Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 20 апреля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,17 мб (до   429,737 с 427,567  с 428,638 мб неделей ранее). Напомним, что согласно оценкам API запасы нефти в США за неделю 14-20 апреля незначительно выросли (+1,1 мб), а нефтепродуктов сократились. (Запасы бензина снизились на 2,72 мб, запасы дистиллятов на 1,91 мб). Снижение произошло и в запасниках нефти Кушинга (-0,93мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти за неделю снизились на -2,25 мб. (запасы бензина: -2,0 мб; запасы дистиллятов: -1,45 мб. Согласно собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге сократились на 0,15 мб. В прогнозах и оценках API  присутствовал явный разнобой, притом, что особенно сильных изменений показателей не прогнозировалось.

За прошедшую неделю запасы моторного топлива подросли на 0,8 мб. Стратегические запасы нефти снизились на 0,7мб.  Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на символические 0,7 мб (до 1847,1 с 1846,4 мб неделей ранее). Несмотря на подрастание запасы нефти, а также суммарные запасы нефти и нефтепродуктов продолжают оставаться ниже средних значений за 2013-2017 годы, и даже отдаляются вниз от этих средних – еще раз отметим успех стараний ОПЕК+ за последние 15 месяцев.

Цены нефти существенно просели,  отойдя от недавних максимальных уровней. Закрепиться выше отметки в 75 долларов за баррель не получилось. Можно предположить, что снижению цен способствовало проходившее в последние дни укрепление индекса доллара. В результате чего евро потеряло уже два цента, окатившись от 1,24 к 1,22 за доллар.

Особенно сильных сигналов ценам нефти от вышедших во вторник оценок Американского института нефти (API) не поступило. По их оценкам запасы нефти в США за неделю до 20 апреля незначительно выросли (+1,1 мб), а нефтепродуктов сократились. (Запасы бензина снизились на 2,72 мб, запасы дистиллятов на 1,91 мб). Снижение произошло и в запасниках нефти Кушинга (-0,93мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти за неделю снизились на -2,25 мб. (запасы бензина: -2,0 мб; запасы дистиллятов: -1,45 мб. Согласно собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге сократились на 0,15 мб. Видим, что в прогнозах и оценках API  присутствует явный разнобой, притом, что особенно сильных изменений показателей не прогнозируется. Посмотрим, что же на это скажет EIA, который сегодня выпустит свои экспресс оценки по запасам и добыче нефти.

Цены нефти в понедельник еще немного прибавили и в результате к текущему моменту впервые с ноября 2014 года превысили $75 за баррель. Кто-то в связи с этим вспоминал  об очередном обострении обстановки на Ближнем Востоке — там вновь растет зона напряжения. По сообщениям СМИ, в ходе воздушного налета ВВС Саудовской Аравии был убит глава Высшего политического совета Йемена и один из лидеров удерживающей власть в стране группировки «Ансар Алла» (хуситы) Салех ас-Саммад. Возникающие новые неопределенности традиционно воздействуют на цены через страх перед геополитическими рисками и вырастающей вероятностью сокращения поставок. Но в еще большей мере мировой рынок страшится приближающего срока (12 мая) решения США об атомной сделке с Ираном. И если еще в пятницу можно было заметить новые попытки снижения цен, то в понедельник, как видим, цены вновь показали ощутимый рост.

 
На фоне происходящего роста цен нефти весьма актуальным стало высказывание министра нефти Ирана, который сказал, что если цена нефти продолжит расти, то нет необходимости продлевать договор ОПЕК+ для укрепления цен на нефть. Эти заявления были сделаны в преддверии намеченного на июнь заседания ОПЕК, на котором будут обсуждаться вопросы, в том числе и по судьбе соглашения ОПЕК+.  Так что цены нефти в ближайшие пару месяцев будут ожидать значительные повороты в оценках их перспектив. В ближайшее время ждем новых данных о запасах и добыче нефти. Затем будут ожидания  решений Трампа по иранскому атому.

Из наиболее заметных событий недели можно выделить заседания ЕЦБ и Банка России. Если первое будет важным для дальнейшей динамики евро относительно доллара, то второе  будет важным моментом «пазла»  для дальнейшей динамики российской валюты.

На международных рынках кроме предстоящего заседания ЕЦБ внимание будет приковано к разворачивающимся баталиям торговых войн. Сейчас на кону активные взаимодействия ведущих европейских персон с США (ожидаются встречи Макрона и Меркель с Трампом), в попытках вывести ЕС из-под американских санкций по стали и алюминию, а также иные вопросы взаимной торговли. На нюансы указанных переговоров будут активно реагировать валютные курсы.  Их самочувствие будет зависеть также от того как будут изменяться прогнозы по динамике ставок в ЕС в связи с предстоящим заседанием ЕЦБ и выходящими на неделе данными, среди которых в Европе можно особо отметить PMI промышленности и услуг в первом чтении за апрель, а также индекс Германии IFO. На предстоящей неделе главными данными США станут ВВП США за 1 квартал в первом чтении и дюраблы. Это будет давать пищу для прогнозов по корректировкам монетарной политики ведущих стран. Правда, корректировки не будут касаться проходного заседания ФРС 2 мая, на котором с вероятностью в 97% ключевая ставка будет сохранена в текущем диапазоне 1,5-1,75%.

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 20 апреля. Число активных буровых на нефть в США за неделю выросло на 5 шт.


В США продолжился умеренный рост буровой активности, который постепенно начинает выводить число действующих буровых на нефть выше половины пика четырехлетней давности. 

После существенного роста цен нефти в начале недели последовала некоторая пауза в росте, а цены американской нефти даже показали в среду небольшое снижение.

