ND/EBITDA — расчетный показатель фундаментального анализа эмитента

Позволяет оценить долговую нагрузку компании (высокая или низкая) и ее финансовую устойчивость

Показывает за сколько лет компания погасит свой долг, если направит на погашение всю EBITDA
Чем ниже значение мультипликатора по сектору, тем лучше
Позволяет сравнивать по стоимости разные компании с разными структурами капитала между собой

Сравнивать между собой имеет значение ND/EBITDA компаний из одного сектора

Числовые ориентиры по показателю:

📌 Отрицательное значение — у компании больше денег, чем долгов, хороший признак
📌 Низкие значения (0-2) — низкая долговая нагрузка, компания легко обслуживает свои долги
📌 Средние (2-3) — умеренная долговая нагрузка, приемлемо для устоявшихся и стабильных бизнесов (ритейл, энергетика)
📌 Высокие (от 3 и выше) — высокая долговая нагрузка, признак инвестиционного риска

Для анализа я ранжирую значение показателей ND/EBITDA компаний из одного сектора по 4 категориям:

📌 значение ND/EBITDA меньше, чем у 75% компаний сектора

Положительная динамика цены на уголь является драйвером роста для компаний сектора добычи (угольные компании)

Я решил посмотреть динамику цен на энергетический уголь

📊 Взял данные из открытых источников (https://ru.tradingeconomics.com/commodity/coal)

На горизонте последних 2-3 лет цена находится в продолжительном коридоре

Какая-либо существенная динамика отсутствует

Активный рост был с 2021 года. Пик цен приходился на 2022-2023 годы
На этот же период наблюдался рост акций Распадской (2020-2021)

Думаю, стоит понаблюдать за динамикой, один из положительных сигналов для угольщиков
Но тем не менее не основной фактор
Та же Распадская находится в продолжительных убытках
Важен положительный фундаментальный фон эмитента

Думаю пока подбирать угольщиков еще рано, время впереди еще будет...

👉 Подписывайтесь на мои каналы

🔗 [ТГ] t.me/oid85
🔗 [MAX] max.ru/channel_oid85_invest
🔗 [Дзен] dzen.ru/oid85_invest

👉 Если понравилось, ставьте 👍

Всем успешных инвестиций!

#ИнвестМакро

Хочется пару слов сказать о ребалансировке портфеля

Ребалансировка это приведение весов активов в портфеле к целевым значениям

В портфеле постоянно какие-то активы растут, какие-то падают
Какие-то быстрее, какие-то медленнее

К примеру, если для актива выделено 10% портфеля, но актив вырос, то он продается. Если просел, то докупается

Слишком часто ребалансировку делать не стоит, раз в квартал, в месяц вполне достаточно
В литературе есть мнение, что ребалансировку можно делать еще реже

Я предпочитаю ребалансировку привязывать к пополнению портфеля (или поступлению дивидендов, купонов)
Докупаю активы, которые сильнее всего просели за последний месяц

Так же ребалансировку можно привязать к событию, например, если процент актива отклонился от целевой доли больше, чем на 10 %

Я не придерживаюсь мнения, что можно вообще не ребалансировать портфель
Выполняя ребалансировку мы делаем портфель контроллируемым

👉 Подписывайтесь на мои каналы

🔗 [ТГ] t.me/oid85
🔗 [MAX] max.ru/channel_oid85_invest

Идет активно сезон отчетности

Ряд компаний отчитались за первое полугодие

Регулярно загружаю в модель данные и обновляю таблицу с рейтингом акций на основе фундаментальных данных

Удобно когда на одном экране можно увидеть информацию по разным компаниям
Собираю фундаментальные данные по более, чем 90 компаниям РФ

Данные оформил в единую таблицу
Фундаментальные показатели ранжировал и применил цветовую палитру

🚦 Цветовая палитра построена по принципу светофора
✅ Зеленый — позитивное значение
⚠️ Желтый — приемлемое значение
❗ Красный — негативное значение

Посчитал результирующий рейтинг и отсортировал по убыванию

🏞 На скриншоте ТОП-10 лидеров фундаментального рейтинга

👇 Полный файл PDF можно скачать в моем канале
🔗 [ТГ] t.me/oid85
🔗 [MAX] max.ru/channel_oid85_invest

⚠️ ВАЖНО: Информация имеет справочный характер
Для принятия решения о покупке компания должна иметь драйверы роста

Надеюсь, что мое исследование поможет вам в принятии инвестиционных решений!

👉 Подписывайтесь на мои каналы

Немного хокку в инвест-выходной

📜 Ветер перемен
📜 Цифры шепчут о росте
📜 Тренд верный друг

Хорошо всем отдохнуть!

