комментарии Шпицер Александра на форуме

MRNA

Moderna — биотехнологическая компания из Кембриджа, штат Массачусетс, которая занимается поиском лекарств и разработкой лекарств на основе РНК-мессенджера. Компания создает синтетическую мРНК, которую можно вводить пациентам, чтобы помочь им создать собственную терапию.

➕разработка и испытание новых лекарств — это всегда рулетка. Но появляются новые болезни, которые не лечатся традиционными антибиотиками и обычными лекарствами. Компания, хоть немного продвинувшаяся на этом фронте, обязательно привлечет внимание инвесторов.

➕Компания сообщила о рекордных результатах в этом году. Выручка за 2021 достигла $18,5B, увеличившись в 23 раза г/г, в сравнении с прошлогодними $803M. Прибыль за этот период достигла $12,2B млрд руб, против убытка в $747M годом ранее.

➕Компания сообщила, что заключила с Канадой, Британией, Кувейтом и Австралией твердые контракты на поставки вакцины до конца 2023 года, что хорошо, учитывая, что данная вакцина, по-сути, единственный продукт бренда, т.к основные в стадии разработки. Сумма контрактов: $19B.

SBER

Сбербанк – крупнейший банк в России и СНГ с самой широкой сетью подразделений, предлагающий весь спектр инвестиционно-банковских услуг.

На «Сбер» приходится свыше трети всех активов российской банковской системы, при этом банк оказывает полный спектр финансовых услуг, а также вовлечен в инвестиционный бизнес. В последние годы «Сбер» активно развивает собственную экосистему, которая включает, помимо традиционных банковских услуг, сервисы, напрямую не связанные с финансовым бизнесом, а именно от электронной коммерции и сервисов доставки еды до видеостриминга. Капитализация «Сбера» составляет 2,97 трлн руб.

Со своего осеннего максимума 2021 г. на пике февральской паники 2022 г. акции скорректировались в 4 раза. Отскок марта-апреля нашел сопротивление в области 170 руб. Текущие 130 руб.+ — некий баланс интересов покупателей и продавцов на фоне санкций.

➕Поддержка со стороны государства. ЦБ на регулярной основе предоставляет банкам необходимые объемы ликвидности посредством аукционов «тонкой настройки», ввел ряд послаблений для них в части расчета нормативов ликвидности и достаточности капитала. В свою очередь правительство приняло ряд антикризисных программ льготного кредитования малого и среднего бизнеса, анонсировало другие меры по поддержке занятости и ключевых отраслей экономики страны.

OXY

Occidental Petroleum Corporation занимается разведкой, разработкой, добычей и сбытом сырой нефти и природного газа. Компания также производит и продает различные базовые химические вещества, винилы и химические вещества для улучшения рабочих характеристик.

Деятельность Occidental Petroleum имеет три направления:

Нефтегазовый сегмент – включает в себя операции по разведке, разработке и добычи нефти, сжиженного природного газа и природного газа в США (Техас, Нью-Мексико, Колорадо, Вайоминг), на Ближнем Востоке (Оман, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), Катар и в Латинской Америке (Колумбия).

Нефтехимический сегмент – включает в себя операции по производству и реализации основных химикатов (поливинилхлоридные (ПВХ) смолы, хлор и гидроксид натрия, калий, хлорированные органические вещества, силикаты натрия, хлорид кальция и др). Производственные мощности состоят из 22 промышленных площадок, расположенных в США, и 2 в Канаде и Чили.

Marketing and Midstream – включает в себя операции по покупке, обработке, хранению, продажи и транспортировке нефти, СПГ, природного газа, диоксида углерода и др. Кроме того, предоставляет в аренду транспортные и складские мощности и инвестирует в организации, специализирующиеся на аналогичных операциях.

 COIN

Coinbase, Inc. — это американская платформа обмена криптовалютой, которая работает удаленно, без официального физического офиса.

Выручка у компании делится на три сегмента.

Транзакции — 85,8% выручки. Это комиссии, которые Coinbase собирает с пользователей за покупку, продажу и вывод денег с платформы. В структуре клиентов Coinbase преобладают розничные инвесторы, доля институциональных клиентов пока небольшая, хотя последние несколько кварталов институциональные клиенты устраивают наибольший объем торгов.

