На графике показана разница, между объемами купленных опционов Call (дающих ставку на рост рынка) и опционами Put (дающих ставку на падение). Такая экстремальная разница по истории указывала на формирование пика. Но что такое статистика, когда Фед оплачивает банкет?
Больше интересной информации по рынку, инвестиционных и торговых идей, у меня в Telegram канале
Примерно такими словами можно охарактеризовать пятничное движение и статистику, которая явилась для него триггером. Такого расхождения в ожиданиях и фактических значениях (не заметить несколько миллионов новых рабочих мест) история еще не видела.
Что интересно, эту ситуацию на западе называют путинизмом, когда Трампу дали ту статистику, которую он хотел получить. Неважно, что мы имеем, важно, как мы считаем. Но как бы мы не считали, мы должны помнить, что в 2008 году пиковая безработица была в районе 10%, а сейчас, даже с «правильными» подсчетами выше 13%.
Тем ни менее, логика и здравый смысл не помогли медведям заработать, и одной из причин столь бурного роста стало закрытие шортов по стопам.
Причем шортов именно профессиональных управляющих, а вот обычная публика, которую принято считать рыночным мясом стоит в лонгах, и на этом росте лишь докупала.
И за последние 10 лет мы видели дважды ситуацию, когда большие шорты профиков и их закрытие, приводили к очередному ралли. Разница лишь в том, что в предыдущие периоды короткие позиции были набраны во время снижения, сейчас же они набраны на росте, как это было в 2007 году. Суммируя все вместе, уверен, тут есть над чем подумать.
Больше интересной информации по рынкам, полезных заметок и инвестиционных идей, у меня в Telegram канале.
Schwab снижает комиссии до 0. Для Брокера вы теперь ТОВАР!
Как известно, жадность на рынке приводит к плачевным результатам. К чему приведет желание людей не платить за сервис в виде комиссионных, и не заплатят ли они за это двойную цену, а так же кто из брокеров имеет преимущество разобрал в коротком видео:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Андрей Михайлец,
Добрый день!
А сложно с ру гражданством открыть у Шварц торговый счет?
Можете проконсультировать?
Уже известно, что под новый карантин в Китае попало более 100 миллионов человек. Теперь же стало известно, что вирус в этом регионе показывает признаки мутации. Если предыдущий штамм оказывал влияние на все тело человека, то новая вспышка показывает наибольшее влияние именно на легкие.
Проблема в том, чтобы определить, насколько справедливы эти выводы, нужно больше статистики, которой, разумеется, у ученых нет. Поэтому в этом вопросе мнения эпидемиологов расходятся. Одни говорят, что сейчас случаи ковида определяются более точно, и на более ранних стадиях, чем во время первой вспышке в Ухане, другие же наоборот, утверждают о значительных мутациях вируса.
Но хорошая новость в том, что, даже не смотря на мутации, изменения в геноме вируса незначительные, что оставляет надежду на то, что разработки вакцин идут в правильном направлении. Судя по реакции рынков, основная часть инвесторов согласна с этими выводами)
Больше новостей, аналитики и инвестиционных идей у меня в телеграм канале https://t.me/veneracapital
Очень интересная мысль гуляет как в западных, так и в русскоязычных СМИ, о том, что мы все должны готовиться к меньшим доходам. Под «все» воспринимаются вообще все – инвесторы, собственники, сотрудники. Почему так?
Дело в том, что в текущих условиях бизнес (значительная его часть) не имеет возможности выживать за счет органической выручки, и вынужден занимать, чтобы сохранить свои операционные процессы. Причем заимствования происходят по значительно более высоким ставкам, чем ранее. Ярким примером могут служить круизные компании, и в частности Carnival, которая в прошлом месяце занимала на три года под 12% годовых. Такие доходности полгода назад давали разве что компании по микрозаймам, а сейчас дает некогда одном из самых стабильных бизнесов.
Что это значит? Это значит, что в будущем этот долг придется обслуживать, что приведет к меньшей чистой прибыли. Меньшая прибыль = меньше дивиденды, меньший рост капитализации, меньше возможностей для найма персонала и роста их заработных плат, меньше возможностей для капитальных инвестиций, а, соответственно, меньше будущего роста бизнеса.