На паузе сильного роста нефтяных цен можно провести ревизию основных факторов, толкающие цены к повышению, тем более что сезонное торможение роста потребления нефти в северном полушарии в последние недели пасует пред набором бычьих факторов.

• Продолжающееся действие соглашения ОПЕК+ и ожидания новых видений на эту тему от участников мониторингового комитета. Особенно интересны новые повороты мнений в связи с озвученными недавно планами СА довести цены до уровней 80 долларов за баррель
• Снижение добычи в Норвегии, резкое снижение добычи в Венесуэле, где ситуация все более грозит сорваться в неуправляемый штопор
• Увеличение импорта и стратегических резервов в Китае
• Возможный выход США из сделки по Иранскому атому с перспективами новых ограничений на поставки нефти. (+ острота геополитических рисков вокруг Сирии)
• Приближающиеся инфраструктурные ограничения на дальнейший рост добычи в основном флагмане роста месторождении Permian  в США могут уже в ближайшее время притормозить наблюдавшийся доселе стремительный рост добычи.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 13 апреля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,071 мб (до   427,567  с 428,638 мб неделей ранее). Напомним, что согласно оценкам API: запасы сырой нефти должны были сократиться на 1,047 мб (Запасы в Кушинге на 1,015 мб, запасы газолина снизится на 2,473 мб и Дистиллятов на 0,845 мб). По опросам аналитиков и трейдеров  Wall Street Journal коммерческие запасы нефти в хранилищах страны на неделе 7 – 13 апреля должны были сократиться на 0,200 мб.

За прошедшую неделю запасы моторного топлива снизились на 3,0 мб. Стратегические запасы нефти вновь не изменились! (вопреки ожиданиям — и когда же они возобновят распродажи SPR?).  Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились сразу на 10,6 мб (до 1846,4 с 1857 мб неделей ранее). Запасы нефти, а также суммарные запасы теперь находятся уверенно ниже средних значений за 2013-2017 годы, но еще и отдаляются вниз от этих средних – еще раз отметим успех стараний ОПЕК+ за последние 15 месяцев. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 1,264 мб/д, да и суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов припал почти на столько же (-1,28 мб/д ) (до 3,045 с 4,325 мб/д  на предыдущей неделе). 

EIA представило прогнозы добычи нефти в мае. Согласно их оценкам добыча нефти в США за месяц вырастет еще на 125 тб/д. И по 7 ведущим месторождениям, где добывается нефть из плотных коллекторов, объемы добычи в мае составят 6,996 мб/д.

Сопоставление с результатами прошлого года показывают значительный рост добычи по основным ведущим регионам сланцевой добычи.

Цены нефти и нефтепродуктов в понедельник немного снизились. Пока это можно считать лишь малой компенсацией сильного роста цены, произошедшего на прошлой неделе. Локально они достигли сильной поддержки, расположенной вблизи уровней максимумов начала года. Теперь главный вопрос состоит в том, смогут ли они продолжить рост выше предыдущего максимума. Небольшие надежды на это имеются, тем более  что СА радеет за то, чтобы цены нефти двинулись в сторону 80 долларов за баррель. Ослабевший рубль и российская экономика с удовольствием восприняли бы продолжение роста нефтяных цен.  

Но даже в нашей стране есть значительная прослойка людей, которые с некоторым опасением смотрели на происходивший прошлую неделю рост цены нефти. С приближением автомобильного сезона, а также сезона полевых работ автолюбители резонно опасаются, что сильный рост цен нефти может ускорить скорость подорожания топлива. Опасаться есть чего. Как сообщил Росстат, оптовые цены на бензин на внутреннем рынке РФ с 9 по 13 апреля значительно повысились. Так, бензин 95 Класс 5 подорожал на 1,215 тысячи рублей за тонну — до 49,205 тысячи рублей за тонну. Оптовая цена на бензин 92 Класс 5 повысилась еще больше — на 1,702 тысячи рублей, достигнув 47,337 тысячи рублей за тонну. Цена на дизельное топливо летнее Класс 5 на прошлой неделе повысилась незначительно по сравнению с бензином – до 46,574 тысячи рублей за тонну, что на 198 рублей больше, чем неделей ранее. По дизтопливу в конце прошлого года цены накопили большую фору, поскольку буквально за несколько месяцев цены там поднялись на солидные 7 процентов. Стоит отдельно отметить, что цены моторного топлива в нашей стране в последние пару лет уверенно обгоняют инфляцию, а, значит, автолюбителям действительно есть о чем поволноваться.

Вышел апрельский месячный обзор ОПЕК. Ключевая таблица обзора в этом месяце выглядит следующим образом.

По данным вторичных источников, общий объем добычи нефти ОПЕК в марте составил 31,96 мб/д. Снижение к февралю - на 201 тб/д. Производство в основном сократилось в Анголе, Венесуэле, Алжире и Саудовской Аравии. Снижение могло бы быть еще большим если бы не рост добычи в ОАЭ, Катаре и Нигерии. Доля нефти ОПЕК в общем объеме производства нефти в мире в марте сократилась на 0,3п.п., составив 32,6% (против 33,9% два года назад).

Рост мирового спроса на нефть на 2017 год был скорректирован выше примерно на 30 тб/д до 1,65 мб/д. Таким образом оценивается, что общий мировой спрос на нефть в прошедшем году составил 97,07 мб/д. Аналогично ОПЕК повысило прогноз роста спроса на нефть в 2018 году на 30 тб/д до 1,63 мб/д. Таким образом прогнозируется, что общий мировой спрос на нефть в 2018 году составит в среднем 98,70 мб/д.