Подписка и услуги — 10,67% выручки. В этом сегменте компания берет плату с пользователей за хранение их активов, стейкинг криптовалюты — удержание криптовалюты для получения вознаграждения, — использование социальной платформы Coinbase и аналитического сервиса. На платформе пользователи могут размещать обучающие видео и задания для других участников, компания берет комиссию с тех, кто продает свой контент на ее платформе.

Другое — 3,53% выручки. В основном это выручка с торговли криптовалютой, которой занимается сама Coinbase, и доходы с маржинальной торговли клиентов. Также сюда входит получение компанией процентов по ее вкладам.

BYND

#28марта

Beyond Meat Inc. производитель заменителей мяса на растительной основе. Компания предлагает продукты, предназначенные для замены куриного мяса, свиной колбасы и говядины.

Бум на растительное мясо на рынке фастфуда случился в 2019 году. В мае того года Beyond Meat вышла на Nasdaq и стала первой публичной компанией — производителем растительного мяса. Компания разместила акции по $25 и привлекла $250 млн в ходе IPO. К концу первого дня торгов стоимость акций выросла в два раза, до $50, а капитализация достигла $3,4 млрд. Через два с половиной месяца акции компании выросли до $200, что на 800% выше изначальной цены размещения, а капитализация составила $13 млрд.

🔺Финансовые показатели за весь 2021 год

Чистая выручка составила $464,7 млн, увеличившись на 14,2% по сравнению с прошлым годом.
Валовая прибыль составила 117,3 млн долларов, или валовая прибыль 25,2% от чистой выручки.
Чистый убыток составил 182,1 миллиона долларов, или 2,88 доллара на обыкновенную акцию. Чистый убыток в процентах от чистой выручки составил -39,2%.
Скорректированный показатель EBITDA представляет собой убыток в размере 112,8 млн долл. США, или -24,3% чистой выручки.

BankOfAmerica 

🇺🇸Bank of America Corporation работает как финансовая холдинговая компания. Компания предлагает сберегательные счета, депозиты, ипотечные и строительные ссуды, управление денежными средствами и активами, депозитные сертификаты, инвестиционные фонды, кредитные и дебетовые карты, страхование, мобильные услуги и услуги онлайн-банкинга.

Банк входит в четвёрку крупнейших банков США наряду с:
Citigroup
Wells Fargo
JPMorgan Chase

Бизнес Bank of America подразделяется на четыре основных направления:
🔺Потребительский банкинг (Consumer Banking) — обслуживание физических лиц и предприятий малого бизнеса в США через сеть из 4,3 тыс. отделений и 17 тыс. банкоматов, а также посредством мобильных и интернет-приложений. Занимается открытием и ведением текущих и сберегательных счетов для клиентов, выпуском дебетовых и кредитных карт, потребительским кредитованием.
🔺Глобальное управление благосостоянием и инвестициями (Global Wealth & Investment Management, GWIM) — оказывает услуги по управлению капиталом состоятельным клиентам.
🔺Глобальный банкинг (Global Banking) — занимается обслуживанием крупных корпораций, глобальных компаний, а также некоммерческих организаций и фондов. Предоставляемые услуги включают ведение счетов и кредитование, помощь в размещении акций и облигаций, финансовое консультирование.
🔺Глобальные рынки (Global Markets) — осуществляет торговлю на фондовых, валютных и товарно-сырьевых биржах, занимается консультированием крупных институциональных инвесторов.

INTC

Intel Corporation — американская корпорация, производящая широкий спектр электронных устройств и компьютерных компонентов, включая микропроцессоры, наборы системной логики и пр. Следует отметить, что микропроцессоры Intel используются более в чем 80% ПК по всему миру.

Основными покупателями процессоров Intel являются:

Dell (NYSE:DELL) (17% выручки)
Lenovo (HK:0992) (13% выручки)
HP (NYSE:HPQ) (10% выручки)
Apple (NASDAQ:AAPL) (7,4% выручки)
Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (3,2% выручки)

У американской компании Intel сейчас трудные времена. Доля рынка процессоров уже не та, что прежде, а стоимость акций на бирже сильно упала. При этом недавно компания объявила о намерении вложить $28 млрд в заводы в Европе.

