой активности ISM в промышленном секторе США в июне 2013 года продвинулся до 50.9 пункта от майских 49 пунктов. Аналитики ожидали значение показателя на уровне 50.6 пункта.

К обеду 2 июля российские индексы торгуются с небольшим снижением. Отметим на отечественном рынке 3 интересные бумаги. Начнем с Газпрома.

Газпром, дневной график

Цена находится в нижней части падающего канала, велика вероятность отскока от нее. НА MACD видим бычью дивергенцию, да и RSI на стороне быков.


( Читать дальше )

В пятницу, 28 июня, основные экономические регионы завершили фондовые торги разнонаправленным движением индикаторов. На американских и европейских площадках победу одержали медведи,  в РФ и Азии – быки. На проводимые торги преимущественное влияние оказала макростатистика США, Европы и Японии. Крупнейшие фондовые биржи Штатов окончили день преимущественно в красной зоне.

• Dow Jones в минусе на -0,76% — до 14,909.6 пункта.
• S&P500 опустился на -0,43 — до 1,606.28 пункта.
• Nasdaq Composite во флэте — до 3,403.25 пункта.

Глава федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер заявил, что продолжительный выкуп активов Федрезервом является источником рисков, и рост американской экономики ограничивают структурные факторы, которые ФРС не в силах контролировать. Тем не менее, он отметил и признаки улучшения ситуации, в частности, на рынке недвижимости.

Индекс деловой активности PMI Чикаго составил в июне 51.6 пункта, тогда как аналитиками ожидалось значение показателя в 55 пунктов. Индекс просел на 7.1 пункта м/м..


( Читать дальше )

В четверг, 27 июня, фондовые рынки преимущественно завершили день в зеленой зоне на фоне макроданных из Штатов. Американские фондовые индексы выросли на фоне роста личных доходов американцев и макростатистике по рынку недвижимости:

• Dow Jones в плюсе на +0,77% — до 15,024.49 пункта.
• S&P500 вырос на +0,62% — до 1,613.2 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +0,76% — до 3,401.86 пункта.

Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, завершившуюся 22 июня, сократилось на 9 тыс. заявок – до 346 тыс. обращений. Аналитики ожидали уменьшения показателя до 345 тыс. требований.

Количество американцев, продолжающих получать пособие за неделю, окончившуюся 15 июня, снизилось на 1 тыс. человек – до 2,965 млн. человек. Прогноз аналитиков предполагал уменьшение показателя до 2,958 млн. граждан.

Персональные доходы американцев за май 2013 года увеличились на 0,5% м/м, при ожидаемом росте всего на 0,3% м/м. Персональные расходы за тот же период при этом выросли в пределах прогнозов – на 0,3% м/м.

Количество незавершенных продаж на рынке недвижимости в США в мае 2013 года увеличилось на 6,7% м/м и на 12,1% г/г. Эксперты рассчитывали на рост показателя всего на 1,1% м/м.

Вчерашний торговый день на российском фондовом рынке, как впрочем и все дни с начала недели, продемонстрировал очередное падение цен на основные «голубые фишки» к закрытию торговой сессии. Сегодня, 28 июля, ознаменовалось позитивными настроениями со стороны покупателей с утра, однако уже к обеду инвесторы потеряли всякое желание к росту и индексы вернулись на уровни своего открытия: Фьючерс на индекс РТС, показав максимальное значение в 127380 пунктов, откатился на уровень 125200 п. Пробитие минимальных значений 121500 может ускорить падение российского рынка на уровень 110000-115000 пунктов. Лучше рынка выглядят бумаги Роснефти, которая все еще находится выше уровня 220 рублей за акцию. Роснефть, по нашему мнению, можно набирать в портфель со стопом 220 рублей.

Стоит обратить внимание на рынок драгметаллов, где золото и серебро находятся на своих минимальных значениях с начала года, тренд по золоту остается вертикально падающим без каких либо намеков на укрепление цен на данный актив. Показав минимальные значения в 1180, золото с утра находится в консолидации, однако при очередном пробитии этого уровня может продолжить падение на уровень 1100 пунктов по фьючерсу.

В среду, 26 июня, фондовые рынки преимущественно выросли по итогам прошедшей торговой сессии. Быки разгромили медведей, опираясь на пересмотренные данные по ВВП США, увеличения доверия потребителей к германской экономике и сокращение опасений на банковский кризис в КНР. Американские фондовые индексы усилились на фоне роста ожиданий сохранения стимулирующей экономику политики.

• Dow Jones в плюсе на +1,02% — до 14,910.14 пункта.
• S&P500 вырос на +0,96% — до 1,603.26 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +0,85% — до 3,376.22 пункта.

Взглянем на товарно-сырьевой рынок. В пятницу прошлой недели (21.06.13) вышел полугодовой отчет USDA по кофе. Прогноз производства в 13/14 маркетинговом году ниже предыдущего на 4,4 млн мешков до 146 млн., в основном,  за счет того, что Бразилия вступила в «год малого цикла», и за счет потерь в Центральной Америке от «листовой ржавчины».  Ожидается снижение экспорта на 1,3 млн. мешков до 100,122 000  после рекордного значения предыдущего года. Потребление подрастет незначительно на 1 150 000 мешков, причем в главном потребителе кофе, Европе (30% потребления) ожидается снижение на 150 000 мешков, до 44 100 000. В сравнении с 2009 годом потребление в Европе было 49000000 мешков. Прогноз на 12/13 маркетинговый год пересмотрен незначительно в сторону снижения производства на 600 000 мешков. Снижение наблюдается, в основном, за счет потерь Центральной Америки.

 


( Читать дальше )

Во вторник, 25 июня, фондовые рынки мира завершили торги преимущественно в мажоре. Заявление представителя Народного Банка Китая, что вопрос рисков ликвидности находится под контролем, нивелировало опасения инвесторов, а макроданные США по рынку недвижимости и уровню потребительского доверия, показавшего 5-летний максимум, дали рычаг для победы быков. Американские фондовые индексы завершили сессию ростом:

• Dow Jones в плюсе на +0,69% — до 14,760.31 пункта.
• S&P500 вырос на +0,95% — до 1,588.03 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +0,82% — до 3,347.89 пункта.

Индекс цен на дома в 20-ти крупнейших городах США S&P/Case-Shiller вырос в апреле 2013 года на 12,1% г/г, зафиксировав самый большой рост с марта 2006 года. Эксперты предполагали рост лишь на 10,6% г/г. По сравнению с мартом 2013 года показатель вырос на 2,5%.

Заказы на товары длительного потребления в экономике Штатов в мае увеличились на 3,6% м/м при прогнозе роста от аналитиков в размере 3%. Без учета транспортного сектора заказы выросли на 0,7% м/м при ожидаемом нулевом изменении по сравнению с апрелем.


( Читать дальше )