👉 Подписывайтесь на мои каналы

🔗 [ТГ] t.me/oid85
🔗 [MAX] max.ru/channel_oid85_invest
🔗 [Дзен] dzen.ru/oid85_invest

👉 Если понравилось, ставьте 👍

#ИнвестХокку

EV/EBITDA — расчетный показатель фундаментального анализа эмитента

Позволяет оценить относительную стоимость компании (дорого или дешево)

Показывает насколько быстро компания окупится по EBITDA
Чем ниже значение мультипликатора по сектору, тем лучше
Позволяет сравнивать по стоимости разные компании с разными структурами капитала между собой

Сравнивать между собой имеет значение EV/EBITDA компаний из одного сектора

Поэтому и нормы по показателю у разных секторов разные

📌 Низкие значения (1-4) — медленно растущие и/или циклические компании (энергетика, нефтегаз, металлурги)
📌 Средние (4-7) — телекомы, ритейл
📌 Высокие (от 7 и выше) — быстрорастущие компании, технологический сектор, ИТ

Для анализа я ранжирую значение показателей EV/EBITDA компаний из одного сектора по 4 категориям:

📌 значение EV/EBITDA меньше, чем у 75% компаний сектора
📌 значение EV/EBITDA меньше, чем у 50% компаний сектора
📌 значение EV/EBITDA больше, чем у 50% компаний сектора
📌 значение EV/EBITDA больше, чем у 75% компаний сектора

Компания Т-Технологии отчиталась за первое полугодие 2026 года

🏞 На скриншоте изображена карточка компании

👇 Полный файл PDF карточки компании, обновленный файл PDF карточки сектора

и фундаментального рейтинга акций можно скачать в моем канале
🔗 [ТГ] t.me/oid85
🔗 [MAX] max.ru/channel_oid85_invest

Комментарии по карточке компании:

📌 Прибыль
⚠️ Прибыль сократилась на 2,97 % по сравнению с предыдущим периодом
✅ Свободный денежный поток (FCF) вырос на 116,54 % по сравнению с предыдущим периодом
✅ Прибыль на акцию (EPS) выросла на 4,15 % по сравнению с предыдущим периодом

📌 Стоимость
⚠️ P/E выше среднего в секторе (3,7) — выше, чем у 75% компаний сектора
⚠️ P/BV высокое в секторе (0,91)

📌 Долговая нагрузка

✅ У компании отрицательный долг (0 млрд. руб.)
⚠️ По DebtRatio (0,86) высокая долговая нагрузка. Обязательства компании больше 70 % от активов
⚠️ По DebtEquity (6,21) высокая долговая нагрузка. Обязательства компании в 2 и более раза больше собственного капитала

📌 Рентабельность

Распадская отчиталась за первое полугодие 2026 года

🏞 На скриншоте изображена карточка компании

👇 Полный файл PDF карточки компании, обновленный файл PDF карточки сектора

и фундаментального рейтинга акций можно скачать в моем канале
🔗 [ТГ] t.me/oid85
🔗 [MAX] max.ru/channel_oid85_invest

Комментарии по карточке компании:

📌 Прибыль
❗ Отрицательная чистая прибыль. Компания получила убыток
❗ Отрицательный свободный денежный поток (FCF)
❗ Отрицательная прибыль на акцию (EPS)

📌 Стоимость
❗ P/E отрицательный (-1,79). Компания понесла убытки в отчетном периоде. Сигнал финансовых трудностей, указывающий, что компания не окупается, а теряет акционерный капитал
✅ P/BV низкое в секторе (0,62) — ниже, чем у 75% компаний сектора
❗ EV/EBITDA отрицательное

📌 Долговая нагрузка
✅ ND/EBITDA низкое в секторе (0,1) — ниже, чем у 75% компаний сектора
✅ У компании отрицательный долг (-2,8 млрд. руб.)
✅ По DebtRatio (0,34) умеренная долговая нагрузка. Обязательства компании меньше 70 % от активов

Интер РАО отчитался за первое полугодие 2026 года

🏞 На скриншоте изображена карточка компании

👇 Полный файл PDF карточки компании, обновленный файл PDF карточки сектора

и фундаментального рейтинга акций можно скачать в моем канале
🔗 [ТГ] t.me/oid85
🔗 [MAX] max.ru/channel_oid85_invest

Комментарии по карточке компании:

📌 Прибыль
❗ Прибыль сократилась на 10,65 % по сравнению с предыдущим периодом. Падение прибыли 2 года подряд
❗ Отрицательный свободный денежный поток (FCF)
⚠️ Прибыль на акцию (EPS) сократилась на 11,9 % по сравнению с предыдущим периодом

📌 Стоимость
✅ P/E ниже среднего в секторе (2,11) — ниже, чем у 50% компаний сектора
✅ P/BV низкое в секторе (0,22) — ниже, чем у 75% компаний сектора
✅ EV/EBITDA низкое в секторе (0,65) — ниже, чем у 75% компаний сектора

📌 Долговая нагрузка
✅ ND/EBITDA отрицательное
✅ У компании отрицательный долг (-155,4 млрд. руб.)
✅ По DebtRatio (0,24) умеренная долговая нагрузка. Обязательства компании меньше 70 % от активов
✅ По DebtEquity (0,32) умеренная долговая нагрузка. Отношение обязательств компании к собственному капиталу менее 2

Немного хокку в инвест-выходной

📜 За полгода отчетов сезон
📜 В чашке стынет терпкий чай
📜 Ждет воин вестей

Хорошо всем отдохнуть!

👉 Подписывайтесь на мои каналы
🔗 [ТГ] 🔗 [MAX] 🔗 [Дзен]

👉 Если понравилось, ставьте 👍

#ИнвестХокку