➕Intel выплачивает достойные дивиденды. Делает компания это ежеквартально, то есть четыре раза в год. Дивидендная доходность (отношение размера дивиденда к рыночной стоимости акций) составляет 2,75 %. Размер выплат растет на протяжении вот уже 21 года.

➕В течение последних 12 месяцев инсайдеры Intel покупали акции, но не продавали. Это произошло в течение последних 6 месяцев, и большинство транзакций проходило по цене от 44 до 50 долларов за акцию.

#F

Ford — американская автомобилестроительная компания, производитель автомобилей под марками «Ford». Входит в «Большую тройку» автопроизводителей США.

Ключевые сегменты выручки:
Автопроизводство 93%
Кредитование 6,7%
Сервисы подписки на автомобили 0,3%

➕Недавно компания приняла план Ford+, нацеленный на повышение прибыльности и переход к доле производства электрокаров в 40% от всего объема машин в течении десятилетия. Учитывая общемировой тренд, это должно хорошо повлиять на продажи компании.

➕Компания продемонстрировала рост по итогам последних кварталов. Выручка составила $134,6B при росте на 3,5% г/г, EBITDA TTM выросла на 39%, с 5,38B, до 7,51B.

➖Фактически, производство компании снижается, во многом из-за нехватки чипов. За 2021 год объем выпуска снизился до 2,8 млн. Из-за этого ключевой сегмент компании (93% выручки), показал рост лишь на 4% г/г, не смотря на рост спроса и цен на мировом авторынке. Проблемы с чипами могут сохраниться до конца 2022 года, что замедлит рост бизнеса еще сильнее, особенно на фоне роста ставок и снижения спроса.

#MOS — американский производитель удобрений

The Mosaic Company – американская компания занимающаяся производством и реализацией минеральных удобрений и продукции для сельского хозяйства. Это гигант по производству фосфатных удобрений, и топ-4 по производству и продаже калийных удобрений в мире. География продаж включает 40 стран мира, основная доля приходится на США и Бразилию. Производство фосфатных удобрений сконцентрировано во Флориде, там находятся рудники и производство. В Луизиане находится перерабатывающий завод, выпускающий концентрированные фосфатные удобрения для сельскохозяйственной деятельности. Калийные удобрения добываются и перерабатываются в Канаде и США.

Компания работает в трех сегментах: фосфаты, калий и мозаичные удобрения.

В сегмент фосфаты входят шахты и производственные предприятия во Флориде, которые производят концентрированные фосфатные питательные вещества для с/хоз культур, таких как фосфорная кислота, чей объем производств составляет 7% от мировой годовой мощности.
Сегмент калийных удобрений включает добычу и переработку калия в Канаде и США и его продажу в Северной Америке и за рубежом.
Сегмент мозаичных удобрений производит и продает концентрированные фосфаты, питательные вещества на основе фосфата кормовых ингредиентов животного происхождения на химических заводах в Бразилии и Парагвае.

#AAPL

Apple — американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, смартфонов, программного обеспечения. Один из пионеров в области персональных компьютеров и современных многозадачных операционных систем с графическим интерфейсом.

Выручка по сегментам компании за последний отчетный квартал:

iPhone $71,6 млрд (+9.14% y/y) ➡️ 57,78% от выручки
Mac $10,85 млрд (+25.1% y/y) ➡️ 8,75% от выручки
iPad $7,25 млрд (-14.9% y/y) ➡️ 5,85% от выручки
Accessories $14,7 млрд (+13,3% y/y) ➡️ 11,86% от выручки
Services $19,5 млрд (+23,7% y/y) ➡️ 15,73% от выручки

ИТОГО: $123,9 b (+11,22% y/y)

➕Основным рынком сбыта Apple остаются страны Северной и Южной Америки (преимущественно США), где компания в 2021 финансовом году заработала порядка $153,31 млрд. Это больше по сравнению с предыдущим годом, когда показатель равнялся $124,56 млрд.
В Европе оборот Apple достиг $89,31 млрд, увеличившись с $68,64 млрд. В Китае продажи тоже выросли — с $40,3 млрд до $68,37 млрд. В Японии имел место подъем с $21,42 млрд до $28,48 млрд. В Азиатско-Тихоокеанском регионе без учета Китая и Японии выручка компании по итогам 2021 фин. года оказалась равной $26,36 млрд, увеличившись с $19,59 млрд годом ранее.