В период, когда все на рынке стоит дорого, а премии за риск оторваны от реальной экономики действиями центральных банков, крайне мало инструментов, которые бы заслуживали внимания. Но они есть, и одним из таких инструментов является серебро. Некоторое время назад я записывал видео, где рассказывал, почему серебро является крайне интересным инструментом (https://www.youtube.com/watch?v=qEjOp0rOpf4). Не буду повторять тезисы и факторы, озвученные там, если интересно, можете его пересмотреть. С момента записи этого видео мало что изменилось из факторов, делающих привлекательным этот инструмент для инвестора. Скорее мы можем говорить о том, что в текущих условиях привлекательность этого инструмента выросла, и вот почему.
Первая причина это то, что, несмотря на всю привлекательность драгоценных металлов, как инструментов сохранения ценности, практически все они стоят достаточно дорого. Но вот серебро, как младший брат золота, все еще отстает по динамике цен, и в своей относительной стоимости к старшему брату, находится на исторических минимумах:Рекордная безработица, сокращение ВВП на десятки процентов, а фондовые рынки не так уж далеки от исторических максимумов. Почему так происходит, понятно, ЦБ налили триллионов денег, и мы получили столь алогичный рост. Но сколько так может продолжаться? Ведь очевидно, что если экономика не начнет расти, затяжного кризиса не избежать.В каком состоянии находятся экономики ключевых регионов? Почему корпоративные банкротства, а также банкротства частных лиц, работавших в проблемных индустриях, не за горами? А так же основной прогноз (не либо вверх, либо вниз, а прям один :) ) в очередном видео ролике.
То, что текущий рост рынков алогичный и существует только благодаря ЦБ не вызывает сомнений. Но сколько может длиться такая ситуация и насколько всесильны ЦБ? Баланс ФРС достиг $7трлн:
В то время как рынки получили очень сильный аванс на будущий рост экономики, которого пока даже не просматривается:
Чистая прибыль компании $16.8млрд, freecashflow$15млрд, а дивидендные выплаты $18.75млрд.Вот такая арифметика у компании. Несмотря на сложившуюся ситуацию, компания может продолжать выплачивать дивиденды, увеличивая долговую нагрузку, так, как это делали многие сланцевики долгое время. Но очевидно, что такие выплаты не могут быть устойчивыми. Тем ни менее сам факт того, что компания заботится об инвесторах (98% принадлежит государству, как тут не заботиться), благоприятно сказывается на стоимости ее акций.
От пикового значения в $2трлн, капитализация упала всего до $1.6трлн, и это не смотря на рекордно низкую цену на нефть. Все ли дело в дивидендах? Очевидно, нет.
Дело в том, что такая цена на нефть не может быть устойчивой, потому как текущие значения сильно ниже уровней, где у большинства производителей точка безубыточности. И при длительном нахождении цены ниже этих уровней, многие производители будут сокращать не только текущее производство, но и инвестиции в разработку, что сильно скажется на возможностях роста добычи в будущем, и, следовательно, может привести к дефициту. Сектор энергетики один из самых интересных для инвестиций среди наиболее пострадавших индустрий
На рынке всегда есть две противоборствующие стороны – покупатели и продавцы, быки и медведи. И когда одни зарабатывают, другие обязательно теряют деньги. Но, как и у любого правила, у этого правила тоже есть исключения.
Такое исключение произошло на рынке золота, когда заработали и те, кто ставил на рост, и те, кто ставил на падение. Подробнее о ситуации в видеообзоре.
В одном из прошлых видео была рекомендация на продажу опционов пут на рынке нефти https://www.youtube.com/watch?v=pj0q-y_lFe8&t=116s и то, что произошло далее, я не мог даже представить…
То, что происходит сейчас на рынке нефти, еще полгода назад нельзя было вообразить, даже имея очень богатую фантазию. Людям, далеким от финансовых рынков очень трудно понять, как такое может быть, отрицательная цена. Но факт есть факт, цена на нефть ушла в минус.
Более того, волатильность на рынке нефти улетела в космос, и некоторые телеграм каналы уже начали ставить свечки за упокой продавцов опционов:
И как тут можно спорить? Цены на нефть рухнули, волатильность в космосе, всё, если продавал опционы, прощай депо. И с чем тут спорить, все справедливо, но только если речь идет про продажу ГОЛЫХ опционов, а не в общем, про стратегию продажи опционов.
-800 млн$ на фьючерсах, а суммарные убытки более 3 млрд$. Предательство сыном своего отца и разбирательство в суде. И это не шоу у Малахова, это реалии нефтяного бизнеса в Сингапуре.
Как заработать на столь сложном рынке? Две идеи, одна для трейдеров, другая для инвесторов. А так же важная тема, почему не стоит бояться покупать коррекции, и почему не делая этого, вы рискуете еще больше.