➕Прибыль компании в 1 отчетный кв. 2022 составила $34,6 млрд (+20,34% y/y).

Volkswagen

Volkswagen Group — немецкий автомобильный концерн. В группу входят 12 брендов из семи европейских стран: Volkswagen, Audi, SEAT, SKODA, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche, Ducati, Volkswagen коммерческие автомобили, Scania и MAN. Кроме того, Volkswagen Group предлагает широкий спектр финансовых услуг.

Концерн имеет 118 производственных предприятий на территории Европы, обеих Америк, в Азии и даже в Южной Африке.

➕Электрификация. Рынок автомобилей стремительно меняется: всё больше доля электрокаров. В связи с этим крупные бренды, включая Volkswagen, начинают трансформацию и стремятся переориентироваться на производство электромобилей.

➕Volkswagen является ведущим мультибрендовым автопроизводителем, при этом показывает стабильный рост выручки и прибыли последние годы (кроме снижения на 10% в эпидемию 2020).

➕Компания стремится стать мировым лидером EV (электрификация) к 2025 году. Она планирует продать 1 млн электрических или гибридных автомобилей в этом году и планирует запустить 70 моделей EV и произвести более 25 миллионов электромобилей к 2030 году.

#HD

Home Depot, Inc. — это розничный продавец товаров для дома, который продает строительные материалы и товары для ремонта дома. Home Depot работает на всей территории США, Канады, Китая и Мексики.

Выручка в отчете Home Depot делится на 3 основных категории:

• Строительные материалы.
• Декор — в это понятие включается широкий спектр товаров для обустройства дома.
• Hardlines — специальный термин для обозначения «твердых товаров»: к ним причисляют мебель, инструменты и так далее.
В целом выручка по категориям распределена пропорционально.

➕Для Home Depot важный индикатор спроса на продукцию — строительство и продажи новых домов. Во время пандемии многие американцы взялись за реконструкцию и ремонт своего жилья, что стало несомненным плюсом для компании. Низкие ставки привели к росту спроса на ипотеку, вызвав повышение цен на жилье. Финансовые показатели будут напрямую зависеть от рынка недвижимости в США. Если покупают новые жилые объекты, значит необходимы товары для ремонта.
Статистика о продажах новых домов в США выходит ежемесячно.
Хотя ипотечный бум заканчивается, в NAR ожидают, что продажи новостроек в 2022 г. будут на высоком уровне — это позитивный прогноз для Home Depot.

Meta Platforms – одна из крупнейших компаний США в области информационных технологий, головная организация Facebook, Instagram, WhatsApp, Oculus, Giphy, Mapillary и других дочерних компаний. Компания получает основную прибыль за счет продажи рекламных мест и активно осваивает технологии виртуальной реальности.

В последнем отчёте 2 февраля 2022 года Meta рассказала о падении чистой прибыли, низкой активности пользователей и будущем замедлении роста выручки. Тогда и случился переломный момент.

❗️После выхода негативного отчёта рыночная капитализация компании снизилась до $600 млрд — минимальный порог в разрабатываемом в США антимонопольном законопроекте. Если капитализация Meta останется ниже $600 млрд, она сможет избежать ограничений со стороны антимонопольных структур, в отличие от Google, Amazon и других тяжеловесных компаний.

По технике: Котировки пробили трендовую, после чего сформировался нисходящий канал, который в очередной раз пробили после отчёта — серия неудач. На данный момент цена $213.7 между уровнями Фибо 0,786 и 0,618. Следующая поддержка на отметках $198-200 — психологический рубеж+хороший горизонтальный уровень. Для покупки в долгосрочную позицию необходимо дождаться смены тренда.

#LLY

Eli Lilly and Company – американская фармацевтическая компания. Основана в 1876 году, штаб-квартира находится в Индианаполисе, штат Индиана. Считается первой компанией, запустившей промышленное производство инсулина в 1923 году

Компания является полноценным вертикально-интегрированным холдингом – осуществляет полный цикл производства фармпрепаратов от открытия и разработки до производства и продаж конечным потребителям.

Продукция Lilly продается примерно в 125 странах. При этом компания придерживается стратегии адаптивного маркетинга: использование различных схем распределения продукции в зависимости от рынка; в плане предложения продукции ориентируется на конкретные потребности местных клиентов.

У Eli Lilly на сегодняшний момент одна из самых обширных исследовательских программ в США с рядом препаратов, имеющих огромный клинический и финансовый потенциал для компании. Линейка препаратов, находящихся на двух финальных этапах клинических испытаний или поданных на рассмотрение FDA и других регуляторов составляет более 20 наименований.

#XOM

Exxon Mobil Corporation (далее Exxon Mobil) можно считать компанией с почти 1,5 вековой историей, поскольку Exxon и Mobil (до слияния в 1999 году) были прямыми «потомками» американской нефтедобывающей монополии Standard Oil Co., созданной Джоном Д. Рокфеллером и партнерами в 1870 году.

Сегодня Exxon Mobil — одна из крупнейших нефтяных корпораций в мире по размеру рыночной капитализации (~ $277млрд.) и входит в ТОП-10 самых дорогих публичных компаний. XOM занимает одну из первых позиций в американском рейтинге компаний Fortune 500.

ExxonMobil — это крупный, диверсифицированный бизнес с глобальной логистикой, торговлей, переработкой и маркетингом. Корпорация представлена на рынках в Северной и Южной Америке и Европе, а также в растущем Азиатско-Тихоокеанском регионе. ExxonMobil продает сырую нефть и природный газ из своих добывающих предприятий в соответствии с различными договорными обязательствами, некоторые из которых могут определять доставку фиксированного и определяемого количества в течение периодов, превышающих один год. ExxonMobil также заключает контракты на продажу природного газа, где источником природного газа, используемого для выполнения контракта, может быть сочетание собственной добычи и спотового рынка.

#GILD

Gilead Sciences, Inc. – исследовательская биофармацевтическая американская компания, занимается исследованием, разработкой и коммерциализацией лекарственных средств в США, Европе и на международном уровне. Gilead входит в состав Nasdaq Biotechnology Index и S&P 500.

Компания была основана в июне 1987 года молодым врачом Майклом Риорданом. Чтобы создать компанию Майкл работал с тремя основными научными консультантами — это Питер Дерван из Калифорнийского технологического института, Даг Мелтон из Гарварда, и Гарольд Вайнтрауб из Онкологического научного центра Фреда Хатчинсона. Риордан был генеральным директором с момента основания до 1996 года. Главный офис компании находится в Фостер Сити, штат Калифорния, но представительства имеются также в Северной Америке, Европе и Австралии.

GILD занимается поиском, разработкой и коммерциализацией инновационных лекарств от таких серьезных заболеваний, как ВИЧ, СПИД, заболевания печени, гематология, онкология, респираторные заболевания и выпускает широкий ассортимент препаратов под собственными брендами, включающими в себя AmBisome, Atripla, Biktarvy, Cayston, Complera, Descovy, Epclusa, Genvoya, Harvoni, Hepsera, Letairis, Odefsey, Ranexa, Sovaldi, Stribild, Tybost, Vemlidy, Vosevi, Yescarta и Zydelig и др. Существующий портфель продукции постоянно дополняется и расширяется за счет постоянно проводимых исследований и разработок компании, лицензирования и стратегического сотрудничества. Производство осуществляется на собственных предприятиях в США, Канаде или Ирландии, либо сторонними подрядными производителями. Научно-исследовательские центры сосредоточены в США, Канаде и Нидерландах.

#QCOM

QUALCOMM Inc. — американская компания по разработке и исследованию беспроводных средств связи, а также SoC, была основана в 1985 году, штаб-квартира расположена в Сан-Диего, Калифорния.

В числе значимых достижений QCOM — ведущая роль в разработке изобретений, которые служат основой для беспроводных технологий 3G, 4G и 5G. Также в портфеле компании множество других ключевых технологий, используемых в мобильных телефонах и других беспроводных устройствах, которые причислены к отраслевым стандартам, такие как Wi-Fi, GPS и Bluetooth. Акции компании входят в индекс S&P 500. Qualcomm включена в список FORTUNE 500.

Основные конкурентные преимущества продуктов QUALCOMM: производительность, уровень интеграции, качество, соответствие отраслевым стандартам, цена, время выхода на рынок, стоимость системы, инновации в продуктах, расширение и масштабирование каналов сбыта и поддержка клиентов. В числе сильных сторон компании: бренд, мощная научно-исследовательская база, опыт работы в смежных сегментах промышленности.

#AMD

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) — была основана 1 мая 1969 года Джерри Сандерсом и его 8 друзьями (штат Делавэр). Стартовый капитал составлял $100тыс. Компания начала свою деятельность как производитель логических интегральных микросхем.

Компания занимается разработкой, производством и продажей: микропроцессоров, наборов микросхем, чипсет материнских плат, дискретных и интегрированных графических процессоров, серверных и встроенных процессоров, профессиональных графических продуктов и т.д. Предлагаемые продукты изготавливаются как в стандартном варианте, так и по индивидуальным требованиям заказчика. Компания владеет более 5000 патентов на собственные образцы продукции.

AMD — это второй по объему производства и продаж производитель процессоров архитектуры x86 c долей рынка 16,9 %(2014), а также один из крупнейших производителей графических процессоров (после приобретения ATI Technologies в 2006 году), чипсетов для материнских плат и флеш-памяти. C 2009 года не имеет собственного производства и размещает заказы на мощностях других компаний. В роли постоянного партнера-производственного подрядчика для производства своих чипов AMD использует компании GlobalFoundries и TSMC.

#CVX

Chevron Corporation — одна из старейших энергетических компаний США, была основана в 1879 году, штаб-квартира расположена в Калифорнии. Сегодня Chevron — вторая по капитализации американская нефтегазовая компания, уступающая по размерам лишь Exxon Mobil.

Деятельность компании и ее дочерних структур широко распространена географически и охватывает более чем 180 стран мира в Северной Америке, Южной Америке, Европе, Африке, Азии и Австралии. Разведка и добыча нефти и газа в основном ведется в США, Австралии, Нигерии, Анголе, Казахстане и Мексиканском заливе.

Chevron перерабатывает как импортную, так и отечественную сырую нефть на своих нефтеперерабатывающих предприятиях в США и трех крупных нефтеперерабатывающих заводах в Южной Корее, Сингапуре и Таиланде. Последующие операции Chevron производят и продают такие продукты, как топливо (бензин, реактивное топливо, дизель), смазочные материалы и нефтехимию под основными брендами Chevron, Texaco и Caltex. Компания управляет примерно 19 550 объектами розничной торговли в 84 странах мира, имеет автозаправочные станции в Западной Канаде. Также компания продает топливо для коммерческой авиации примерно в 90 аэропортах по всему миру.

#BIIB

Biogen — крупнейшая транснациональная биофармацевтическая корпорация со штаб-квартирой в городе Кембридж штата Массачусетс (США). Основана в 1978 году в Женеве (Швейцария). Научно-исследовательские и производственные центры компании расположены на территории США (Массачусетс, Северная Каролина), Дании, Швейцарии, Великобритании, Германии, Франции. Фармацевтический гигант осуществляет производство различных лекарственных средств.

Компания специализируется на поиске, разработке и продаже инновационных препаратов для лечения серьезных неврологических, нейроимунных и нейродегенеративных заболеваний: рассеянный склероз, болезнь Альцгеймера, деменция, расстройства движения (в т. ч. болезнь Паркинсона), нервно-мышечные расстройства (в т.ч. мышечная атрофия позвоночника, боковой амиотрофический склероз). Область деятельности компании также сосредоточена на открытии, разработке инновационных методов лечения гематологических заболеваний, нейрокогнитивных расстройств, боли, офтальмологии, лечения редких генетических заболеваний. Также Biogen Inc. производит и продает биологические аналоги передовых биологических препаратов.