Буду признателен за + и лайки на канале)
Вчера появилась новость о том, что в ближайшее время лекарство от коронавируса скоро будет готов. Это очень позитивная новость, если бы не одно НО. К сожалению, не все так гладко с этой новостью, и есть один фактор, который ее очень сильно омрачает и ставит под сомнение всю достоверность и объективность этого события. Что не так с этой новостью? И стоит ли покупать акции компании Gilead (GILD) рассказал в этом видео.
Завтра состоится заседание ОПЕК++, и все гадают, к чему оно приведет и как отреагирует цена на нефть. Но стоит ли гадать?
Цену на нефть уже давно определяют не экономические, а политические факторы, предсказать которые довольно трудно. Что мы имеем? На деле мы имеем две противоборствующие стороны, это США и Россию. Это противостояние настолько избито в голивудских боевиках, настолько себя изжило в плане драматического сюжета, что очень сложно придумать что-то новое. Но ребята стараются. Это видно. Ценим.
Все мы учились в школе и помним социальную модель школьного класса, где есть аутсайдеры, красивые девочки и их более красивые подруги, где есть «фрики», уверенные середнячки, и лидеры, самые сильные ребята и дети богатых родителей. Модель устройства современного мира в точности совпадает с моделью школьного класса (а что еще может выдать человечество, если социальная иерархия заложена в наших генах?), где США это лидер здоровяк, и остальные страны, каждая из которых играет свою роль.
Уже сейчас мы можем заглянуть в будущее и увидеть, как будет себя чувствовать экономика и общество после снятия карантина на примере Уханя. К сожалению, все далеко не так радужно, многие индустрии останутся в депрессивном состоянии значительно дольше, чем ожидалось ранее. Но вектор изменений уже понятен и его можно использовать в свою пользу.
Во время сокращения ВВП и всемирной паники, у большинства людей даже не стоит вопрос, о том, чтобы заработать деньги. Тем временем, то, что сейчас происходит, это уникальная инвестиционная возможность, которой не было уже более 10 лет.
Инвестиции это игра цифр, игра вероятностей. С одной стороны у тебя размер выигрыша, с другой размер потенциальных потерь. И лучшее соотношение этих величин появляется во время кризиса.
Но проблема в том, что далеко не каждый готов воспользоваться этими инвестиционными возможностями. На то есть много причин, психология, отсутствие опыта и понимания всех механизмов и т.д.
Чтобы вы не упустили текущие возможности, я записал специальное видео, в котором покажу, как распорядиться своими финансами, как совместить подушку безопасности с инвестиционной стратегией, какие инструменты в долгосрочной перспективе являются хорошей инвестицией, а какие являются крайне токсичными и многое другое:
Вчера мы видели довольно сильные покупки в секторе драгоценных металлов. Триггером явилась очередная порция новостей о распространении короновируса. Логика этих покупок следующая, распространение вируса влияет на экономическую активность и замедляет темпы роста экономики. Чтобы этого не допустить, рынок ожидает что центральные банки будут увеличивать, и без того работающие в усиленном режиме, программы количественного смягчения.
На эту возможность ускорения работы печатных станков драгоценные металлы среагировали логичным ростом. Но как долго будет продолжаться этот рост? В долгосрочном плане, скорее всего, ничего не поменяется, и причин для разворота тренда нет. Но вот на более мелком горизонте есть шансы на техническую коррекцию. Давайте взглянем на палладий:
Экспоненциальный рост практически никогда не бывает устойчивым. Это не значит, что он прекратится завтра, но такое ускорение означает панические покупки. А чтобы инструмент продолжил расти, на рынок должны приходить все новые и новые покупатели, а их, судя по такому росту, осталось не так много.
Все мы знаем, что золото показывает значительный рост в последнее время. Но мало кто знает, что если посмотреть на золото, номинированное в других валютах, то мы увидим не только рост, но и обновление исторических максимумов:
Причин такой ситуации много, о некоторых я писал в предыдущих постах. Но главной причиной такой тенденции по золоту являются реальные процентные ставки. По сути, цена на золото это их производная, чем выше реальные процентные ставки в экономики, тем менее привлекательно золото, и наоборот, чем ниже реальные ставки, тем более привлекательным является золото.
Что такое реальная процентная ставка? Это доходность облигаций – инфляция. Если мы посмотрим на реальные процентные ставки в США и сравним с динамикой золота, то не трудно увидеть очень высокую корреляцию. Это же происходит и в других странах:
